Persetujuan ETF spot Bitcoin menandakan bahwa pasar aset kripto memasuki fase baru. Aliran dana institusi yang terus masuk meningkatkan likuiditas pasar, mendorong harga Bitcoin dan aset kripto lainnya mencapai rekor tertinggi baru. Pada tahun 2025, dengan potensi penurunan suku bunga, peningkatan alokasi investor institusi, dan penyempurnaan infrastruktur Web3, industri kripto diperkirakan akan menyambut putaran baru bull market besar-besaran. Artikel ini akan menganalisis dampak mendalam ETF kripto terhadap pasar dan membahas potensi kekuatan pendorong yang dapat memicu kenaikan lebih lanjut di pasar.
Satu, dampak ETF kripto terhadap pasar
1. Peluncuran ETF spot Bitcoin: Memulai era investasi institusi yang baru
Latar Belakang dan Proses Persetujuan ETF (
Selama sepuluh tahun terakhir, minat investor institusi terhadap Bitcoin secara bertahap meningkat, tetapi karena masalah regulasi dan lainnya, sulit untuk berinvestasi langsung dalam aset kripto. Bitcoin ETF menyediakan cara investasi yang rendah hambatan dan sesuai regulasi bagi institusi. Persetujuan ETF menandakan pelonggaran kerangka regulasi pasar Bitcoin, serta membuka jalan bagi ETF aset kripto lainnya.
)2( Mode perdagangan ETF dan daya tarik untuk institusi
Dibandingkan dengan membeli Bitcoin secara langsung, ETF memiliki keunggulan dalam kepatuhan, keamanan, likuiditas, dan pajak, yang lebih sesuai dengan kebutuhan investor institusi. Keunggulan ini menjadikan Bitcoin ETF sebagai alat pilihan bagi institusi untuk mengalokasikan aset kripto.
)# 2. Situasi Aliran Dana ETF dan Dampaknya terhadap Pasar
###1( data aliran dana ETF
Hingga kuartal keempat 2024, minat investor institusi terhadap ETF Ethereum spot meningkat pesat, dengan proporsi kepemilikan institusi ETF Ethereum melompat dari 4,8% menjadi 14,5%. Sementara itu, proporsi aset yang dikelola ETF Bitcoin spot yang dimiliki oleh investor institusi mencapai 25,4%, dengan total mencapai 26,8 miliar dolar AS. Proporsi kepemilikan institusi ini meningkat 113% dari kuartal ketiga ke kuartal keempat 2024, dengan total aset yang dikelola melonjak 69% menjadi 78,8 miliar dolar AS.
)2( dampak terhadap harga Bitcoin
Setelah ETF diluncurkan, institusi secara bertahap meningkatkan kepemilikan Bitcoin, mengubah hubungan penawaran dan permintaan. Pada Desember 2024, harga Bitcoin menembus 100.000 dolar AS, mencetak rekor tertinggi baru, dan pada Januari 2025 kembali menembus 109.000 dolar AS. Dana jangka panjang dari ETF mengurangi tekanan jual, membentuk dukungan pembelian yang berkelanjutan.
)# 3. Bagaimana ETF mengubah struktur pasar?
( Peningkatan likuiditas pasar
ETF menyediakan alat investasi yang terstandarisasi, memungkinkan lebih banyak lembaga keuangan tradisional untuk dengan cepat memasuki pasar. Setelah likuiditas meningkat, ruang untuk manipulasi harga berkurang, dan selisih harga antar bursa menyusut.
)2### Penurunan volatilitas Bitcoin
Penurunan posisi jangka panjang lembaga dan perdagangan yang sering, mekanisme arbitrase ETF membuat harga lebih stabil. Data menunjukkan bahwa setelah peluncuran ETF, volatilitas historis Bitcoin dalam 30 hari turun dari 65% menjadi sekitar 50%.
(3) pengaruh pasar derivatif
ETF mendorong kematangan pasar derivatif, yang dapat membawa tren peningkatan likuiditas pasar opsi, serta peningkatan keterkaitan antara pasar spot dan derivatif.
(# 4. Apakah keberhasilan ETF akan dapat direplikasi pada aset kripto lainnya?
)1( Ekspektasi ETF spot Ethereum yang dapat dipertaruhkan
Pasar memperkirakan ETF Ethereum yang dapat dipertaruhkan akan disetujui pada tahun 2025. Ini dapat mendorong masuknya dana institusi yang lebih cepat ke pasar ETH, mempercepat perkembangan ekosistem ETH, dan mendorong permintaan untuk staking ETH 2.0.
