Investir dans les grandes révolutions de marché : saisir les moments clés de la technologie et du changement social
Depuis 2004, nous avons investi dans 14 fonds, impliquant plus de 230 projets, couvrant plusieurs domaines tels que les médias sociaux, le marché, les outils pour développeurs, l'éducation, la santé, la fintech, le Web3 et les systèmes décentralisés, ainsi que l'énergie et le climat.
Au cours des 20 dernières années, notre thème d'investissement a toujours tourné autour des technologies et des moments de transformation sociale capables de déclencher de nouveaux paradigmes :
Entre 2003 et 2004, nous avons saisi l'opportunité de construire la couche d'application Internet.
Au milieu du 21e siècle, nous avons vu le potentiel énorme de construire de nouveaux types de réseaux (comme les réseaux sociaux, les plateformes de marché).
Au début des années 2010, nous avons tourné notre attention vers des réseaux de niche verticaux (comme l'éducation et la santé), de nouvelles couches d'infrastructure (outils pour développeurs, fintech) et des systèmes de calcul décentralisés (blockchain et marché des cryptomonnaies).
À la fin des années 2010, avec l'impact croissant des applications Internet sur l'économie mondiale, nous avons commencé à explorer comment utiliser ces applications pour élargir l'accès aux ressources clés (telles que la connaissance, le capital et le bien-être) et à rechercher des opportunités pour renforcer la confiance dans les systèmes clés.
Près de 2020, face à une crise climatique de plus en plus grave, nous avons commencé à rechercher des opportunités d'entrepreneuriat qui non seulement s'engagent à atténuer les impacts climatiques, mais plus important encore, à accélérer la transition énergétique et à s'adapter à un monde en constante évolution.
Aujourd'hui, nous assistons à une croissance exponentielle des grands modèles de langage (LLMs) et de l'intelligence artificielle, ce qui améliore sans cesse la popularité et l'utilité des logiciels connexes, tout en soulignant la nécessité d'établir de nouvelles formes de confiance numérique.
Après avoir réfléchi à l'histoire d'investissement de ces 20 dernières années à travers différentes périodes et domaines, nous avons résumé notre philosophie d'investissement fondamentale :
Nous investissons dans de grands secteurs en marge du marché qui subissent des pressions de transformation technologique et sociale.
Dans différentes époques, secteurs et contextes technologiques, nous avons toujours cherché les caractéristiques communes pouvant mener à des produits et expériences innovants :
marginal
Le "marge" du grand marché est souvent le meilleur terreau pour la naissance de nouvelles idées et de nouvelles méthodes. Les startups situées en marge peuvent sembler étranges au départ, mais elles ont le potentiel de défier les entreprises existantes de manière inattendue.
Par exemple, les premiers médias sociaux ne semblaient pas en concurrence avec les médias traditionnels ; les premières cryptomonnaies ne semblaient pas défier le système financier existant ; de nombreux produits d'apprentissage destinés aux consommateurs ne semblaient pas directement en concurrence avec le système éducatif traditionnel.
Les nouvelles technologies rendent possibles des choses qui étaient autrefois impossibles. Avec le recul, ces innovations semblent aller de soi, mais ce n'était pas le cas à leur apparition, et il a fallu les valider par une exploration et des expériences constantes. L'essai-erreur rapide est le meilleur moyen d'accélérer le progrès, mais changer une industrie est souvent semé d'embûches, car les institutions établies et les parties prenantes sont souvent sceptiques, voire résistantes au changement.
Les stratégies "Edge", telles que la priorité aux consommateurs, les consommateurs productifs, la priorité aux développeurs et le modèle open source, permettent de contourner les gardiens du marché et de créer un espace pour des expériences libres. C'est précisément pour cette raison que nous privilégions ces stratégies.
pression de transformation
La pression des changements technologiques et sociaux pourrait briser les structures de marché existantes, créant des fenêtres d'opportunité pour de nouvelles entreprises et des réseaux afin de répondre aux besoins du marché de manière innovante.
Les pressions de transformation technologique peuvent inclure de nouvelles plateformes technologiques, telles que de nouveaux systèmes d'exploitation, des actifs cryptographiques et des piles technologiques d'intelligence artificielle. Les pressions de transformation technologique les plus fortes donnent souvent naissance à de nouveaux modèles commerciaux, qui représentent souvent des changements structurels et que les entreprises existantes ont du mal à suivre rapidement.
Les pressions de changement social peuvent inclure la crise climatique, la perte de confiance des citoyens envers les institutions, ou des tendances mondiales telles que le changement des normes et attitudes sociales. Ces pressions peuvent rapidement déclencher des changements de comportement qui étaient auparavant difficilement imaginables ou considérés comme peu probables.
Lorsque ces pressions se cumulent, la structure du marché, initialement stable, peut soudainement devenir turbulente. Les startups ont l'opportunité d'ajuster leur positionnement grâce à ces pressions de transformation, même dans une situation désavantageuse, elles peuvent rivaliser avec les entreprises traditionnelles. Nous cherchons constamment ces pressions de transformation pour aider les startups à découvrir les opportunités qui les accompagnent.
Perspectives d'avenir
Envisageant les investissements des 20 prochaines années, à mesure que les changements mondiaux s'accélèrent et que de nouvelles technologies émergent et mûrissent, nous continuerons à partager nos nouvelles découvertes. Mais nous espérons que ces nouvelles découvertes resteront toujours en accord avec notre cadre d'investissement central : rechercher des opportunités à la périphérie des grands marchés sous l'effet de pressions de transformation.
