En juillet, l'économie américaine continue de montrer un schéma d'inflation en hausse et de ralentissement de la dynamique de croissance, avec un IPC et une inflation de base tous deux supérieurs à l'objectif de 2 %, ce qui rend difficile un changement de politique à court terme. Le marché du travail reste globalement stable mais montre une faiblesse marginale, et la consommation se réchauffe modérément mais sur des bases instables. Les divergences au sein de la Réserve fédérale sur le moment des baisses de taux s'intensifient, le marché s'attendant à ce qu'une baisse de taux puisse commencer en septembre, mais cela dépendra toujours des données suivantes. Les risques géopolitiques et les jeux de politique intérieure augmentent l'incertitude, la Réserve fédérale maintenant une position de taux d'intérêt élevés et d'attente, le risque global du marché étant sous pression.
En juillet, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies a considérablement augmenté, atteignant une moyenne quotidienne de 161,2 milliards de dollars, en hausse de 56 % par rapport au mois précédent, avec plusieurs jours dépassant les 200 milliards de dollars. La capitalisation boursière a grimpé à 3,94 trillions de dollars (+16,2 %), avec une part de marché du BTC de 60,6 % et du ETH de 11,8 %. Les fonds se dirigent rapidement du BTC vers le ETH et son écosystème, et le sentiment du marché se réchauffe rapidement. Les nouveaux tokens populaires lancés récemment sont principalement des projets d'infrastructure, avec une attention particulière sur Layer1/Layer2, et les applications DeFi restent un moteur de croissance important.
En juillet, les flux nets d'ETF spot BTC ont atteint 20,15 milliards de dollars, tandis que les flux nets d'ETH ont atteint 10,71 milliards de dollars, entraînant respectivement une augmentation des prix de 11,46 % et 55,83 %, ce qui rend Ethereum plus attractif. Pendant ce temps, la circulation des stablecoins a explosé de 9,617 milliards de dollars, avec une augmentation mensuelle de 36,2 % pour l'USDE, dominant le marché.
Cette semaine, le BTC a plusieurs fois tenté d'atteindre 120 000 dollars sans succès. Le 23 juillet, il a atteint un sommet de 120 113 dollars, puis est redescendu à un minimum de 114 759 dollars. Le prix actuel est d'environ 119 600 dollars et reste soumis à la moyenne mobile sur 20 jours à ( environ 116 300 dollars ). L'ETH a montré la meilleure performance, passant de 3 740 dollars à 3 881 dollars au cours des deux derniers jours, avec un flux net d'ETF de 2,4 milliards de dollars sur six jours. Après avoir franchi 3 745 dollars, il pourrait viser 4 094-4 868 dollars. Le SOL est relativement faible, tombant en dessous de 200 dollars pour atteindre un minimum de 184 dollars, actuellement en consolidation dans la fourchette de 187-190 dollars.
Plusieurs entreprises américaines augmentent massivement leur détention d'ETH et le stakent sur la blockchain, poussant l'ETH à se transformer en un actif de réserve de niveau institutionnel. Le "GENIUS Act", en tant que premier projet de loi fédéral sur les stablecoins, est entré en vigueur, clarifiant les voies de régulation et stimulant les flux de stablecoins ainsi que les stratégies institutionnelles. Le premier ETF Solana soutenant le staking sur la blockchain a été lancé aux États-Unis, inaugurant un nouveau modèle "staking + dividendes".
Le projet de loi CLARITY est examiné par le Sénat et pourrait favoriser la conformité et l'afflux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies américain. L'approbation de l'ETF au comptant Solana s'accélère, avec des résultats prévus au plus tard en octobre. L'examen de l'ETF de staking Ethereum dirigé par BlackRock et d'autres pourrait être approuvé au quatrième trimestre.
