Aplicación y desarrollo de activos del mundo real en el campo de la Cadena de bloques
¿La intención original de las criptomonedas se limita únicamente a la especulación a corto plazo, o está destinada a mejorar la forma en que opera la sociedad al crear una economía global más transparente, accesible y eficiente? Esta pregunta ha sido objeto de controversia. Es innegable que, en la actualidad, la mayoría de las narrativas sobre criptomonedas siguen limitadas a la cadena, y los casos de uso prácticos que realmente beneficien a los consumidores comunes son aún muy escasos. Sin embargo, hay billones de dólares en activos en los mercados tradicionales que esperan ser transformados por la tecnología de la Cadena de bloques, y existe una oportunidad real para mejorar sistémicamente la economía global.
La aplicación inicial de la Cadena de bloques fue la creación y transferencia de tokens, mientras que la aparición de las finanzas descentralizadas (DeFi) ha impulsado aún más el potencial de la Cadena de bloques. Las aplicaciones DeFi tienen las siguientes ventajas:
Liquidación atómica: A través de la criptografía y el consenso descentralizado, se previene el ataque de doble gasto y el fraude, mejorando la eficiencia del capital y reduciendo el riesgo del sistema.
Reducir costos: minimizar la necesidad de intermediarios y aumentar la eficiencia.
Transparencia: Los exploradores de bloques y los paneles de datos públicos ofrecen una visión clara de la exposición al riesgo en DeFi.
Composibilidad: La capa de liquidación universal logra la composibilidad sin permisos entre aplicaciones.
Control del usuario: gestión de activos no custodiados a través de claves privadas.
A pesar de que DeFi trae numerosos beneficios, su principal limitación es que la mayor parte de DeFi actualmente solo constituye un sistema económico circular, con casi ninguna conexión con la economía global existente de empresas y servicios tradicionales. El rápido crecimiento de DeFi en la historia está en gran medida relacionado con el juego de rotación de capital y los altos rendimientos insostenibles. Esto es equivalente a usar una supercomputadora para jugar juegos simples: el potencial es enorme, pero aún no se ha aprovechado completamente.
La industria DeFi ha crecido rápidamente en los últimos dos años, con un valor total bloqueado (TVL) alcanzando un pico de 180 mil millones de dólares el 2 de diciembre de 2021. Sin embargo, con una serie de eventos cisne negro y la llegada del mercado bajista, el TVL total de DeFi ha caído a más de 57 mil millones de dólares. El precio de los tokens de muchos protocolos ha caído más del 90% desde su punto máximo, y el rendimiento total también está disminuyendo, acercándose gradualmente a los niveles de las finanzas tradicionales (TradFi).
Activos del mundo real ( RWA ) resumen
Activos del mundo real ( RWA ) se refiere a activos tangibles que existen en el mundo físico, como bienes raíces, materias primas y obras de arte. RWA es una parte importante del valor financiero global. En 2020, el valor global de bienes raíces fue de 326.5 billones de dólares, y el valor de mercado del oro fue de 12.39 billones de dólares.
La economía financiera ha estado evolucionando, desde el antiguo Imperio babilónico que utilizaba tablillas de arcilla para registrar deudas, hasta los registros en papel y luego a la digitalización. Aunque la forma ha cambiado, los registros financieros siguen existiendo en libros contables aislados y son ineficientes. La interoperabilidad y la liquidez descentralizada de DeFi ofrecen nuevas oportunidades para los activos tradicionales.
Los RWA comunes incluyen: efectivo, metales preciosos, bienes raíces, deuda corporativa, seguros, salarios y facturas, bienes de consumo, pagarés, regalías, etc.
La disposición de las instituciones en el campo de RWA
Varias instituciones financieras y grandes empresas ya han comenzado a establecerse en el campo de RWA:
Goldman Sachs lanzó una plataforma de activos digitales de bonos de cadena de bloques del Banco Europeo de Inversiones por 100 millones de euros.