)2### Produk ETF yang mungkin diluncurkan di masa depan
ETF aset kripto yang mungkin disetujui di masa depan termasuk ETF kripto multi-aset, ETF blockchain utama, ETF DeFi blue-chip, dan ETF tokenisasi RWA, dan sebagainya. Produk-produk ini akan semakin memperluas jangkauan dana institusional, mendorong perkembangan jangka panjang pasar kripto.
( Dua, Faktor Pertumbuhan Kunci Pasar Kripto di 2025
)# 1. Lingkungan Ekonomi Makro: Titik Balik Likuiditas dan Kebijakan Moneter Global
(1) Kebijakan moneter Federal Reserve: keuntungan pasar yang dihasilkan dari ekspektasi penurunan suku bunga
Diperkirakan Federal Reserve akan terus menurunkan suku bunga pada pertengahan hingga akhir tahun 2025, yang mungkin akan menurunkan biaya modal, memperkuat atribut "emas digital" Bitcoin, dan meningkatkan aktivitas perdagangan leverage di pasar kripto. Bank sentral utama di seluruh dunia memasuki siklus pelonggaran secara bersamaan, yang lebih lanjut melepaskan likuiditas pasar.
###2### Geopolitik dan Aliran Modal Global
Ketegangan situasi geopolitis global mempercepat redistribusi modal. Permintaan investor pasar berkembang terhadap Bitcoin meningkat, pengakuan institusi terhadap aset non-kedaulatan meningkat, dan kebutuhan pendanaan perusahaan Web3 tumbuh.
(# 2. Gelombang Pengaturan Institusi
15 lembaga memiliki nilai kumulatif kepemilikan ETF spot Bitcoin/Ethereum di tahun 2024 yang melebihi 13,98 miliar USD. Beberapa lembaga melakukan akumulasi besar-besaran di kuartal keempat tahun 2024, terutama IBIT dari BlackRock yang paling menarik perhatian. Dalam struktur kepemilikan, sebagian besar lembaga berfokus pada ETF Bitcoin, tetapi mulai kuartal keempat, mereka meningkatkan investasi pada ETF Ethereum.
)# 3. Efek Ganda ETF+Pemotongan
Aliran dana institusi ke dalam ETF spot Bitcoin yang bersamaan dengan siklus pemotongan setengah bisa menyebabkan ketidakseimbangan pasokan dan permintaan, serta mempercepat kenaikan harga. Misalkan ETF membeli bersih 1000 Bitcoin setiap hari, sementara penambang hanya menghasilkan 450 Bitcoin per hari, perbedaan pasokan dan permintaan ini dapat mendorong harga mencapai rekor tertinggi.
(# 4. Upgrade Petra Ethereum
Upgrade Praha/Electra (Pectra) yang direncanakan akan dilakukan pada awal April 2025 akan membawa berbagai perubahan signifikan, termasuk peningkatan batas staking maksimum, perbaikan interaksi antara lapisan eksekusi dan lapisan konsensus, serta dukungan untuk verifikasi tanda tangan BLS yang lebih murah. Perubahan ini akan berdampak besar pada pengalaman pengguna di lapisan staking, lapisan konsensus, dan lapisan eksekusi.
)# 5. Ledakan tokenisasi aset dunia nyata (RWA)
Kategori aset yang mungkin dipercepat ke dalam rantai pada tahun 2025 termasuk obligasi pemerintah, saham, tokenisasi real estat, kredit karbon, karya seni, NFT barang mewah, dan lainnya. Aplikasi RWA akan meluas dari aset keuangan ke bidang lingkungan, budaya, dan koleksi, serta mendorong pertumbuhan pasar DeFi.
Tiga, Strategi Bull Market 2025
1. Tiga logika inti pasar tahun 2025
###1### Proses institusional semakin cepat, Bitcoin dan Ethereum menjadi "emas digital" dan "keuangan on-chain" sebagai dua pilar.
Inovasi ekosistem kripto dipercepat, AI Agent, RWA, DeFAI memberdayakan putaran pertumbuhan baru
###3( Periode regresi yang didorong oleh likuiditas, penurunan suku bunga Federal Reserve dan aliran kembali dana global ke pasar kripto
)# 2. Ringkasan Strategi Investasi: Jangka Panjang Stabil + Jangka Pendek Fleksibel Secara Bersamaan
(1) Memegang Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) dalam jangka panjang sebagai konfigurasi inti
Saran posisi: 60%-70% dari portofolio investasi (investasi jangka panjang)
(2) Fokus pada jalur pertumbuhan: DEPIN, RWA, ekosistem Solana, DeFAI
Saran posisi: 20%-30% dari portofolio investasi (investasi jangka menengah)
###3( Mengendalikan tren jangka pendek dengan fleksibel: Jalur Meme, SocialFi, AI Agent
Saran posisi: 10%-20% dari portofolio investasi (spekulasi jangka pendek)
)# 3. Potensi Risiko Pasar dan Strategi Penanggulangannya di Tahun 2025
Harus waspada terhadap perubahan kebijakan regulasi, konflik geopolitik, risiko teknologi, dan faktor lainnya, serta mengambil langkah-langkah manajemen risiko seperti investasi terdiversifikasi, menetapkan stop-loss, dan memperhatikan sentimen pasar.