Perspective macro
En juillet, l'économie macroéconomique américaine continue de connaître une combinaison de rebond de l'inflation et d'affaiblissement de la dynamique de croissance. L'inflation reste éloignée de l'objectif de 2 %, et la politique demeure prudente. Le marché du travail montre un léger refroidissement, la consommation se réchauffe mais reste instable, et les incertitudes géopolitiques et politiques continuent d'affecter le sentiment du marché.
L'inflation reste au-dessus de l'objectif. Le taux d'inflation annuel de l'IPC de juin est remonté à 2,7 %, et l'inflation de base a augmenté à 2,9 % en glissement annuel. Les ajustements tarifaires entraînent une augmentation des coûts d'importation, avec une hausse des prix particulièrement marquée dans le secteur des services. Plusieurs responsables ont souligné que les données ne soutiennent pas un passage immédiat à une politique d'assouplissement, la durabilité de l'inflation de base restant à confirmer, et la politique à court terme étant principalement axée sur la "stabilité".
Le marché du travail se stabilise mais montre des signes de refroidissement marginal. En juin, les créations d'emplois non agricoles ont augmenté de 147 000, en dessous de la moyenne des 12 derniers mois, et le taux de chômage a légèrement diminué à 4,1 %. Les demandes d'allocations chômage ont diminué pendant six semaines consécutives, montrant une résilience générale. Cependant, la volonté de recruter dans certains domaines diminue, indiquant des signes de fatigue marginale.
La consommation rebondit modérément. En juin, les ventes au détail ont augmenté de 0,6 % par rapport au mois précédent, marquant la première reprise en près de trois mois, avec un retour positif des biens non essentiels et de la consommation en ligne. Cependant, des taux d'intérêt élevés, une augmentation des coûts de crédit et une baisse du taux d'épargne freinent la consommation intermédiaire et haut de gamme. Dans plusieurs régions, les consommateurs sont prudents face aux produits haut de gamme, et la reprise des séjours touristiques s'atténue. La résilience de la consommation est mise à l'épreuve.
Les divergences sur la politique des taux d'intérêt se creusent. Le marché s'attend à ce que la réunion du FOMC de juillet maintienne les taux inchangés, marquant ainsi la cinquième pause consécutive dans les hausses de taux. Au sein du comité, les divergences sur le moment d'une éventuelle baisse des taux s'accroissent, certains membres appelant à une baisse rapide pour compenser les risques, tandis que d'autres préconisent d'attendre un recul plus évident de l'inflation. Le marché prévoit une possible baisse des taux en septembre, avec une augmentation de la probabilité de deux baisses de taux cette année.
L'incertitude géopolitique persiste. La situation au Moyen-Orient n'a pas significativement évolué, et le conflit en Ukraine se poursuit. Bien que les États-Unis et la Chine aient repris le dialogue, des divergences subsistent sur des questions clés. Les doutes sur l'indépendance de la politique monétaire aux États-Unis s'intensifient, mettant sous pression la crédibilité des politiques. Sous l'effet conjugué des risques internes et externes, la confiance des entreprises en matière d'investissement est affectée, et l'appétit pour le risque sur le marché est sous pression.
Perspective : L'économie américaine se trouve dans une phase de lutte entre plusieurs forces. L'inflation n'est pas à la hauteur, l'emploi s'affaiblit marginalement, la reprise de la consommation est fragile et les signaux politiques sont peu clairs. La Réserve fédérale continue de s'appuyer sur les données à court terme et adopte une attitude d'observation prudente. Le marché se concentre sur les données clés d'août-septembre et les risques géopolitiques. Si les données soutiennent une baisse continue de l'inflation et que la pression sur l'emploi augmente, la Réserve fédérale pourrait commencer à abaisser les taux d'intérêt à l'automne.
marché des cryptomonnaies
En juillet, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies a considérablement augmenté, atteignant une moyenne quotidienne de 161,2 milliards de dollars, avec une augmentation de 56 % par rapport au mois précédent. Deux vagues de volume concentré ont été observées entre le 11 et le 18 juillet ainsi que du 21 au 25 juillet, avec un volume quotidien dépassant à plusieurs reprises 200 milliards de dollars, reflétant une entrée massive de fonds et une montée de l'enthousiasme. Grâce à un nouveau sommet pour le BTC et au leadership fort de l'ETH, le marché est dans un cycle ascendant, avec des opportunités structurelles qui se libèrent et une préférence pour le risque qui augmente chez les investisseurs.
