Aset Kripto industri ulasan paruh pertama 2023 dan prospek masa depan

Pada paruh pertama tahun 2023, industri Aset Kripto mengalami serangkaian peristiwa besar, tetapi dari sudut pandang saat ini, tidak banyak peristiwa yang benar-benar memiliki dampak jangka panjang.

Peristiwa Makroekonomi Penting

Pada bulan Maret, beberapa bank digital di Amerika Serikat bangkrut, menyebabkan dampak besar pada industri. Peristiwa ini mengakibatkan hilangnya salah satu saluran perdagangan utama antara Aset Kripto dan mata uang fiat, yang sebelumnya menyumbang lebih dari 70% lalu lintas pasar.

Pada bulan April, Ethereum menyelesaikan pembaruan Shanghai, yang merupakan pembaruan teknis yang sangat penting. Setelah pembaruan, ekosistem Ethereum menyambut aset pendapatan dasar yang aman dan dapat diandalkan. Saat ini, hampir 20% Ethereum telah dikunci dalam node. Sementara itu, banyak perusahaan tradisional juga mulai membangun strategi baru berdasarkan hal ini.

Beberapa lembaga tradisional mulai meningkatkan hasil dengan mendirikan dana, membeli Ethereum, dan melakukan staking, yang mungkin menjadi sumber dana asli yang penting untuk Aset Kripto di masa depan. Selama sepuluh tahun terakhir, dunia Aset Kripto terutama berfokus pada dua aspek yaitu penerbitan dan perdagangan koin, dan perubahan ini membawa cara penting baru untuk penerbitan aset.

Pada bulan April, Hong Kong menyesuaikan kebijakan Aset Kripto, yang memicu gelombang aktivitas. Namun, apakah Hong Kong dapat menggantikan Amerika Serikat sebagai saluran penting antara Aset Kripto dan mata uang fiat masih perlu diamati lebih lanjut. Pada 1 Juni, kebijakan Aset Kripto baru Hong Kong mulai berlaku, tetapi saat ini dampaknya masih belum jelas.

Pada bulan Juni, pengawasan di Amerika Serikat semakin ketat, dan regulator mengajukan gugatan terhadap beberapa platform perdagangan, menyebabkan pasar mengalami volatilitas yang tajam. Namun, suasana pasar segera berbalik, karena banyak perusahaan keuangan tradisional mulai mengajukan ETF Aset Kripto.

ETF selalu menjadi narasi penting di pasar Aset Kripto. Sejak 2013, selama proses kenaikan harga Bitcoin dari 1000 yuan RMB menjadi 8000 yuan, diadakannya sidang ETF di Amerika Serikat merupakan salah satu faktor pendorong yang penting.

Kenaikan harga koin dari tahun 2021 hingga 2022, salah satu pendorong utamanya adalah sebuah perusahaan manajemen aset. Perusahaan tersebut mengunci sejumlah besar Aset Kripto dalam dana melalui model arbitrase yang inovatif, sehingga hanya dapat dibeli dan tidak dapat dijual, yang membawa masuk sejumlah besar dolar AS, mendorong kenaikan harga Bitcoin. Sementara itu, ETF mungkin akan menjadi mekanisme serupa yang lebih besar.

Masa depan yang perlu diperhatikan adalah waktu persetujuan sejumlah besar ETF. Ketika dana tradisional membeli ETF melalui broker dan bank karena kebutuhan alokasi aset atau perlindungan risiko, akan ada aliran dana yang besar ke dalam aset kripto utama seperti Bitcoin dan Ethereum. Ini akan menjadi peristiwa kunci.

Penjelajahan Industri

Dalam perkembangan industri, ada beberapa peristiwa yang patut diperhatikan:

Dari Februari hingga Maret, peluncuran suatu blockchain baru yang sedang naik daun memicu gelombang spekulasi kecil, tetapi gelembung itu cepat pecah.

Airdrop token dari platform perdagangan NFT tertentu membawa gelombang perayaan likuiditas NFT, yang menyebabkan harga NFT naik pada bulan Januari dan Februari, terutama NFT blue-chip. Namun, kemudian, beberapa proyek NFT terkenal gagal memenuhi ekspektasi, dan harga turun secara signifikan. Saat ini, pasar NFT berada pada tahap pecahnya gelembung, mencari kembali logika narasi.

NFT di masa depan perlu menemukan skenario aplikasi dan logika naratif baru di luar proyek avatar (PFP). Arah yang mungkin termasuk penggabungan NFT dengan acara offline, ekonomi penggemar pribadi, hak keanggotaan, dan lain-lain, yang diharapkan dapat menarik banyak pengguna baru.

Pada akhir April hingga awal Mei, koin MEME mengalami gelombang spekulasi, banyak koin berkualitas rendah mengalami lonjakan harga. Sementara itu, NFT di blockchain Bitcoin dan koin baru juga mendorong gelombang koin MEME ini. Ini mencerminkan kurangnya logika narasi yang kuat dalam industri saat ini, sehingga para spekulan hanya dapat beralih ke spekulasi koin MEME.

Secara keseluruhan, industri Aset Kripto saat ini kurang memiliki logika naratif yang jelas, dan juga sangat dipengaruhi oleh ekonomi makro dan regulasi.

Tiga Hal Penting yang Perlu Diperhatikan di Paruh Kedua Tahun Ini

1. Ethereum akan melakukan peningkatan kinerja di paruh kedua tahun ini. Beberapa solusi jaringan lapisan kedua juga akan diluncurkan di mainnet dalam 6-12 bulan ke depan. Peningkatan ini diharapkan dapat meningkatkan kapasitas pemrosesan transaksi Ethereum menjadi ribuan per detik, dan di masa depan dapat mencapai puluhan ribu per detik melalui cara seperti percepatan perangkat keras. Ini akan memungkinkan blockchain untuk mendukung aplikasi dengan jumlah pengguna aktif harian yang tinggi dan transaksi dengan biaya rendah.

2. Dompet tanpa kunci yang berbasis teknologi MPC dan dompet pintar abstraksi akun (AA) di blockchain mungkin akan membentuk standar yang seragam seiring dengan penyebaran jaringan lapisan kedua, sehingga mempromosikan aplikasi secara besar-besaran. Ini akan secara signifikan menurunkan ambang penggunaan bagi pengguna.

3. Institusi keuangan tradisional mengajukan ETF Aset Kripto. Diperkirakan pada akhir kuartal pertama tahun depan, regulator akan memberikan tanggapan terhadap permohonan ETF. Para pelaku industri berharap dapat melihat satu atau dua ETF dengan likuiditas besar yang diterbitkan oleh institusi keuangan tradisional, untuk membuka kembali saluran dana yang sesuai di wilayah Amerika Utara.

Perkembangan ini dapat mendorong gelombang baru percobaan aplikasi dan pertumbuhan pengguna, dan hasil yang signifikan mungkin dapat terlihat setelah kuartal kedua tahun depan. Namun, arah perkembangan spesifik dalam industri Aset Kripto, serta skenario aplikasi yang sukses, pada akhirnya akan ditentukan oleh pasar.