Analyse des facteurs d'influence derrière la fluctuation du prix du Bitcoin
Au cours de la dernière semaine, le prix du Bitcoin a connu de fortes fluctuations, tentant à plusieurs reprises de franchir la zone de résistance de 24200 à 24300 dollars, mais sans succès. Ces fluctuations importantes à court terme sont principalement influencées par plusieurs facteurs : la liquidation en chaîne, des taux de financement élevés, le ralentissement des flux de capitaux institutionnels et l'ajustement naturel du marché.
Liquidation en chaîne et taux de financement élevés entraînant une baisse des prix
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un retour significatif à 24 295 dollars. À l'époque, la carte thermique des plateformes de trading montrait qu'il y avait de nombreux ordres de vente au-dessus de 24 000 dollars, ce qui a conduit le marché à anticiper un retour. Au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté à un minimum de 21 815 dollars, soit une baisse de 10 %. Cela a été principalement dû à des liquidations en chaîne sur les principales plateformes de trading à terme.
Sur le marché des futures, les traders empruntent souvent plus de fonds pour effectuer des transactions de grande taille. Par exemple, le taux de levier standard sur le marché des futures Bitcoin peut atteindre 100 fois, ce qui signifie qu'avec seulement 1000 dollars, on peut établir une position de 100 000 dollars. Un taux de levier plus élevé rend le prix de liquidation plus proche du prix d'entrée du trader, augmentant ainsi le risque de liquidations massives sur une courte période.
Le 21 décembre, alors que le prix du Bitcoin a chuté en dessous de 22 000 dollars, des centaines de millions de dollars de contrats longs ont été liquidés. Les données montrent qu'environ 474 millions de dollars de contrats à terme ont été liquidés en 4 heures. Cette liquidation massive peut provoquer une forte Fluctuation, obligeant les traders à fermer leurs positions passivement dans un court laps de temps.
Un indicateur important pour évaluer l'orientation du marché des contrats à terme est le taux de financement. Les plateformes de trading utilisent le mécanisme de "financement" pour équilibrer le marché. Si le marché est trop haussier, les haussiers doivent indemniser les baissiers, et vice versa. Par conséquent, un taux de financement élevé signifie que le marché est trop encombré de positions longues. Entre le 20 et le 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a atteint un sommet de 0,1 %, ce qui a entraîné une pression de coût énorme pour les traders.
Le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait entraîner un ajustement sain
Certains analystes ont souligné que le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait augmenter le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été la principale force motrice derrière la hausse du Bitcoin. Les données montrent que l'intérêt des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin a considérablement augmenté en 2020 sur les principales plateformes de trading.
Lorsque la demande des plus grands acheteurs commence à diminuer, la possibilité d'un ajustement profond augmentera. Si cette tendance se manifeste, le marché du Bitcoin pourrait subir des liquidations en chaîne, ce qui aggraverait la chute des prix. Cependant, certains analystes estiment que même en cas d'ajustement, sa durée pourrait être relativement courte.
Un analyste on-chain a indiqué que le risque de correction a augmenté en raison de la vente de Bitcoin par des gros investisseurs sur les plateformes de trading. Cependant, il a également déclaré qu'après la correction, le prix pourrait rapidement se rétablir, probablement en raison d'une forte demande d'achat compensant l'impact de la correction.
La tendance macroéconomique reste positive
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est la réduction des sorties de fonds des plateformes de trading, tandis que les réserves de stablecoins augmentent. Cela indique deux points : le nombre de gros détenteurs vendant sur les plateformes de trading pourrait diminuer ; certains capitaux en attente commencent à réinvestir sur le marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs ont tendance à stocker les fonds obtenus par la vente de cryptomonnaies sous forme de jetons stables. Ils le font parce qu'il est plus pratique d'acheter d'autres cryptomonnaies avec des jetons stables. Par conséquent, si les réserves de jetons stables des principales plateformes d'échange commencent à augmenter, cela indique que les investisseurs réinvestissent des fonds dans Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques majeurs par le biais de jetons stables.
À court terme, un facteur d'incertitude dans l'évolution du prix du Bitcoin est l'investissement institutionnel. Les données montrent que la prime d'un certain fonds de fiducie Bitcoin a atteint 41 %, ce qui signifie que les investisseurs achètent des Bitcoins par le biais de ce fonds à un prix supérieur de 41 % à celui du marché au comptant.
L'apparition de ce phénomène de forte prime est due au fait que les États-Unis n'ont pas encore approuvé le Bitcoin ETF, ce qui fait de ce fonds de placement un outil d'investissement privilégié pour de nombreuses institutions et investisseurs qualifiés. Tant que la prime de ce fonds reste proche des niveaux historiques élevés, le risque que la demande institutionnelle pour le Bitcoin diminue brusquement à court terme reste relativement faible. Étant donné qu'il n'y a actuellement aucun signe de baisse significative de la prime, la probabilité que la réduction des flux de capitaux institutionnels entraîne un recul du Bitcoin reste faible.
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SighingCashier
· 07-08 13:49
Le destin des investisseurs détaillants pigeons.
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rugpull_survivor
· 07-07 18:45
C'est pas grave.
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MEVHunterNoLoss
· 07-05 18:27
Long et Short ont tous été coupés, c'est difficile à tenir.