À la date du 28 juillet, la capitalisation totale des cryptomonnaies a atteint 39,4 trillions de dollars, avec une augmentation de 16,2 % par rapport au mois précédent. La part de marché de BTC est de 60,6 %, ETH a augmenté à 11,8 %, le taux de change ETH/BTC a grimpé à 0,32, ETH surperformant BTC. Le 22 juillet, la capitalisation totale a franchi 40 trillions de dollars, atteignant un nouveau sommet historique, l'accélération de la croissance depuis le 11 juillet reflète l'afflux de fonds et la restauration de la confiance, stimulés par la hausse des actifs majeurs. L'expansion de la capitalisation présente des caractéristiques structurelles, suggérant que le marché global entre dans un nouveau cycle haussier.
Les nouveaux jetons populaires lancés en juillet se concentrent sur des projets d'infrastructure, avec Layer1 et Layer2 étant les plus populaires, tels que Chainbase, ZKWASM, Caldera, ERA, etc. Le projet DeFi Aspecta suscite également de l'intérêt. Dans l'ensemble, cela montre que le marché attache une double importance aux technologies sous-jacentes et à l'écosystème DeFi, les projets d'infrastructure étant privilégiés, tandis que DeFi reste un moteur de croissance important.
Analyse des données on-chain
En juillet, les flux nets d'ETF sur le BTC ont atteint 20,15 milliards de dollars. Le prix du BTC a augmenté de manière stable, passant de 107 172 dollars à 119 451 dollars dans le mois, soit une augmentation de 11,46 %. Les flux de fonds vers les ETF sont forts, entraînant une expansion de l'actif net total de 13,13 milliards de dollars à 15,145 milliards de dollars (+15,35 %).
Les flux nets d'ETF spot ETH en juillet s'élèvent à 10,71 milliards de dollars. L'ETH performe brillamment, le prix ayant grimpé de 2 486 dollars à 3 874 dollars, avec une augmentation de 55,83 % sur le mois. Les ETF attirent d'importants investissements, les actifs nets totaux passant de 995 millions de dollars à 2,066 milliards de dollars (+107,64 %), reflétant la forte confiance du marché dans l'écosystème Ethereum.
En juillet, l'émission totale de stablecoins a augmenté de 9,617 milliards de dollars (+4,14 %), atteignant 241,38 milliards de dollars. L'USDE a mené avec une croissance de 36,2 % (ajout de 1,9 milliard de dollars), tandis que l'USDT (+5,55 milliards) et l'USDC (+2,13 milliards) ont contribué à l'augmentation principale.
Analyse des prix des principales monnaies
BTC a tenté à plusieurs reprises d'atteindre 120 000 USD cette semaine sans succès, atteignant un sommet de 120 113 USD le 23 juillet avant de se replier à 114 759 USD. Le prix actuel est d'environ 119 600 USD, restant en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours (environ 116 300 USD). Techniquement, il essaie de se stabiliser dans la fourchette de 110 530 à 116 000 USD, et si la baisse s'arrête et que le rebond réussit, cela augmentera la possibilité de re-challenger 123 000 USD. Ne pas réussir à maintenir 110 530 USD pourrait entraîner une descente vers le seuil psychologique de 100 000 USD.
