Kondisi ekonomi makro baru-baru ini menguntungkan pasar aset berisiko:
Inflasi mengalami penurunan secara menyeluruh, CPI AS bulan Juni mengalami penurunan bulanan untuk pertama kalinya dalam empat tahun, laju pertumbuhan inti secara tahunan mencapai level terendah dalam lebih dari tiga tahun.
Pasar tenaga kerja sedikit melambat, tetapi secara keseluruhan tetap relatif seimbang dan stabil
Indeks kejutan ekonomi berada di titik terendah, menunjukkan bahwa data ekonomi seringkali di bawah ekspektasi.
Indeks kondisi keuangan menunjukkan tren pelonggaran yang berkelanjutan, tingkatnya adalah yang paling longgar sejak akhir 2022.
Lingkungan ini mendukung Federal Reserve untuk mengambil tindakan mendukung ekspansi ekonomi. Seiring berjalannya waktu, kekhawatiran tentang inflasi pada akhir kuartal pertama terbukti berlebihan, meskipun inflasi sektor jasa masih di atas target bank sentral, tetapi inflasi barang telah menurun secara signifikan.
Di tengah melemahnya dolar AS dan dimulainya penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, pasar berkembang dan cryptocurrency mungkin akan mendapatkan manfaat, terutama jika tidak terjadi resesi.
Musim laporan keuangan kuartal kedua menghadapi tantangan
Saat ini, fokus pasar adalah pada musim laporan keuangan yang sudah dimulai. Ekspektasi pasar untuk kuartal ini sangat optimis, namun mungkin ada kesulitan untuk mencapai tingkat kejutan sebelumnya, sehingga selama proses pengumuman kuartal ini, melihat beberapa realisasi keuntungan atau peralihan sektor adalah skenario yang sangat mungkin.
Wall Street memperkirakan laba S&P 500 pada kuartal kedua akan tumbuh 8,9% dibandingkan tahun lalu, jauh lebih tinggi dari 5,9% pada kuartal sebelumnya. Perkiraan ini juga merupakan hasil penyesuaian, di mana pada akhir Maret analis memperkirakan laju pertumbuhan sebesar 9,1%.
Dari reaksi pasar kuartal pertama, kenaikan yang disebabkan oleh berita baik tidak sebesar penurunan yang dipicu oleh berita buruk. Rata-rata kenaikan harga saham perusahaan dengan EPS yang melebihi ekspektasi sedikit lebih rendah dari rata-rata lima tahun, sementara rata-rata penurunan harga saham perusahaan yang di bawah ekspektasi sedikit lebih besar dari rata-rata lima tahun.
Kekhawatiran pasar tentang profitabilitas kecerdasan buatan juga semakin meningkat. Dengan saham teknologi besar pulih dari titik terendah kinerja tahun 2022, kemungkinan perusahaan lain untuk tetap kuat setelah laporan keuangan, selain perusahaan perangkat keras seperti Nvidia atau Tesla, semakin menurun.
Boeing Mengaku Bersalah dan Mencapai Kesepakatan
Boeing setuju untuk mengaku bersalah dalam dua kasus pidana terkait 737 Max, dan akan menghadapi denda hingga 487,2 juta dolar. Karena telah mencapai kesepakatan dengan Departemen Kehakiman pada tahun 2021 dan membayar sebagian denda, jumlah yang perlu dibayar kali ini adalah denda pidana kedua sebesar 244 juta dolar.
Dari sudut pandang investasi, ini menunjukkan bahwa sentimen negatif Boeing telah mereda, yang menguntungkan pemulihan valuasi. Situasi ini mirip dengan denda pengakuan bersalah di suatu platform trading pada November 2023, setelah itu tokennya meningkat dari 200 dolar menjadi puncaknya 720 dolar.
Harapan Pemilihan Umum Amerika Serikat
Pasar derivatif sangat pesimis terhadap harapan untuk presiden saat ini, Biden. Probabilitas pasar prediksi kemenangan Trump meningkat dari 40%-50% di awal tahun menjadi sekitar 60%. Probabilitas Partai Republik memenangkan kedua majelis dan posisi presiden juga meningkat menjadi sekitar 50%.
Poin perhatian selanjutnya:
Perubahan kebijakan yang mungkin, seperti tarif, kebijakan pajak domestik, dan perubahan regulasi
Kenaikan tarif mungkin menguntungkan perusahaan domestik, tetapi merugikan perusahaan yang memiliki bisnis internasional.
Tarif mungkin sedikit membebani pertumbuhan PDB, meningkatkan inflasi
Pasar tampaknya meremehkan ketidakpastian pemilihan umum.
Perusahaan mungkin menunda proyek investasi karena perubahan kebijakan
Kemenangan penuh Partai Republik kemungkinan akan mengakibatkan perpanjangan kebijakan pemotongan pajak dan peningkatan belanja fiskal, yang menguntungkan pasar saham
Industri yang sangat terpengaruh oleh perubahan kebijakan termasuk energi terbarukan, perlindungan lingkungan, energi tradisional, teknologi, dan data besar.