El fondo de acciones directas insignia de Hamilton Lane de 2100 millones de dólares ahora se puede invertir en valores a través de Polygon.
Siemens emitió bonos digitales por 60 millones de euros en la red principal de Polygon.
La empresa Mitsui gestiona activos a través de valores digitales, ofreciendo inversiones en bienes raíces e infraestructura a clientes minoristas.
MakerDAO tiene más de 680 millones de dólares en RWA que respaldan su stablecoin DAI.
Aave también está explorando la aplicación en cadena de activos del mundo real.
Aplicaciones de RWA en DeFi
Monedas estables: Entre los siete principales tokens criptográficos por capitalización de mercado, tres son monedas estables (, con un total de 136 mil millones de dólares ). La empresa emisora mantiene reservas de activos en dólares auditadas y emite tokens para su uso en protocolos DeFi.
Tokens sintéticos: permiten el comercio en cadena de derivados vinculados a monedas, acciones y mercancías. Durante el pico del mercado alcista de 2021, Synthetix bloqueó activos por valor de 3 mil millones de dólares en su protocolo.
Acuerdo de préstamo: El modelo de préstamo DeFi proporciona una forma eficiente de reunir y distribuir fondos, eliminando intermediarios y automatizando el flujo de capital.
Aparte de las monedas estables, el sector inmobiliario es la categoría de activos básicos RWA más popular. Le siguen los activos relacionados con el clima, como los créditos de carbono, bonos/acciones públicos y créditos de mercados emergentes.
Clasificación de protocolos relacionados con RWA
Los protocolos en la cadena de bloques RWA se dividen principalmente en dos grandes categorías:
Mercado de acciones y activos físicos: Actualmente hay pocos protocolos en este ámbito, principalmente limitados por la regulación y la complejidad operativa. Un protocolo representativo es Backed Finance.
Ingresos fijos: se dividen en crédito público y crédito privado. Este es el principal mercado en el campo de RWA, donde las transacciones son más activas y los productos son más variados. Protocolos representativos incluyen Centrifuge, Goldfinch, entre otros.
Introducción a algunos protocolos RWA en la cadena de bloques
Backed Finance: empresa emergente suiza de tokenización de RWA, lanza el token bCSPX que representa las acciones del ETF S&P 500.
Ondo Finance: tokeniza la deuda pública de EE. UU., los bonos de grado de inversión y los bonos corporativos de alto rendimiento.
Maple Finance: ha otorgado cerca de 2 mil millones de dólares en préstamos y planea expandirse a áreas como la financiación de cuentas por cobrar.
Centrifuge: se centra en la titularización y tokenización de deuda, con un total de activos financiados de 298 millones de dólares.
Goldfinch: protocolo de crédito descentralizado, valor de préstamos activos de 101 millones de dólares.
Blocksquare: proyecto de tokenización de activos en sus primeras etapas, que gestiona activos inmobiliarios por valor de 45 millones de dólares a través de Oceanpoint.fi.
Los rendimientos que ofrecen estos acuerdos de crédito son generalmente más altos que los de los protocolos DeFi tradicionales, con un APY que oscila entre el 8% y el 9%.
Tendencias futuras: Cadena de bloques Layer1 basada en RWA
Los protocolos RWA más populares están principalmente desplegados en cadenas de bloques sin permisos como Ethereum y BNB. Aunque estas cadenas de bloques son fáciles de desarrollar y tienen efectos de red, también presentan algunas desventajas en términos de operación y tecnología. Para satisfacer las necesidades específicas de los protocolos RWA, se están desarrollando algunas cadenas de bloques Layer 1 personalizadas:
Inatain Markets lanzó una subred Avalanche diseñada específicamente para valores respaldados por activos.
Provenance Cadena de bloques es un Layer1 dedicado construido para aplicaciones RWA.
Estas cadenas de bloques públicas especializadas tienen como objetivo resolver las limitaciones de las cadenas de bloques existentes en términos de permisos, protección de la privacidad, expresión de activos, entre otros, proporcionando una infraestructura más adecuada para la aplicación a gran escala de RWA.