La tendance de l'ETH est forte, passant de 3 740 dollars à 3 881 dollars au cours des deux derniers jours, avec une hausse quotidienne de 3 à 4 %, devançant le BTC et le SOL. Les flux nets de l'ETF ont atteint 2,4 milliards de dollars en six jours, dépassant largement le BTC. Techniquement, l'ETH est en train de franchir le point de résistance clé de 3 745 dollars, et une fois ce seuil franchi, il pourrait viser 4 094 dollars, ouvrant la voie vers 4 868 dollars. Un plongeon sous 3 500 dollars ou la moyenne mobile sur 20 jours (environ 3 234 dollars) pourrait déclencher un ajustement.
La tendance de SOL est faible, tombant en dessous de 200 dollars et revenant à 184 dollars. Il oscille actuellement dans la plage de 190-187 dollars, formant un renversement en tête-épaules inversé ou une consolidation en tasse-anse. Une rupture de la résistance de 180-188 dollars pourrait inverser la tendance vers 220 dollars ; une rupture du support de 176 dollars pourrait accélérer le repli vers 157 dollars. SOL est à la traîne par rapport à ETH et BTC, avec un faible engouement sur le marché, les détenteurs à long terme montrant des signes de liquidation, et il reste dans un schéma d'ajustement.
Événements marquants du mois
Plusieurs entreprises américaines continuent d'augmenter leurs avoirs en ETH et de le staker sur la chaîne, construisant un "micro-stratégie version Ethereum". SharpLink détient 358 000 ETH, devenant le plus grand détenteur institutionnel au monde, Bitmine prévoit d'augmenter la proportion d'ETH à 5 %. L'ETH passe d'un actif technique piloté par les détaillants à un actif de réserve dominé par les institutions, entrant dans un nouveau cycle narratif de "staking + réserve + gouvernance".
La loi américaine « GENIUS Act » a été adoptée comme la première réglementation fédérale sur les stablecoins. Le projet de loi établit les exigences d'émission, exclut les stablecoins des lois sur les valeurs mobilières et les lois sur les marchandises, et confie la supervision à des organismes de réglementation bancaire. Le marché s'est ensuite significativement redressé, les principaux actifs de chiffrement ont fortement augmenté, et les institutions financières ont accéléré l'émission de stablecoins ou exploré des solutions de paiement sur blockchain.
Le premier ETF Solana (SSK) uniquement autorisé à être staké sera coté aux États-Unis. 60 % des actifs de ce fonds participent au staking en chaîne, avec un rendement annuel d'environ 7 % en dividendes en espèces. En raison de cette nouvelle, le SOL a temporairement augmenté de 6 %. Des institutions comme Grayscale ont déjà soumis des demandes d'ETF Spot Solana, et la SEC devrait terminer l'examen entre août et octobre.
Perspectives du mois prochain
Le projet de loi CLARITY entre en examen au Sénat, et s'il est adopté, il renforcera la certitude réglementaire, encouragera l'exploitation conforme, réduira les pouvoirs de régulation de la SEC et confirmera le statut légal de la DeFi. Cela pourrait stimuler une nouvelle vague de conformité et d'entrée de capitaux sur le marché des cryptomonnaies américain.
L'approbation du ETF au comptant Solana s'accélère, sept institutions ont déjà soumis des demandes, la SEC prendra une décision au plus tard le 10 octobre, mais pourrait approuver dès août. Si approuvé, Solana deviendra le troisième actif cryptographique majeur à bénéficier d'un soutien ETF au comptant après Bitcoin et Ethereum.
BlackRock et d'autres ont soumis une demande d'ETF de staking Ethereum, visant à obtenir des revenus en plaçant des avoirs ETH par le biais de services de fiducie. La SEC a publié des directives pour clarifier le processus de réglementation, et le premier ETF de staking ETH pourrait être approuvé dès le quatrième trimestre 2025.
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StakeTillRetire
· 08-06 19:34
Les vieux pigeons en ont vu beaucoup.
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PuzzledScholar
· 08-04 21:25
Le mois prochain, le BTC continue de To the moon haussier
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GasWaster69
· 08-03 23:23
Encore une hausse ? Je reviens sur le marché quand le jeton bull sera à un cent.