Pengaruh Kebijakan Ekonomi Tiongkok terhadap Inflasi Global
Tiongkok berada dalam keadaan deflasi, sebagai negara pengeskpor barang terbesar di dunia sedang mengekspor deflasi. Efek limpahan ini diperkirakan akan menurunkan tingkat inflasi inti di Eropa dan Amerika sekitar 0,1 poin persentase, mungkin memberikan lebih banyak ruang untuk penurunan suku bunga bagi bank sentral Eropa dan Amerika tahun ini, yang menguntungkan pasar saham dan cryptocurrency.
Tiongkok memiliki pangsa pasar yang signifikan dalam berbagai produk ekspor kunci, termasuk sektor manufaktur tradisional dan teknologi tinggi. Pola pertumbuhan ekonomi yang didorong oleh investasi jangka panjang telah menyebabkan kelebihan kapasitas, terutama di industri yang padat modal.
Meskipun pangsa pasar China di AS menurun, nilai dolar dari ekspor bersih meningkat, yang mungkin akan meningkatkan permintaan mereka terhadap utang AS. Selain China, permintaan negara-negara Asia lainnya terhadap utang AS terus meningkat, sebagian mengimbangi penurunan permintaan dari China.
Kinerja Bitcoin Tertinggal
Sejak awal tahun ini, rasio risiko-hasil Bitcoin secara signifikan lebih rendah dibandingkan dengan saham AS, situasi ini jarang terjadi dalam sejarah. Alasan utamanya adalah penurunan besar yang tidak terduga dalam sebulan terakhir, pada awal Juni, rasio Sharpe Bitcoin sejak awal tahun ini masih lebih tinggi daripada indeks S&P 500.
Kemajuan Tokenisasi Aset Fisik
Meskipun tokenisasi aset fisik tidak mengalami lonjakan harga yang tinggi, industri ini terus berkembang dengan stabil. Produk obligasi negara yang ditokenisasi yang diluncurkan oleh suatu perusahaan manajemen aset telah memiliki nilai tokenisasi obligasi negara sebesar 5,028 juta dolar AS dalam waktu kurang dari empat bulan.
Sebuah platform pinjaman kripto berencana untuk menginvestasikan 1 miliar dolar AS dari cadangannya ke dalam produk obligasi pemerintah AS yang tertokenisasi. Ini berarti pertumbuhan ukuran aset fisik obligasi pemerintah AS yang ada sebesar 55%, yang dapat membawa pendapatan tambahan sebesar 40-50 juta dolar AS per tahun untuk platform tersebut.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
23 Suka
Hadiah
23
9
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropHunterWang
· 07-25 05:07
suckers musim panen telah tiba~
Lihat AsliBalas0
DegenMcsleepless
· 07-24 22:41
Harga akan To da moon~
Lihat AsliBalas0
RugResistant
· 07-22 23:40
mendeteksi pola... inflasi turun tapi pasar sangat lemah. ada sesuatu yang tidak sesuai di sini sejujurnya
Lihat AsliBalas0
FloorSweeper
· 07-22 15:02
Penurunan suku bunga akan To da moon
Lihat AsliBalas0
MondayYoloFridayCry
· 07-22 15:01
Tahun ini tidak rugi, anggap saya kalah.
Lihat AsliBalas0
BuyHighSellLow
· 07-22 15:01
Dead posisi long itu memang tidak mau mendengar nasihat.
Lihat AsliBalas0
HodlVeteran
· 07-22 15:01
Sepertinya sudah tiba saatnya bagi para pemula untuk muncul lagi. Lubang-lubang yang telah dilalui sudah menjadi bintik usia.
Lihat AsliBalas0
RugDocScientist
· 07-22 14:50
Inflasi turun, To da moon
Lihat AsliBalas0
UncommonNPC
· 07-22 14:36
Jangan terburu-buru melepas celana di saat bull run ya
Ekonomi makro membaik, Bitcoin berkinerja di belakang, tokenisasi aset fisik maju secara bertahap
Tinjauan Tema Panas Makro Ekonomi Baru-baru Ini
Latar Belakang Ekonomi Makro Membaik
Kondisi ekonomi makro baru-baru ini menguntungkan pasar aset berisiko:
Lingkungan ini mendukung Federal Reserve untuk mengambil tindakan mendukung ekspansi ekonomi. Seiring berjalannya waktu, kekhawatiran tentang inflasi pada akhir kuartal pertama terbukti berlebihan, meskipun inflasi sektor jasa masih di atas target bank sentral, tetapi inflasi barang telah menurun secara signifikan.
Di tengah melemahnya dolar AS dan dimulainya penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, pasar berkembang dan cryptocurrency mungkin akan mendapatkan manfaat, terutama jika tidak terjadi resesi.
Musim laporan keuangan kuartal kedua menghadapi tantangan
Saat ini, fokus pasar adalah pada musim laporan keuangan yang sudah dimulai. Ekspektasi pasar untuk kuartal ini sangat optimis, namun mungkin ada kesulitan untuk mencapai tingkat kejutan sebelumnya, sehingga selama proses pengumuman kuartal ini, melihat beberapa realisasi keuntungan atau peralihan sektor adalah skenario yang sangat mungkin.
