Informe de análisis profundo sobre la re-stake y el ETF de activos virtuales de Hong Kong
Desde el 1 de diciembre de 2020, cuando se lanzó la cadena de señal basada en POS de Ethereum, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta la fecha, el staking de Ethereum ha pasado por seis fases de desarrollo, que son: staking nativo → staking como servicio → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. Según la "división de trabajo" de esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que aportan dinero y los operadores que realizan el trabajo.
Los tokens de staking de liquidez (LST) permiten a los poseedores de Ethereum realizar staking en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Este mecanismo, aunque puede aumentar la flexibilidad de inversión y los posibles rendimientos, también conlleva una mayor complejidad y riesgo. Una vez que los LST están bloqueados en un protocolo de staking específico, no pueden ser utilizados para el comercio o como colateral para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, los tokens de reinversión de liquidez (LRT) han surgido.
LRT desbloqueó la liquidez de LST a través del proceso de re-staking y aumentó los beneficios potenciales mediante la introducción de un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden optar por utilizar un protocolo específico de re-staking de liquidez, en lugar de depositar LST directamente, lo que les permite mantener una mayor flexibilidad.
La implementación del re-staking no solo requiere un alto nivel de especialización técnica, sino que también debe tener en cuenta la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estas herramientas técnicas, el re-staking puede contribuir a la seguridad y descentralización de la red blockchain mientras mejora la eficiencia en el uso del capital.
Las autoridades regulatorias mantienen una postura reservada sobre las actividades de staking de criptomonedas
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. En primer lugar, debido a que la situación legal de los activos criptográficos varía entre países, a las autoridades reguladoras les resulta difícil aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, hay un problema significativo de protección del inversor, ya que el staking de criptomonedas implica altos riesgos, los inversores comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados, y junto con la alta volatilidad del mercado, el capital de los inversores puede evaporarse rápidamente; por lo tanto, es necesario proporcionar advertencias de riesgos y medidas de protección adecuadas. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros, la anonimidad de las criptomonedas dificulta el seguimiento de los fondos, lo que obstaculiza los esfuerzos de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que lleva a la manipulación de precios en el mercado, perjudicando la equidad y la integridad del mercado. Por último, el staking depende de procesos técnicos y operativos complejos; las vulnerabilidades o fallos en los contratos inteligentes pueden resultar en pérdidas de fondos o transacciones erróneas, y las autoridades reguladoras deben asegurarse de que las plataformas de staking implementen medidas técnicas adecuadas para garantizar la seguridad y confiabilidad del sistema.
Comparación entre el ETF de Bitcoin de Hong Kong y el de EE. UU.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong tienen diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y los procedimientos de emisión.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluyen tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. El ETF al contado almacena los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta, atrayendo principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que utiliza instituciones de custodia conformes para mantener los activos de Bitcoin, apoyando suscripciones en especie y suscripciones en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente flexible, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversionistas individuales de alto patrimonio neto, diversificando aún más a los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de balizas basada en POS de Ethereum, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de balizas con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso si se pasa de PoW a PoS, no significa que ya no sea necesario "trabajar" ejecutando nodos; simplemente que el trabajo anterior no requería permisos de acceso, ahora se debe primero "comprar" la calificación para operar un nodo, el stake significa que necesitas depositar 32 ETH para poder activar un validador, lo que te otorga la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el staking de Ethereum en dos roles: los validadores que ponen dinero y los operadores que trabajan.
Staking nativo: Poner dinero propio, operar el nodo por cuenta propia, responsable del mantenimiento y costos de todo el hardware y software del cliente.
Beneficios:
Más seguro y descentralizado para la red de Ethereum.
2.Ganar un 100% de收益 por stake, sin intermediarios.
Desventajas:
Barrera técnica, se necesita entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente por uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento, al menos 10MB de red.
Umbral de capital, se necesita stake 32 ETH.
Problemas de confiscación, si el software, hardware o red presenta problemas que causan inestabilidad en los nodos, se confiscará el stake.
Problemas de riesgo, es necesario gestionar la seguridad de las claves privadas y las frases de recuperación por uno mismo, y actualizar los nodos de manera irregular.
Stake como servicio: Solo aporta dinero para convertirse en validador, un tercero se encarga de operar el nodo.