Resumen
Con el agotamiento de la narrativa tradicional de DeFi y el gran potencial del mercado de activos reales, las características de la DeFi como la combinabilidad, la transparencia y el bajo costo ofrecen nuevas oportunidades para los activos tradicionales. Por ejemplo, los activos físicos tokenizados pueden conectarse con el mercado global y ampliar las vías de financiamiento. La reciente crisis bancaria también ha impulsado la demanda de tokenización de activos físicos como el oro. Una nueva ronda de narrativa que empodera los activos físicos mediante DeFi podría estar a punto de llegar, lo que abrirá nuevas vías para la profunda integración de la tecnología de cadena de bloques con las finanzas tradicionales.
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SchrodingerAirdrop
· 08-13 18:37
tontos guardián El cielo es el límite
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YieldHunter
· 08-10 21:24
técnicamente hablando, el rendimiento de RWA sigue siendo demasiado bajo en comparación con los juegos de degen smh
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GasDevourer
· 08-10 19:13
Escuchar este análisis es como asistir a una clase, mejor sería decir directamente cuándo subirá el precio de la moneda.
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Blockwatcher9000
· 08-10 19:13
¿TradFi aún quiere involucrarse en DeFi? Observando con frialdad.
Nuevas tendencias en Finanzas descentralizadas: la aplicación y desarrollo de activos del mundo real RWA en el campo de la cadena de bloques
Aplicación y desarrollo de activos del mundo real en el campo de la Cadena de bloques
¿La intención original de las criptomonedas se limita únicamente a la especulación a corto plazo, o está destinada a mejorar la forma en que opera la sociedad al crear una economía global más transparente, accesible y eficiente? Esta pregunta ha sido objeto de controversia. Es innegable que, en la actualidad, la mayoría de las narrativas sobre criptomonedas siguen limitadas a la cadena, y los casos de uso prácticos que realmente beneficien a los consumidores comunes son aún muy escasos. Sin embargo, hay billones de dólares en activos en los mercados tradicionales que esperan ser transformados por la tecnología de la Cadena de bloques, y existe una oportunidad real para mejorar sistémicamente la economía global.
La aplicación inicial de la Cadena de bloques fue la creación y transferencia de tokens, mientras que la aparición de las finanzas descentralizadas (DeFi) ha impulsado aún más el potencial de la Cadena de bloques. Las aplicaciones DeFi tienen las siguientes ventajas:
A pesar de que DeFi trae numerosos beneficios, su principal limitación es que la mayor parte de DeFi actualmente solo constituye un sistema económico circular, con casi ninguna conexión con la economía global existente de empresas y servicios tradicionales. El rápido crecimiento de DeFi en la historia está en gran medida relacionado con el juego de rotación de capital y los altos rendimientos insostenibles. Esto es equivalente a usar una supercomputadora para jugar juegos simples: el potencial es enorme, pero aún no se ha aprovechado completamente.
La industria DeFi ha crecido rápidamente en los últimos dos años, con un valor total bloqueado (TVL) alcanzando un pico de 180 mil millones de dólares el 2 de diciembre de 2021. Sin embargo, con una serie de eventos cisne negro y la llegada del mercado bajista, el TVL total de DeFi ha caído a más de 57 mil millones de dólares. El precio de los tokens de muchos protocolos ha caído más del 90% desde su punto máximo, y el rendimiento total también está disminuyendo, acercándose gradualmente a los niveles de las finanzas tradicionales (TradFi).
Activos del mundo real ( RWA ) resumen
Activos del mundo real ( RWA ) se refiere a activos tangibles que existen en el mundo físico, como bienes raíces, materias primas y obras de arte. RWA es una parte importante del valor financiero global. En 2020, el valor global de bienes raíces fue de 326.5 billones de dólares, y el valor de mercado del oro fue de 12.39 billones de dólares.