( Empat, Kesimpulan: Prospek pasar di tahun 2025
Tahun 2025 diharapkan menjadi tonggak penting dalam perkembangan pasar kripto, ditandai dengan percepatan institusional, pertumbuhan yang didorong oleh inovasi teknologi, pemulihan likuiditas, dan munculnya jalur baru. Bagi para investor, ini bisa menjadi tahun di mana pasar kripto benar-benar memasuki sistem keuangan arus utama, membawa peluang investasi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Melalui alokasi aset yang rasional dan penyesuaian strategi yang dinamis, keuntungan dapat diperoleh dalam pertumbuhan jangka panjang dan kesempatan dapat dimanfaatkan dalam fluktuasi jangka pendek. Pada tahun 2025, pasar kripto mungkin menjadi bagian penting dari pasar modal global.
![Laporan Riset Makro Pasar: Gelombang Masuk Institusi ETF Kripto, 2025 Industri Mungkin Akan Mencetak Rekor Baru])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7aafcdafe136b1e5d870814a0360c2c7.webp(
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
7
Bagikan
Komentar
0/400
StealthDeployer
· 07-15 17:17
Institusi benar-benar berani membeli, memprediksi akan naik sepuluh kali lipat
Lihat AsliBalas0
ProbablyNothing
· 07-14 06:35
Sekali lagi prediksi bull run... tunggu untuk ditampar wajahnya.
Lihat AsliBalas0
RebaseVictim
· 07-13 02:56
Orang yang bearish selalu rugi sampai ternganga.
Lihat AsliBalas0
DaisyUnicorn
· 07-13 02:48
Bull run kecil bunga akhirnya akan tumbuh~ Bibit kecil yang ditanam oleh ETF perlahan-lahan mulai bertunas
Lihat AsliBalas0
PanicSeller69
· 07-13 02:47
Pola pikir bull run per kapita Siapa bilang Bear Market tidak bisa menghasilkan uang
Lihat AsliBalas0
StablecoinEnjoyer
· 07-13 02:46
Institusi berantakan, investor ritel adalah pasar utama.
Lihat AsliBalas0
ProposalManiac
· 07-13 02:46
Putaran pasar ini murni VC play people for suckers, kalian masih belum mengerti?
Proyeksi Bull Run Enkripsi 2025: Alokasi Institusi dan Gelombang Inovasi yang Dipicu oleh ETF
Ringkasan
Persetujuan ETF spot Bitcoin menandakan bahwa pasar aset kripto memasuki fase baru. Aliran dana institusi yang terus masuk meningkatkan likuiditas pasar, mendorong harga Bitcoin dan aset kripto lainnya mencapai rekor tertinggi baru. Pada tahun 2025, dengan potensi penurunan suku bunga, peningkatan alokasi investor institusi, dan penyempurnaan infrastruktur Web3, industri kripto diperkirakan akan menyambut putaran baru bull market besar-besaran. Artikel ini akan menganalisis dampak mendalam ETF kripto terhadap pasar dan membahas potensi kekuatan pendorong yang dapat memicu kenaikan lebih lanjut di pasar.
Satu, dampak ETF kripto terhadap pasar
1. Peluncuran ETF spot Bitcoin: Memulai era investasi institusi yang baru
Latar Belakang dan Proses Persetujuan ETF (
Selama sepuluh tahun terakhir, minat investor institusi terhadap Bitcoin secara bertahap meningkat, tetapi karena masalah regulasi dan lainnya, sulit untuk berinvestasi langsung dalam aset kripto. Bitcoin ETF menyediakan cara investasi yang rendah hambatan dan sesuai regulasi bagi institusi. Persetujuan ETF menandakan pelonggaran kerangka regulasi pasar Bitcoin, serta membuka jalan bagi ETF aset kripto lainnya.
)2( Mode perdagangan ETF dan daya tarik untuk institusi
Dibandingkan dengan membeli Bitcoin secara langsung, ETF memiliki keunggulan dalam kepatuhan, keamanan, likuiditas, dan pajak, yang lebih sesuai dengan kebutuhan investor institusi. Keunggulan ini menjadikan Bitcoin ETF sebagai alat pilihan bagi institusi untuk mengalokasikan aset kripto.