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DataChief
· 08-03 23:20
Allons-y, les frères, le bull run arrive.
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MEVSandwichVictim
· 08-03 23:08
Ce grand gâteau sent vraiment bon, lead en copy trading ?
En juillet, le volume du marché des cryptomonnaies a connu une grande hausse, avec BTC et ETH en tête, et la circulation des stablecoins a explosé.
Aperçu du marché des cryptomonnaies de juillet
Résumé
En juillet, l'économie américaine continue de montrer un schéma d'inflation en hausse et de ralentissement de la dynamique de croissance, avec un IPC et une inflation de base tous deux supérieurs à l'objectif de 2 %, ce qui rend difficile un changement de politique à court terme. Le marché du travail reste globalement stable mais montre une faiblesse marginale, et la consommation se réchauffe modérément mais sur des bases instables. Les divergences au sein de la Réserve fédérale sur le moment des baisses de taux s'intensifient, le marché s'attendant à ce qu'une baisse de taux puisse commencer en septembre, mais cela dépendra toujours des données suivantes. Les risques géopolitiques et les jeux de politique intérieure augmentent l'incertitude, la Réserve fédérale maintenant une position de taux d'intérêt élevés et d'attente, le risque global du marché étant sous pression.
En juillet, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies a considérablement augmenté, atteignant une moyenne quotidienne de 161,2 milliards de dollars, en hausse de 56 % par rapport au mois précédent, avec plusieurs jours dépassant les 200 milliards de dollars. La capitalisation boursière a grimpé à 3,94 trillions de dollars (+16,2 %), avec une part de marché du BTC de 60,6 % et du ETH de 11,8 %. Les fonds se dirigent rapidement du BTC vers le ETH et son écosystème, et le sentiment du marché se réchauffe rapidement. Les nouveaux tokens populaires lancés récemment sont principalement des projets d'infrastructure, avec une attention particulière sur Layer1/Layer2, et les applications DeFi restent un moteur de croissance important.
En juillet, les flux nets d'ETF spot BTC ont atteint 20,15 milliards de dollars, tandis que les flux nets d'ETH ont atteint 10,71 milliards de dollars, entraînant respectivement une augmentation des prix de 11,46 % et 55,83 %, ce qui rend Ethereum plus attractif. Pendant ce temps, la circulation des stablecoins a explosé de 9,617 milliards de dollars, avec une augmentation mensuelle de 36,2 % pour l'USDE, dominant le marché.
Cette semaine, le BTC a plusieurs fois tenté d'atteindre 120 000 dollars sans succès. Le 23 juillet, il a atteint un sommet de 120 113 dollars, puis est redescendu à un minimum de 114 759 dollars. Le prix actuel est d'environ 119 600 dollars et reste soumis à la moyenne mobile sur 20 jours à ( environ 116 300 dollars ). L'ETH a montré la meilleure performance, passant de 3 740 dollars à 3 881 dollars au cours des deux derniers jours, avec un flux net d'ETF de 2,4 milliards de dollars sur six jours. Après avoir franchi 3 745 dollars, il pourrait viser 4 094-4 868 dollars. Le SOL est relativement faible, tombant en dessous de 200 dollars pour atteindre un minimum de 184 dollars, actuellement en consolidation dans la fourchette de 187-190 dollars.
Plusieurs entreprises américaines augmentent massivement leur détention d'ETH et le stakent sur la blockchain, poussant l'ETH à se transformer en un actif de réserve de niveau institutionnel. Le "GENIUS Act", en tant que premier projet de loi fédéral sur les stablecoins, est entré en vigueur, clarifiant les voies de régulation et stimulant les flux de stablecoins ainsi que les stratégies institutionnelles. Le premier ETF Solana soutenant le staking sur la blockchain a été lancé aux États-Unis, inaugurant un nouveau modèle "staking + dividendes".