La economía financiera ha estado evolucionando, desde el antiguo Imperio babilónico que utilizaba tablillas de arcilla para registrar deudas, hasta los registros en papel y luego a la digitalización. Aunque la forma ha cambiado, los registros financieros siguen existiendo en libros contables aislados y son ineficientes. La interoperabilidad y la liquidez descentralizada de DeFi ofrecen nuevas oportunidades para los activos tradicionales.
Los RWA comunes incluyen: efectivo, metales preciosos, bienes raíces, deuda corporativa, seguros, salarios y facturas, bienes de consumo, pagarés, regalías, etc.
La disposición de las instituciones en el campo de RWA
Varias instituciones financieras y grandes empresas ya han comenzado a establecerse en el campo de RWA:
Aplicaciones de RWA en DeFi
Monedas estables: Entre los siete principales tokens criptográficos por capitalización de mercado, tres son monedas estables (, con un total de 136 mil millones de dólares ). La empresa emisora mantiene reservas de activos en dólares auditadas y emite tokens para su uso en protocolos DeFi.
Tokens sintéticos: permiten el comercio en cadena de derivados vinculados a monedas, acciones y mercancías. Durante el pico del mercado alcista de 2021, Synthetix bloqueó activos por valor de 3 mil millones de dólares en su protocolo.
Acuerdo de préstamo: El modelo de préstamo DeFi proporciona una forma eficiente de reunir y distribuir fondos, eliminando intermediarios y automatizando el flujo de capital.
Aparte de las monedas estables, el sector inmobiliario es la categoría de activos básicos RWA más popular. Le siguen los activos relacionados con el clima, como los créditos de carbono, bonos/acciones públicos y créditos de mercados emergentes.
Clasificación de protocolos relacionados con RWA
Los protocolos en la cadena de bloques RWA se dividen principalmente en dos grandes categorías:
Mercado de acciones y activos físicos: Actualmente hay pocos protocolos en este ámbito, principalmente limitados por la regulación y la complejidad operativa. Un protocolo representativo es Backed Finance.
Ingresos fijos: se dividen en crédito público y crédito privado. Este es el principal mercado en el campo de RWA, donde las transacciones son más activas y los productos son más variados. Protocolos representativos incluyen Centrifuge, Goldfinch, entre otros.
Introducción a algunos protocolos RWA en la cadena de bloques
Los rendimientos que ofrecen estos acuerdos de crédito son generalmente más altos que los de los protocolos DeFi tradicionales, con un APY que oscila entre el 8% y el 9%.
Tendencias futuras: Cadena de bloques Layer1 basada en RWA
Los protocolos RWA más populares están principalmente desplegados en cadenas de bloques sin permisos como Ethereum y BNB. Aunque estas cadenas de bloques son fáciles de desarrollar y tienen efectos de red, también presentan algunas desventajas en términos de operación y tecnología. Para satisfacer las necesidades específicas de los protocolos RWA, se están desarrollando algunas cadenas de bloques Layer 1 personalizadas:
Estas cadenas de bloques públicas especializadas tienen como objetivo resolver las limitaciones de las cadenas de bloques existentes en términos de permisos, protección de la privacidad, expresión de activos, entre otros, proporcionando una infraestructura más adecuada para la aplicación a gran escala de RWA.
Resumen
Con el agotamiento de la narrativa tradicional de DeFi y el gran potencial del mercado de activos reales, las características de la DeFi como la combinabilidad, la transparencia y el bajo costo ofrecen nuevas oportunidades para los activos tradicionales. Por ejemplo, los activos físicos tokenizados pueden conectarse con el mercado global y ampliar las vías de financiamiento. La reciente crisis bancaria también ha impulsado la demanda de tokenización de activos físicos como el oro. Una nueva ronda de narrativa que empodera los activos físicos mediante DeFi podría estar a punto de llegar, lo que abrirá nuevas vías para la profunda integración de la tecnología de cadena de bloques con las finanzas tradicionales.