)# 2. Situasi Aliran Dana ETF dan Dampaknya terhadap Pasar
###1( data aliran dana ETF
Hingga kuartal keempat 2024, minat investor institusi terhadap ETF Ethereum spot meningkat pesat, dengan proporsi kepemilikan institusi ETF Ethereum melompat dari 4,8% menjadi 14,5%. Sementara itu, proporsi aset yang dikelola ETF Bitcoin spot yang dimiliki oleh investor institusi mencapai 25,4%, dengan total mencapai 26,8 miliar dolar AS. Proporsi kepemilikan institusi ini meningkat 113% dari kuartal ketiga ke kuartal keempat 2024, dengan total aset yang dikelola melonjak 69% menjadi 78,8 miliar dolar AS.
)2( dampak terhadap harga Bitcoin
Setelah ETF diluncurkan, institusi secara bertahap meningkatkan kepemilikan Bitcoin, mengubah hubungan penawaran dan permintaan. Pada Desember 2024, harga Bitcoin menembus 100.000 dolar AS, mencetak rekor tertinggi baru, dan pada Januari 2025 kembali menembus 109.000 dolar AS. Dana jangka panjang dari ETF mengurangi tekanan jual, membentuk dukungan pembelian yang berkelanjutan.
)# 3. Bagaimana ETF mengubah struktur pasar?
( Peningkatan likuiditas pasar
ETF menyediakan alat investasi yang terstandarisasi, memungkinkan lebih banyak lembaga keuangan tradisional untuk dengan cepat memasuki pasar. Setelah likuiditas meningkat, ruang untuk manipulasi harga berkurang, dan selisih harga antar bursa menyusut.
)2### Penurunan volatilitas Bitcoin
Penurunan posisi jangka panjang lembaga dan perdagangan yang sering, mekanisme arbitrase ETF membuat harga lebih stabil. Data menunjukkan bahwa setelah peluncuran ETF, volatilitas historis Bitcoin dalam 30 hari turun dari 65% menjadi sekitar 50%.
(3) pengaruh pasar derivatif
ETF mendorong kematangan pasar derivatif, yang dapat membawa tren peningkatan likuiditas pasar opsi, serta peningkatan keterkaitan antara pasar spot dan derivatif.
(# 4. Apakah keberhasilan ETF akan dapat direplikasi pada aset kripto lainnya?
)1( Ekspektasi ETF spot Ethereum yang dapat dipertaruhkan
Pasar memperkirakan ETF Ethereum yang dapat dipertaruhkan akan disetujui pada tahun 2025. Ini dapat mendorong masuknya dana institusi yang lebih cepat ke pasar ETH, mempercepat perkembangan ekosistem ETH, dan mendorong permintaan untuk staking ETH 2.0.
)2### Produk ETF yang mungkin diluncurkan di masa depan
ETF aset kripto yang mungkin disetujui di masa depan termasuk ETF kripto multi-aset, ETF blockchain utama, ETF DeFi blue-chip, dan ETF tokenisasi RWA, dan sebagainya. Produk-produk ini akan semakin memperluas jangkauan dana institusional, mendorong perkembangan jangka panjang pasar kripto.
( Dua, Faktor Pertumbuhan Kunci Pasar Kripto di 2025
)# 1. Lingkungan Ekonomi Makro: Titik Balik Likuiditas dan Kebijakan Moneter Global
(1) Kebijakan moneter Federal Reserve: keuntungan pasar yang dihasilkan dari ekspektasi penurunan suku bunga
Diperkirakan Federal Reserve akan terus menurunkan suku bunga pada pertengahan hingga akhir tahun 2025, yang mungkin akan menurunkan biaya modal, memperkuat atribut "emas digital" Bitcoin, dan meningkatkan aktivitas perdagangan leverage di pasar kripto. Bank sentral utama di seluruh dunia memasuki siklus pelonggaran secara bersamaan, yang lebih lanjut melepaskan likuiditas pasar.
###2### Geopolitik dan Aliran Modal Global
Ketegangan situasi geopolitis global mempercepat redistribusi modal. Permintaan investor pasar berkembang terhadap Bitcoin meningkat, pengakuan institusi terhadap aset non-kedaulatan meningkat, dan kebutuhan pendanaan perusahaan Web3 tumbuh.