Le projet de loi CLARITY est examiné par le Sénat et pourrait favoriser la conformité et l'afflux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies américain. L'approbation de l'ETF au comptant Solana s'accélère, avec des résultats prévus au plus tard en octobre. L'examen de l'ETF de staking Ethereum dirigé par BlackRock et d'autres pourrait être approuvé au quatrième trimestre.
Perspective macro
En juillet, l'économie macroéconomique américaine continue de connaître une combinaison de rebond de l'inflation et d'affaiblissement de la dynamique de croissance. L'inflation reste éloignée de l'objectif de 2 %, et la politique demeure prudente. Le marché du travail montre un léger refroidissement, la consommation se réchauffe mais reste instable, et les incertitudes géopolitiques et politiques continuent d'affecter le sentiment du marché.
L'inflation reste au-dessus de l'objectif. Le taux d'inflation annuel de l'IPC de juin est remonté à 2,7 %, et l'inflation de base a augmenté à 2,9 % en glissement annuel. Les ajustements tarifaires entraînent une augmentation des coûts d'importation, avec une hausse des prix particulièrement marquée dans le secteur des services. Plusieurs responsables ont souligné que les données ne soutiennent pas un passage immédiat à une politique d'assouplissement, la durabilité de l'inflation de base restant à confirmer, et la politique à court terme étant principalement axée sur la "stabilité".
Le marché du travail se stabilise mais montre des signes de refroidissement marginal. En juin, les créations d'emplois non agricoles ont augmenté de 147 000, en dessous de la moyenne des 12 derniers mois, et le taux de chômage a légèrement diminué à 4,1 %. Les demandes d'allocations chômage ont diminué pendant six semaines consécutives, montrant une résilience générale. Cependant, la volonté de recruter dans certains domaines diminue, indiquant des signes de fatigue marginale.
La consommation rebondit modérément. En juin, les ventes au détail ont augmenté de 0,6 % par rapport au mois précédent, marquant la première reprise en près de trois mois, avec un retour positif des biens non essentiels et de la consommation en ligne. Cependant, des taux d'intérêt élevés, une augmentation des coûts de crédit et une baisse du taux d'épargne freinent la consommation intermédiaire et haut de gamme. Dans plusieurs régions, les consommateurs sont prudents face aux produits haut de gamme, et la reprise des séjours touristiques s'atténue. La résilience de la consommation est mise à l'épreuve.
Les divergences sur la politique des taux d'intérêt se creusent. Le marché s'attend à ce que la réunion du FOMC de juillet maintienne les taux inchangés, marquant ainsi la cinquième pause consécutive dans les hausses de taux. Au sein du comité, les divergences sur le moment d'une éventuelle baisse des taux s'accroissent, certains membres appelant à une baisse rapide pour compenser les risques, tandis que d'autres préconisent d'attendre un recul plus évident de l'inflation. Le marché prévoit une possible baisse des taux en septembre, avec une augmentation de la probabilité de deux baisses de taux cette année.
L'incertitude géopolitique persiste. La situation au Moyen-Orient n'a pas significativement évolué, et le conflit en Ukraine se poursuit. Bien que les États-Unis et la Chine aient repris le dialogue, des divergences subsistent sur des questions clés. Les doutes sur l'indépendance de la politique monétaire aux États-Unis s'intensifient, mettant sous pression la crédibilité des politiques. Sous l'effet conjugué des risques internes et externes, la confiance des entreprises en matière d'investissement est affectée, et l'appétit pour le risque sur le marché est sous pression.