Nous sommes impatients de collaborer avec des fondateurs partageant notre vision pour explorer ensemble des opportunités d'innovation à la frontière du marché.
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DeFiChef
· 07-07 03:56
Ah, les pigeons sont en ligne.
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AirdropHarvester
· 07-06 21:53
Le jardin de pigeons attend d'être pris pour des idiots.
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RetiredMiner
· 07-06 04:34
Encore en train de verser de la soupe au poulet...
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YieldChaser
· 07-05 21:29
C'est tout ? Achetez à fond !
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DegenWhisperer
· 07-04 06:50
Donner de l'argent c'est lécher, perdre c'est charger.
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MetaNomad
· 07-04 06:49
Bord du foie en tant que joueur
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BlockImposter
· 07-04 06:43
Où le marché n'est-il plus attrayant ? Regardez-moi foncer.
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ProbablyNothing
· 07-04 06:34
Les marchés de niche sont la véritable opportunité. Éveillé.
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MoonRocketTeam
· 07-04 06:22
Préparer l'augmentation de la position sur le bord, voyons qui monte avec moi vers la lune.
Saisir les opportunités de marché émergentes : les tendances futures du Web3 révélées par 20 ans d'expérience en investissement
Investir dans les grandes révolutions de marché : saisir les moments clés de la technologie et du changement social
Depuis 2004, nous avons investi dans 14 fonds, impliquant plus de 230 projets, couvrant plusieurs domaines tels que les médias sociaux, le marché, les outils pour développeurs, l'éducation, la santé, la fintech, le Web3 et les systèmes décentralisés, ainsi que l'énergie et le climat.
Au cours des 20 dernières années, notre thème d'investissement a toujours tourné autour des technologies et des moments de transformation sociale capables de déclencher de nouveaux paradigmes :
Après avoir réfléchi à l'histoire d'investissement de ces 20 dernières années à travers différentes périodes et domaines, nous avons résumé notre philosophie d'investissement fondamentale :
Nous investissons dans de grands secteurs en marge du marché qui subissent des pressions de transformation technologique et sociale.
Dans différentes époques, secteurs et contextes technologiques, nous avons toujours cherché les caractéristiques communes pouvant mener à des produits et expériences innovants :
marginal
Le "marge" du grand marché est souvent le meilleur terreau pour la naissance de nouvelles idées et de nouvelles méthodes. Les startups situées en marge peuvent sembler étranges au départ, mais elles ont le potentiel de défier les entreprises existantes de manière inattendue.
Par exemple, les premiers médias sociaux ne semblaient pas en concurrence avec les médias traditionnels ; les premières cryptomonnaies ne semblaient pas défier le système financier existant ; de nombreux produits d'apprentissage destinés aux consommateurs ne semblaient pas directement en concurrence avec le système éducatif traditionnel.
Les nouvelles technologies rendent possibles des choses qui étaient autrefois impossibles. Avec le recul, ces innovations semblent aller de soi, mais ce n'était pas le cas à leur apparition, et il a fallu les valider par une exploration et des expériences constantes. L'essai-erreur rapide est le meilleur moyen d'accélérer le progrès, mais changer une industrie est souvent semé d'embûches, car les institutions établies et les parties prenantes sont souvent sceptiques, voire résistantes au changement.
Les stratégies "Edge", telles que la priorité aux consommateurs, les consommateurs productifs, la priorité aux développeurs et le modèle open source, permettent de contourner les gardiens du marché et de créer un espace pour des expériences libres. C'est précisément pour cette raison que nous privilégions ces stratégies.
pression de transformation
La pression des changements technologiques et sociaux pourrait briser les structures de marché existantes, créant des fenêtres d'opportunité pour de nouvelles entreprises et des réseaux afin de répondre aux besoins du marché de manière innovante.
Les pressions de transformation technologique peuvent inclure de nouvelles plateformes technologiques, telles que de nouveaux systèmes d'exploitation, des actifs cryptographiques et des piles technologiques d'intelligence artificielle. Les pressions de transformation technologique les plus fortes donnent souvent naissance à de nouveaux modèles commerciaux, qui représentent souvent des changements structurels et que les entreprises existantes ont du mal à suivre rapidement.
Les pressions de changement social peuvent inclure la crise climatique, la perte de confiance des citoyens envers les institutions, ou des tendances mondiales telles que le changement des normes et attitudes sociales. Ces pressions peuvent rapidement déclencher des changements de comportement qui étaient auparavant difficilement imaginables ou considérés comme peu probables.
Lorsque ces pressions se cumulent, la structure du marché, initialement stable, peut soudainement devenir turbulente. Les startups ont l'opportunité d'ajuster leur positionnement grâce à ces pressions de transformation, même dans une situation désavantageuse, elles peuvent rivaliser avec les entreprises traditionnelles. Nous cherchons constamment ces pressions de transformation pour aider les startups à découvrir les opportunités qui les accompagnent.
Perspectives d'avenir
Envisageant les investissements des 20 prochaines années, à mesure que les changements mondiaux s'accélèrent et que de nouvelles technologies émergent et mûrissent, nous continuerons à partager nos nouvelles découvertes. Mais nous espérons que ces nouvelles découvertes resteront toujours en accord avec notre cadre d'investissement central : rechercher des opportunités à la périphérie des grands marchés sous l'effet de pressions de transformation.
Nous sommes impatients de collaborer avec des fondateurs partageant notre vision pour explorer ensemble des opportunités d'innovation à la frontière du marché.