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AirdropBlackHole
· 07-05 18:23
Gagnez d'abord, parlons-en après ! Si ce n'est pas maintenant, quand le fera-t-on ?
Le prix du Bitcoin fluctue fortement, de multiples facteurs influencent l'orientation du marché.
Analyse des facteurs d'influence derrière la fluctuation du prix du Bitcoin
Au cours de la dernière semaine, le prix du Bitcoin a connu de fortes fluctuations, tentant à plusieurs reprises de franchir la zone de résistance de 24200 à 24300 dollars, mais sans succès. Ces fluctuations importantes à court terme sont principalement influencées par plusieurs facteurs : la liquidation en chaîne, des taux de financement élevés, le ralentissement des flux de capitaux institutionnels et l'ajustement naturel du marché.
Liquidation en chaîne et taux de financement élevés entraînant une baisse des prix
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un retour significatif à 24 295 dollars. À l'époque, la carte thermique des plateformes de trading montrait qu'il y avait de nombreux ordres de vente au-dessus de 24 000 dollars, ce qui a conduit le marché à anticiper un retour. Au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté à un minimum de 21 815 dollars, soit une baisse de 10 %. Cela a été principalement dû à des liquidations en chaîne sur les principales plateformes de trading à terme.
Sur le marché des futures, les traders empruntent souvent plus de fonds pour effectuer des transactions de grande taille. Par exemple, le taux de levier standard sur le marché des futures Bitcoin peut atteindre 100 fois, ce qui signifie qu'avec seulement 1000 dollars, on peut établir une position de 100 000 dollars. Un taux de levier plus élevé rend le prix de liquidation plus proche du prix d'entrée du trader, augmentant ainsi le risque de liquidations massives sur une courte période.
Le 21 décembre, alors que le prix du Bitcoin a chuté en dessous de 22 000 dollars, des centaines de millions de dollars de contrats longs ont été liquidés. Les données montrent qu'environ 474 millions de dollars de contrats à terme ont été liquidés en 4 heures. Cette liquidation massive peut provoquer une forte Fluctuation, obligeant les traders à fermer leurs positions passivement dans un court laps de temps.
Un indicateur important pour évaluer l'orientation du marché des contrats à terme est le taux de financement. Les plateformes de trading utilisent le mécanisme de "financement" pour équilibrer le marché. Si le marché est trop haussier, les haussiers doivent indemniser les baissiers, et vice versa. Par conséquent, un taux de financement élevé signifie que le marché est trop encombré de positions longues. Entre le 20 et le 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a atteint un sommet de 0,1 %, ce qui a entraîné une pression de coût énorme pour les traders.
Le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait entraîner un ajustement sain
Certains analystes ont souligné que le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait augmenter le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été la principale force motrice derrière la hausse du Bitcoin. Les données montrent que l'intérêt des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin a considérablement augmenté en 2020 sur les principales plateformes de trading.
Lorsque la demande des plus grands acheteurs commence à diminuer, la possibilité d'un ajustement profond augmentera. Si cette tendance se manifeste, le marché du Bitcoin pourrait subir des liquidations en chaîne, ce qui aggraverait la chute des prix. Cependant, certains analystes estiment que même en cas d'ajustement, sa durée pourrait être relativement courte.
Un analyste on-chain a indiqué que le risque de correction a augmenté en raison de la vente de Bitcoin par des gros investisseurs sur les plateformes de trading. Cependant, il a également déclaré qu'après la correction, le prix pourrait rapidement se rétablir, probablement en raison d'une forte demande d'achat compensant l'impact de la correction.
La tendance macroéconomique reste positive
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est la réduction des sorties de fonds des plateformes de trading, tandis que les réserves de stablecoins augmentent. Cela indique deux points : le nombre de gros détenteurs vendant sur les plateformes de trading pourrait diminuer ; certains capitaux en attente commencent à réinvestir sur le marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs ont tendance à stocker les fonds obtenus par la vente de cryptomonnaies sous forme de jetons stables. Ils le font parce qu'il est plus pratique d'acheter d'autres cryptomonnaies avec des jetons stables. Par conséquent, si les réserves de jetons stables des principales plateformes d'échange commencent à augmenter, cela indique que les investisseurs réinvestissent des fonds dans Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques majeurs par le biais de jetons stables.
À court terme, un facteur d'incertitude dans l'évolution du prix du Bitcoin est l'investissement institutionnel. Les données montrent que la prime d'un certain fonds de fiducie Bitcoin a atteint 41 %, ce qui signifie que les investisseurs achètent des Bitcoins par le biais de ce fonds à un prix supérieur de 41 % à celui du marché au comptant.
L'apparition de ce phénomène de forte prime est due au fait que les États-Unis n'ont pas encore approuvé le Bitcoin ETF, ce qui fait de ce fonds de placement un outil d'investissement privilégié pour de nombreuses institutions et investisseurs qualifiés. Tant que la prime de ce fonds reste proche des niveaux historiques élevés, le risque que la demande institutionnelle pour le Bitcoin diminue brusquement à court terme reste relativement faible. Étant donné qu'il n'y a actuellement aucun signe de baisse significative de la prime, la probabilité que la réduction des flux de capitaux institutionnels entraîne un recul du Bitcoin reste faible.