Perspective : L'économie américaine se trouve dans une phase de lutte entre plusieurs forces. L'inflation n'est pas à la hauteur, l'emploi s'affaiblit marginalement, la reprise de la consommation est fragile et les signaux politiques sont peu clairs. La Réserve fédérale continue de s'appuyer sur les données à court terme et adopte une attitude d'observation prudente. Le marché se concentre sur les données clés d'août-septembre et les risques géopolitiques. Si les données soutiennent une baisse continue de l'inflation et que la pression sur l'emploi augmente, la Réserve fédérale pourrait commencer à abaisser les taux d'intérêt à l'automne.
marché des cryptomonnaies
En juillet, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies a considérablement augmenté, atteignant une moyenne quotidienne de 161,2 milliards de dollars, avec une augmentation de 56 % par rapport au mois précédent. Deux vagues de volume concentré ont été observées entre le 11 et le 18 juillet ainsi que du 21 au 25 juillet, avec un volume quotidien dépassant à plusieurs reprises 200 milliards de dollars, reflétant une entrée massive de fonds et une montée de l'enthousiasme. Grâce à un nouveau sommet pour le BTC et au leadership fort de l'ETH, le marché est dans un cycle ascendant, avec des opportunités structurelles qui se libèrent et une préférence pour le risque qui augmente chez les investisseurs.
À la date du 28 juillet, la capitalisation totale des cryptomonnaies a atteint 39,4 trillions de dollars, avec une augmentation de 16,2 % par rapport au mois précédent. La part de marché de BTC est de 60,6 %, ETH a augmenté à 11,8 %, le taux de change ETH/BTC a grimpé à 0,32, ETH surperformant BTC. Le 22 juillet, la capitalisation totale a franchi 40 trillions de dollars, atteignant un nouveau sommet historique, l'accélération de la croissance depuis le 11 juillet reflète l'afflux de fonds et la restauration de la confiance, stimulés par la hausse des actifs majeurs. L'expansion de la capitalisation présente des caractéristiques structurelles, suggérant que le marché global entre dans un nouveau cycle haussier.
Les nouveaux jetons populaires lancés en juillet se concentrent sur des projets d'infrastructure, avec Layer1 et Layer2 étant les plus populaires, tels que Chainbase, ZKWASM, Caldera, ERA, etc. Le projet DeFi Aspecta suscite également de l'intérêt. Dans l'ensemble, cela montre que le marché attache une double importance aux technologies sous-jacentes et à l'écosystème DeFi, les projets d'infrastructure étant privilégiés, tandis que DeFi reste un moteur de croissance important.
Analyse des données on-chain
En juillet, les flux nets d'ETF sur le BTC ont atteint 20,15 milliards de dollars. Le prix du BTC a augmenté de manière stable, passant de 107 172 dollars à 119 451 dollars dans le mois, soit une augmentation de 11,46 %. Les flux de fonds vers les ETF sont forts, entraînant une expansion de l'actif net total de 13,13 milliards de dollars à 15,145 milliards de dollars (+15,35 %).
Les flux nets d'ETF spot ETH en juillet s'élèvent à 10,71 milliards de dollars. L'ETH performe brillamment, le prix ayant grimpé de 2 486 dollars à 3 874 dollars, avec une augmentation de 55,83 % sur le mois. Les ETF attirent d'importants investissements, les actifs nets totaux passant de 995 millions de dollars à 2,066 milliards de dollars (+107,64 %), reflétant la forte confiance du marché dans l'écosystème Ethereum.
En juillet, l'émission totale de stablecoins a augmenté de 9,617 milliards de dollars (+4,14 %), atteignant 241,38 milliards de dollars. L'USDE a mené avec une croissance de 36,2 % (ajout de 1,9 milliard de dollars), tandis que l'USDT (+5,55 milliards) et l'USDC (+2,13 milliards) ont contribué à l'augmentation principale.
Analyse des prix des principales monnaies
BTC a tenté à plusieurs reprises d'atteindre 120 000 USD cette semaine sans succès, atteignant un sommet de 120 113 USD le 23 juillet avant de se replier à 114 759 USD. Le prix actuel est d'environ 119 600 USD, restant en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours (environ 116 300 USD). Techniquement, il essaie de se stabiliser dans la fourchette de 110 530 à 116 000 USD, et si la baisse s'arrête et que le rebond réussit, cela augmentera la possibilité de re-challenger 123 000 USD. Ne pas réussir à maintenir 110 530 USD pourrait entraîner une descente vers le seuil psychologique de 100 000 USD.
