Pasar kripto mengalami sentimen yang lesu, pertumbuhan stablecoin menunjukkan arus balik dana

Minggu ini pasar koin enkripsi menunjukkan tren penurunan yang berfluktuasi, indeks sentimen pasar turun dari 11% menjadi 8%. Nilai pasar stablecoin mulai naik dengan cepat, USDT mencapai 142,7 miliar, USDC mencapai 57,2 miliar, dengan peningkatan masing-masing sebesar 0,49% dan 2,32%, menunjukkan bahwa dana institusi kembali masuk, dengan kecepatan dana dari Amerika sebagai yang utama. Meskipun data ekonomi dan publikasi buku kulit Federal Reserve meredakan kekhawatiran tentang resesi ekonomi Amerika, pasar juga mulai memperkirakan bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga tiga kali tahun ini dan dimulai pada bulan Mei, tetapi ini tidak memperbaiki sentimen pasar. Kebijakan yang berulang baru-baru ini memicu volatilitas harga Bitcoin, menyebabkan kepanikan di pasar meningkat, dan kinerja koin alternatif umumnya lebih lemah dibandingkan indeks acuan.

Analisis Aset Bullish

BTC

Pergerakan Bitcoin baru-baru ini melemah, terutama dipengaruhi oleh faktor-faktor berikut:

1. Tingkat makro: Kebijakan tarif Trump memicu kekhawatiran inflasi, proyeksi GDP AS yang menurun dapat menyebabkan resesi ekonomi jangka pendek, kesepakatan mineral AS-Ukraina yang ditangguhkan, serta ketidakpastian penurunan suku bunga Federal Reserve.

2. BTC sendiri: Setelah bertahan di level tinggi selama dua bulan, sebagian pemegang jangka panjang dan ikan paus mulai menjual, kurangnya kabar baik baru dan penyuntikan dana, strategi cadangan Bitcoin yang ditandatangani Trump tidak memenuhi harapan.

3. Penjualan institusi: Institusi yang dipimpin oleh BlackRock terus melakukan penjualan.

Namun, alasan bullish termasuk:

1. Peningkatan lingkungan makro: Data ekonomi dan buku kulit Federal Reserve meredakan kekhawatiran resesi, pasar memperkirakan tiga kali penurunan suku bunga tahun ini, mungkin dimulai pada bulan Mei.

2. Data on-chain positif: Setelah penjualan panik, sebagian besar pemegang tidak menjual dan mulai mengumpulkan koin.

S

Meskipun token S turun mengikuti pasar minggu ini, fundamental Sonic tidak berubah:

1. TVL naik 9,23%, proyek Defi utama semuanya mengalami kenaikan.
2. Mempertahankan APY Tinggi di On-Chain: APY dari kolam likuiditas utama mencapai sekitar 30%, dan rata-rata suku bunga pinjaman meningkat menjadi 14%.
3. Pendapatan harian sebesar 210 ribu dolar AS, menduduki peringkat ke-6 dalam blockchain publik, menunjukkan bahwa aktivitas Defi sangat aktif.

Penurunan S koin terutama mengikuti pasar, fundamental tidak berubah, logika bullish masih ada.

AAVE

AAVE naik 21,38% minggu ini meskipun pasar kripto sedang lesu, dengan pertumbuhan TVL sebesar 5,86%, menunjukkan performa yang menonjol. Alasan utamanya:

1. Optimalkan tata kelola dan model ekonomi koin: beli kembali koin, tingkatkan imbalan staking, optimalkan likuiditas.
2. Gedung Putih mendukung penghapusan aturan laporan perdagangan DeFi, mengurangi beban kepatuhan.

AAVE memiliki kondisi keuangan yang kuat, mendukung inovasi, dan proposal buyback mungkin memicu gelombang buyback di industri DeFi, memberikan energi baru bagi industri.

BERA

Meskipun token BERA turun, data dan fundamental di jaringan Berachain menunjukkan perkembangan yang positif:

1. Pertumbuhan TVL proyek utama, terutama Infrared Finance dan BEX menunjukkan kecepatan yang signifikan.
2. APY Tinggi Menarik Pengguna: Infrared Finance WBERA APY mempertahankan sekitar 120%, sementara APY kolam stablecoin BEX sekitar 16%.
3. Suku bunga pinjaman Dolomite mencapai 48,08%, meningkatkan permintaan BERA.

Penurunan BERA terutama dipengaruhi oleh kondisi pasar, dasar proyek tetap tidak berubah, logika peningkatan masih ada.

Analisis Aset Bearish

APE

APE terutama terlibat dalam jalur NFT dan Gamefi, saat ini menghadapi tantangan:

1. Jalur Meme menguasai sebagian besar pangsa pasar, NFT dan Gamefi kehilangan perhatian.
2. Pengguna berkurang, kurangnya aliran dana baru.
3. Pada 16 Maret, 15,37 juta APE akan dibebaskan, yang merupakan 1,54% dari total jumlah yang terkunci, mungkin menghadapi tekanan jual.

APT

Aptos menghadapi risiko potensial:

1. Tidak ada dalam daftar cadangan koin enkripsi yang diumumkan oleh Trump.
2. Jika KTT Kripto di Gedung Putih mengumumkan rincian cadangan, hal ini mungkin akan mengalihkan perhatian dari Aptos.
3. Pada 12 Maret, 11,3 juta APT akan dibuka kuncinya, yang merupakan 1% dari total jumlah yang terkunci, kepemilikan institusi mungkin akan menyebabkan tekanan jual.

MERL

Data di blockchain Merlin menunjukkan tren yang tidak menguntungkan:

1. TVL turun tajam sebesar 12,44%, proyek utama MerlinSwap dan Pell Network mengalami penurunan yang signifikan.
2. Perkembangan proyek ekosistem BTC tidak berjalan lancar, perhatian pasar rendah.
3. Penurunan BTC menyebabkan penarikan dana staking.

Meskipun penurunan MERL minggu ini tidak besar, tetapi dana on-chain terus keluar, mungkin menghadapi penurunan tambahan.

TON

Toncoin menghadapi tekanan penurunan yang berkelanjutan:

1. TVL turun drastis sebesar 10,68%, hampir semua proyek ekosistem mengalami penurunan TVL.
2. Sejak tahun lalu, tren penurunan TVL terus berlanjut.
3. Proyek SocialFi kekurangan produk unggulan, efek menghasilkan uang bagi pengguna berkurang.
4. Sentimen industri suram, harga TON jatuh drastis.

Suasana Pasar dan Jalur Hangat

Indeks sentimen pasar turun menjadi 8%, memasuki zona ketakutan ekstrem. Di jalur panas, Aave dan Berachain menunjukkan kinerja yang menonjol:

1. Aave TVL naik 5.86%, harga koin naik 21.38%. Optimalisasi model pemerintahan dan dukungan kebijakan dari Gedung Putih adalah keuntungan utama.

2. TVL Berachain naik 17,21%, tetapi harga BERA mengalami penurunan 12,94%. Strategi APY tinggi menarik pengguna, tetapi perlu memperhatikan keberlanjutan.

Prospek Masa Depan

1. Memperhatikan kinerja proyek-proyek dengan fundamental yang sehat seperti BTC, AAVE, dan Berachain.

2. Terus memantau data on-chain, kebijakan makro, dan peristiwa pembukaan koin yang akan datang.

3. Perhatikan perubahan emosi pasar dan tren hotspot baru, seperti tren pembelian kembali proyek DeFi.

4. Waspadai risiko tekanan jual dan aliran dana keluar yang mungkin dihadapi oleh beberapa proyek.