(# 2. Gelombang Pengaturan Institusi
15 lembaga memiliki nilai kumulatif kepemilikan ETF spot Bitcoin/Ethereum di tahun 2024 yang melebihi 13,98 miliar USD. Beberapa lembaga melakukan akumulasi besar-besaran di kuartal keempat tahun 2024, terutama IBIT dari BlackRock yang paling menarik perhatian. Dalam struktur kepemilikan, sebagian besar lembaga berfokus pada ETF Bitcoin, tetapi mulai kuartal keempat, mereka meningkatkan investasi pada ETF Ethereum.
)# 3. Efek Ganda ETF+Pemotongan
Aliran dana institusi ke dalam ETF spot Bitcoin yang bersamaan dengan siklus pemotongan setengah bisa menyebabkan ketidakseimbangan pasokan dan permintaan, serta mempercepat kenaikan harga. Misalkan ETF membeli bersih 1000 Bitcoin setiap hari, sementara penambang hanya menghasilkan 450 Bitcoin per hari, perbedaan pasokan dan permintaan ini dapat mendorong harga mencapai rekor tertinggi.
(# 4. Upgrade Petra Ethereum
Upgrade Praha/Electra (Pectra) yang direncanakan akan dilakukan pada awal April 2025 akan membawa berbagai perubahan signifikan, termasuk peningkatan batas staking maksimum, perbaikan interaksi antara lapisan eksekusi dan lapisan konsensus, serta dukungan untuk verifikasi tanda tangan BLS yang lebih murah. Perubahan ini akan berdampak besar pada pengalaman pengguna di lapisan staking, lapisan konsensus, dan lapisan eksekusi.
)# 5. Ledakan tokenisasi aset dunia nyata (RWA)
Kategori aset yang mungkin dipercepat ke dalam rantai pada tahun 2025 termasuk obligasi pemerintah, saham, tokenisasi real estat, kredit karbon, karya seni, NFT barang mewah, dan lainnya. Aplikasi RWA akan meluas dari aset keuangan ke bidang lingkungan, budaya, dan koleksi, serta mendorong pertumbuhan pasar DeFi.
Tiga, Strategi Bull Market 2025
1. Tiga logika inti pasar tahun 2025
###1### Proses institusional semakin cepat, Bitcoin dan Ethereum menjadi "emas digital" dan "keuangan on-chain" sebagai dua pilar.
Inovasi ekosistem kripto dipercepat, AI Agent, RWA, DeFAI memberdayakan putaran pertumbuhan baru
###3( Periode regresi yang didorong oleh likuiditas, penurunan suku bunga Federal Reserve dan aliran kembali dana global ke pasar kripto
)# 2. Ringkasan Strategi Investasi: Jangka Panjang Stabil + Jangka Pendek Fleksibel Secara Bersamaan
(1) Memegang Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) dalam jangka panjang sebagai konfigurasi inti Saran posisi: 60%-70% dari portofolio investasi (investasi jangka panjang)
(2) Fokus pada jalur pertumbuhan: DEPIN, RWA, ekosistem Solana, DeFAI Saran posisi: 20%-30% dari portofolio investasi (investasi jangka menengah)
###3( Mengendalikan tren jangka pendek dengan fleksibel: Jalur Meme, SocialFi, AI Agent Saran posisi: 10%-20% dari portofolio investasi (spekulasi jangka pendek)
)# 3. Potensi Risiko Pasar dan Strategi Penanggulangannya di Tahun 2025
Harus waspada terhadap perubahan kebijakan regulasi, konflik geopolitik, risiko teknologi, dan faktor lainnya, serta mengambil langkah-langkah manajemen risiko seperti investasi terdiversifikasi, menetapkan stop-loss, dan memperhatikan sentimen pasar.
( Empat, Kesimpulan: Prospek pasar di tahun 2025
Tahun 2025 diharapkan menjadi tonggak penting dalam perkembangan pasar kripto, ditandai dengan percepatan institusional, pertumbuhan yang didorong oleh inovasi teknologi, pemulihan likuiditas, dan munculnya jalur baru. Bagi para investor, ini bisa menjadi tahun di mana pasar kripto benar-benar memasuki sistem keuangan arus utama, membawa peluang investasi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Melalui alokasi aset yang rasional dan penyesuaian strategi yang dinamis, keuntungan dapat diperoleh dalam pertumbuhan jangka panjang dan kesempatan dapat dimanfaatkan dalam fluktuasi jangka pendek. Pada tahun 2025, pasar kripto mungkin menjadi bagian penting dari pasar modal global.
![Laporan Riset Makro Pasar: Gelombang Masuk Institusi ETF Kripto, 2025 Industri Mungkin Akan Mencetak Rekor Baru])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7aafcdafe136b1e5d870814a0360c2c7.webp(