La tendance de l'ETH est forte, passant de 3 740 dollars à 3 881 dollars au cours des deux derniers jours, avec une hausse quotidienne de 3 à 4 %, devançant le BTC et le SOL. Les flux nets de l'ETF ont atteint 2,4 milliards de dollars en six jours, dépassant largement le BTC. Techniquement, l'ETH est en train de franchir le point de résistance clé de 3 745 dollars, et une fois ce seuil franchi, il pourrait viser 4 094 dollars, ouvrant la voie vers 4 868 dollars. Un plongeon sous 3 500 dollars ou la moyenne mobile sur 20 jours (environ 3 234 dollars) pourrait déclencher un ajustement.
La tendance de SOL est faible, tombant en dessous de 200 dollars et revenant à 184 dollars. Il oscille actuellement dans la plage de 190-187 dollars, formant un renversement en tête-épaules inversé ou une consolidation en tasse-anse. Une rupture de la résistance de 180-188 dollars pourrait inverser la tendance vers 220 dollars ; une rupture du support de 176 dollars pourrait accélérer le repli vers 157 dollars. SOL est à la traîne par rapport à ETH et BTC, avec un faible engouement sur le marché, les détenteurs à long terme montrant des signes de liquidation, et il reste dans un schéma d'ajustement.
Événements marquants du mois
Plusieurs entreprises américaines continuent d'augmenter leurs avoirs en ETH et de le staker sur la chaîne, construisant un "micro-stratégie version Ethereum". SharpLink détient 358 000 ETH, devenant le plus grand détenteur institutionnel au monde, Bitmine prévoit d'augmenter la proportion d'ETH à 5 %. L'ETH passe d'un actif technique piloté par les détaillants à un actif de réserve dominé par les institutions, entrant dans un nouveau cycle narratif de "staking + réserve + gouvernance".
La loi américaine « GENIUS Act » a été adoptée comme la première réglementation fédérale sur les stablecoins. Le projet de loi établit les exigences d'émission, exclut les stablecoins des lois sur les valeurs mobilières et les lois sur les marchandises, et confie la supervision à des organismes de réglementation bancaire. Le marché s'est ensuite significativement redressé, les principaux actifs de chiffrement ont fortement augmenté, et les institutions financières ont accéléré l'émission de stablecoins ou exploré des solutions de paiement sur blockchain.
Le premier ETF Solana (SSK) uniquement autorisé à être staké sera coté aux États-Unis. 60 % des actifs de ce fonds participent au staking en chaîne, avec un rendement annuel d'environ 7 % en dividendes en espèces. En raison de cette nouvelle, le SOL a temporairement augmenté de 6 %. Des institutions comme Grayscale ont déjà soumis des demandes d'ETF Spot Solana, et la SEC devrait terminer l'examen entre août et octobre.
Perspectives du mois prochain
Le projet de loi CLARITY entre en examen au Sénat, et s'il est adopté, il renforcera la certitude réglementaire, encouragera l'exploitation conforme, réduira les pouvoirs de régulation de la SEC et confirmera le statut légal de la DeFi. Cela pourrait stimuler une nouvelle vague de conformité et d'entrée de capitaux sur le marché des cryptomonnaies américain.
L'approbation du ETF au comptant Solana s'accélère, sept institutions ont déjà soumis des demandes, la SEC prendra une décision au plus tard le 10 octobre, mais pourrait approuver dès août. Si approuvé, Solana deviendra le troisième actif cryptographique majeur à bénéficier d'un soutien ETF au comptant après Bitcoin et Ethereum.
BlackRock et d'autres ont soumis une demande d'ETF de staking Ethereum, visant à obtenir des revenus en plaçant des avoirs ETH par le biais de services de fiducie. La SEC a publié des directives pour clarifier le processus de réglementation, et le premier ETF de staking ETH pourrait être approuvé dès le quatrième trimestre 2025.