Inovasi Stablecoin yang Didorong oleh Bitcoin: Desain dan Mekanisme Operasi YUSD dari Aegis

Di bidang stablecoin, kami telah menyaksikan solusi dukungan mata uang fiat dan jaminan cryptocurrency. Namun, Aegis mengusulkan pendekatan baru: stablecoin yang berbasis Bitcoin. Desain berani ini diharapkan akan berhasil, alasannya sebagai berikut.

Saat ini, sebagian besar stablecoin bergantung pada sistem terpusat, seperti penyimpanan mata uang fiat, kliring bank, dan pembatasan regulasi. Ini adalah hal-hal yang ingin dihindari oleh desain Bitcoin sejak awal. Aegis mengambil pendekatan berbeda, membangun sistem di sekitar Bitcoin, bukan bank.

Stablecoin YUSD yang diluncurkan oleh Aegis memiliki fitur-fitur berikut:

• mengikat 1 USD
• Bitcoin sebagai jaminan
• Mempertahankan stabilitas melalui short contract perpetual
• Tanpa oracle, cadangan mata uang fiat, atau perantara pihak ketiga

Pencetakan YUSD memerlukan penyimpanan stablecoin seperti USDT, USDC, atau DAI ke dalam kontrak pintar. Setelah diverifikasi, YUSD dapat dihasilkan, dan agunan akan dipindahkan ke brankas kustodian. Seluruh proses dikendalikan oleh kontrak pintar, tanpa intervensi manusia.

Proses operasi Aegis adalah sebagai berikut:

1. Pengguna mendapatkan YUSD melalui pencetakan atau perdagangan
2. Aegis menggunakan dana ini untuk membeli Bitcoin
3. Membuka kontrak perpetual short untuk mengurangi risiko
4. Menghasilkan biaya dana dari posisi pendek
5. Bagian keuntungan disuntikkan ke dalam kolam asuransi, sebagian diberikan kepada pemegang YUSD.

Aegis menghasilkan keuntungan dengan melakukan short pada kontrak berjangka Bitcoin, dengan menarik biaya dari pihak yang melakukan long. Selama ada permintaan untuk long, biaya dapat ditarik tiga kali sehari. Ini bukan staking atau inflasi, melainkan mengubah tekanan sisi lawan menjadi pendapatan.

Pemegang YUSD tidak perlu melakukan tindakan tambahan untuk mendapatkan imbalan. Setelah Aegis memperoleh biaya, hadiah akan dihasilkan berdasarkan catatan snapshot kepemilikan untuk diambil oleh pengguna.

Desain Aegis menghindari risiko sentralisasi dan titik kegagalan tunggal:

• Tidak ada dukungan koin
• Tanpa cadangan USDC
• Tidak tergantung pada oracle
• Hanya gunakan Bitcoin, simpan di luar bursa dan awasi secara real-time

Untuk mengatasi kemungkinan munculnya tarif biaya negatif, Aegis telah mendirikan dana asuransi:

• 1-5% dari keuntungan dialihkan ke dana
• Aktifkan saat biaya modal menjadi negatif
• Manajemen kontrak multisignature
• Masa depan akan dikendalikan oleh DAO

Aegis sangat menghargai transparansi:

• Cadangan yang dikelola dapat diverifikasi
• Posisi bursa terbuka
• Status sistem terbuka API

Selain dana asuransi, Aegis juga meluncurkan sistem poin untuk mendorong pertumbuhan. Pengguna dapat memperoleh poin dengan cara berikut:

• Memegang YUSD
• Menyediakan likuiditas
• Menggunakan layanan pinjaman
• Selesaikan tugas sosial

Poin dapat ditukarkan dengan token AEG sesuai proporsi. Pengguna awal juga akan mendapatkan hadiah tambahan.

Aegis adalah proyek inovatif yang mencoba membangun stablecoin yang tidak bergantung pada mata uang fiat, oracle, atau jaminan berlisensi. Meskipun kinerjanya di pasar yang bergejolak dan penerapan secara besar-besaran masih perlu dibuktikan, ini adalah salah satu upaya paling jelas saat ini dalam merancang mata uang berbasis Bitcoin.