Wall Street memperkirakan laba S&P 500 pada kuartal kedua akan tumbuh 8,9% dibandingkan tahun lalu, jauh lebih tinggi dari 5,9% pada kuartal sebelumnya. Perkiraan ini juga merupakan hasil penyesuaian, di mana pada akhir Maret analis memperkirakan laju pertumbuhan sebesar 9,1%.
Dari reaksi pasar kuartal pertama, kenaikan yang disebabkan oleh berita baik tidak sebesar penurunan yang dipicu oleh berita buruk. Rata-rata kenaikan harga saham perusahaan dengan EPS yang melebihi ekspektasi sedikit lebih rendah dari rata-rata lima tahun, sementara rata-rata penurunan harga saham perusahaan yang di bawah ekspektasi sedikit lebih besar dari rata-rata lima tahun.
Kekhawatiran pasar tentang profitabilitas kecerdasan buatan juga semakin meningkat. Dengan saham teknologi besar pulih dari titik terendah kinerja tahun 2022, kemungkinan perusahaan lain untuk tetap kuat setelah laporan keuangan, selain perusahaan perangkat keras seperti Nvidia atau Tesla, semakin menurun.
Boeing Mengaku Bersalah dan Mencapai Kesepakatan
Boeing setuju untuk mengaku bersalah dalam dua kasus pidana terkait 737 Max, dan akan menghadapi denda hingga 487,2 juta dolar. Karena telah mencapai kesepakatan dengan Departemen Kehakiman pada tahun 2021 dan membayar sebagian denda, jumlah yang perlu dibayar kali ini adalah denda pidana kedua sebesar 244 juta dolar.
Dari sudut pandang investasi, ini menunjukkan bahwa sentimen negatif Boeing telah mereda, yang menguntungkan pemulihan valuasi. Situasi ini mirip dengan denda pengakuan bersalah di suatu platform trading pada November 2023, setelah itu tokennya meningkat dari 200 dolar menjadi puncaknya 720 dolar.
Harapan Pemilihan Umum Amerika Serikat
Pasar derivatif sangat pesimis terhadap harapan untuk presiden saat ini, Biden. Probabilitas pasar prediksi kemenangan Trump meningkat dari 40%-50% di awal tahun menjadi sekitar 60%. Probabilitas Partai Republik memenangkan kedua majelis dan posisi presiden juga meningkat menjadi sekitar 50%.
Poin perhatian selanjutnya:
Industri yang sangat terpengaruh oleh perubahan kebijakan termasuk energi terbarukan, perlindungan lingkungan, energi tradisional, teknologi, dan data besar.
Pengaruh Kebijakan Ekonomi Tiongkok terhadap Inflasi Global
Tiongkok berada dalam keadaan deflasi, sebagai negara pengeskpor barang terbesar di dunia sedang mengekspor deflasi. Efek limpahan ini diperkirakan akan menurunkan tingkat inflasi inti di Eropa dan Amerika sekitar 0,1 poin persentase, mungkin memberikan lebih banyak ruang untuk penurunan suku bunga bagi bank sentral Eropa dan Amerika tahun ini, yang menguntungkan pasar saham dan cryptocurrency.
Tiongkok memiliki pangsa pasar yang signifikan dalam berbagai produk ekspor kunci, termasuk sektor manufaktur tradisional dan teknologi tinggi. Pola pertumbuhan ekonomi yang didorong oleh investasi jangka panjang telah menyebabkan kelebihan kapasitas, terutama di industri yang padat modal.
Meskipun pangsa pasar China di AS menurun, nilai dolar dari ekspor bersih meningkat, yang mungkin akan meningkatkan permintaan mereka terhadap utang AS. Selain China, permintaan negara-negara Asia lainnya terhadap utang AS terus meningkat, sebagian mengimbangi penurunan permintaan dari China.
Kinerja Bitcoin Tertinggal
Sejak awal tahun ini, rasio risiko-hasil Bitcoin secara signifikan lebih rendah dibandingkan dengan saham AS, situasi ini jarang terjadi dalam sejarah. Alasan utamanya adalah penurunan besar yang tidak terduga dalam sebulan terakhir, pada awal Juni, rasio Sharpe Bitcoin sejak awal tahun ini masih lebih tinggi daripada indeks S&P 500.
Kemajuan Tokenisasi Aset Fisik
Meskipun tokenisasi aset fisik tidak mengalami lonjakan harga yang tinggi, industri ini terus berkembang dengan stabil. Produk obligasi negara yang ditokenisasi yang diluncurkan oleh suatu perusahaan manajemen aset telah memiliki nilai tokenisasi obligasi negara sebesar 5,028 juta dolar AS dalam waktu kurang dari empat bulan.
Sebuah platform pinjaman kripto berencana untuk menginvestasikan 1 miliar dolar AS dari cadangannya ke dalam produk obligasi pemerintah AS yang tertokenisasi. Ini berarti pertumbuhan ukuran aset fisik obligasi pemerintah AS yang ada sebesar 55%, yang dapat membawa pendapatan tambahan sebesar 40-50 juta dolar AS per tahun untuk platform tersebut.