Analyse des propriétés des actifs RWA et des points de conformité pour les investisseurs domestiques

RWA (Real-World Assets) désigne le processus de numérisation des actifs tangibles ou intangibles du monde réel à l'aide de la technologie blockchain et de leur enregistrement sur la chaîne. Cette innovation insuffle une nouvelle vitalité aux actifs traditionnels, améliorant leur liquidité, leur transparence et leur accessibilité. Cependant, pour les investisseurs de la Chine continentale, participer à des investissements RWA est à la fois plein d'opportunités et confronté à des défis uniques.

Ces dernières années, le marché de la tokenisation des RWA a connu un développement rapide. On estime qu'à la fin de 2025, la taille du marché mondial pourrait dépasser 50 milliards de dollars, avec un potentiel à long terme atteignant 18,9 trillions de dollars. Les États-Unis, grâce à un marché financier mature et un cadre réglementaire clair, sont devenus un indicateur de cette tendance. L'Union européenne, Singapour, Hong Kong et d'autres régions encouragent également le développement des RWA, offrant aux investisseurs une variété de choix.

Cependant, en Chine continentale, les RWA se trouvent actuellement dans une "zone grise" réglementaire, manquant d'un cadre juridique et politique clair. Cela crée une incertitude en termes de conformité pour les investisseurs. Néanmoins, les avantages des RWA restent significatifs :

1. Améliorer la liquidité : transformer des actifs traditionnellement peu liquides en jetons négociables.
2. Améliorer l'accessibilité : abaisser le seuil d'investissement pour permettre à un plus grand nombre d'investisseurs de participer à l'investissement dans des actifs de grande valeur.
3. Améliorer la transparence : utiliser la technologie blockchain pour fournir des informations sur les actifs fiables et facilement accessibles.
4. Libération de la combinabilité : en association avec l'écosystème DeFi, création de nouvelles opportunités d'investissement.

Pour les investisseurs du continent qui participent aux investissements RWA, il est principalement nécessaire de se concentrer sur les points de conformité suivants :

1. Contrôle des changes : le quota d'achat de devises de 50 000 dollars par an pour les particuliers ne peut pas être utilisé pour des investissements en valeurs mobilières à l'étranger. Les entreprises souhaitant effectuer des investissements directs à l'étranger doivent procéder à l'enregistrement ODI.

2. Politique fiscale : Investir dans des actifs RWA aux États-Unis peut impliquer une retenue d'impôt américaine et un impôt sur les gains en capital en Chine. Les investisseurs ont la responsabilité de comprendre et de s'acquitter de leurs obligations fiscales.

3. Risque réglementaire : L'utilisation d'échanges étrangers ou la participation à des activités de valeurs mobilières transfrontalières illégales peuvent entraîner des risques juridiques. Le trading de monnaies virtuelles n'est pas protégé par la loi en Chine.

4. Conformité des fonds utilisés : Des fonds légaux en dehors du pays peuvent être utilisés pour acheter des actifs RWA, sans être soumis aux restrictions de contrôle des changes.

À l'avenir, avec l'amélioration du cadre réglementaire mondial et l'avancement de l'innovation technologique, le marché des RWA devrait continuer à s'élargir. On s'attend à ce qu'en 2030, la taille du marché puisse atteindre 30 000 milliards de dollars. Cependant, l'environnement réglementaire de la Chine continentale a encore besoin de temps pour évoluer.

Pour les investisseurs continentaux, l'investissement RWA présente à la fois des opportunités et des défis. Lors de la participation à ce marché émergent, il est indispensable d'évaluer avec prudence les risques de conformité et de respecter strictement les réglementations nationales et internationales. Ce n'est qu'en équilibrant innovation technologique et opérations conformes que l'on pourra réaliser une croissance de la richesse dans la vague RWA tout en évitant efficacement les risques potentiels.