Beneficios: se elimina la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, se necesita stake de 32 ETH.
Problema de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el stake, mientras que el tercero no será afectado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Pledge conjunta: Varias personas juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, y un tercero es responsable de operar el nodo, lo que equivale a la naturaleza de un grupo de minería. Correspondientemente, las ganancias obtenidas por la operación del nodo también se distribuyen según la proporción de los fondos apostados por todos.
Beneficios:
Se eliminan las barreras técnicas, solo se necesita poner dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
Desventajas:
A pesar de que la barrera de entrada ha disminuido, los fondos siguen siendo bloqueados en la liquidez de stake.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de terceros, se confiscará el depósito en garantía, mientras que el tercero no lo será.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases mnemotécnicas.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo de la participación en Ethereum ha llegado a este punto, ya se han resuelto básicamente los tres grandes obstáculos de tecnología, hardware y financiación, parece que ya está cerca de la saturación. Pero en realidad, hay un gran problema que no se ha resuelto, que es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, cualquiera de los métodos de participación mencionados ocupa los fondos del validador, y como un nodo de Ethereum, las entradas y salidas diarias requieren hacer cola, por lo que no es posible acceder a los fondos de manera inmediata, especialmente en la participación conjunta. Así que esto equivale a bloquear la liquidez del validador.
Liquididad de stake(LST): Varias personas se juntan para comprar colectivamente la cualificación de un validador con 32 ETH, un tercero se encarga de operar el nodo, y la plataforma proporcionará 1:1 stETH para liberar liquidez.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo se aporta dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
3.No es necesario bloquear la liquidez, lo que mejora la tasa de uso de capital.
Desventajas:
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de terceros, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será afectado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum. ( El problema de la centralización puede generar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver el problema de la centralización se ha convertido en la próxima dirección para el sector de staking ).
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso de operadores de terceros.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo se necesita poner dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, lo que aumenta la tasa de uso de capital.
Aumentar el nivel de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de que el depósito de los usuarios sea confiscado, y mejorar la seguridad de Ethereum.
Desventaja: ceder un poco de beneficio a un tercero.
![ReStaking ( y análisis profundo del informe sobre el ETF de activos virtuales de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) Introducción a la stake
El concepto de re-stake ha ido evolucionando gradualmente con la popularización del mecanismo de Prueba de Participación (PoS) ###. En un sistema PoS, los fondos de stake se utilizan para la seguridad de la red y alcanzar consenso, a diferencia de la Prueba de Trabajo (PoW) ( tradicional, el PoS se enfoca más en el bloqueo de capital que en la capacidad de cálculo. Con el auge de DeFi, la demanda del mercado por la eficiencia del capital ha aumentado, lo que ha generado la necesidad de re-stake.
El propósito de la 质押 es permitir que los usuarios depositen ciertos fondos como garantía para convertirse en nodos, a fin de mantener la seguridad de un proyecto y así ganar beneficios. Si un nodo actúa de mala fe, se le confiscará la garantía, por lo que no solo las cadenas POS requieren 质押 para garantizar la seguridad. Puentes entre cadenas, oráculos, DA, ZKP, etc., también necesitan 质押 para asegurar la seguridad de los participantes, el término técnico se llama AVS (Servicio de Verificación Activa).
Para los desarrolladores del proyecto, el objetivo de la 质押)Staking( es garantizar la seguridad. Para los usuarios, el objetivo de la 质押 es ganar beneficios. Por lo tanto, la relación entre los fondos y el proyecto es de 1:1, es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, debe encontrar una manera de hacer que los usuarios inviertan dinero real en 质押 para garantizar la seguridad. Sin embargo, el dinero en manos de los usuarios es limitado, y los desarrolladores del proyecto deben competir por los fondos de 质押 limitados en el mercado para garantizar su propia seguridad. Al mismo tiempo, los usuarios solo pueden invertir sus fondos limitados en proyectos limitados para obtener recompensas limitadas.
El ReStaking de ) se basa en establecer un pool de staking compartido, permitiendo que un fondo se utilice para garantizar la seguridad de múltiples proyectos al mismo tiempo, logrando así el efecto de obtener múltiples beneficios de una sola inversión, transformando la relación de los fondos y los proyectos de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos extraordinarios y también puede aliviar la presión de los proyectos para competir por los fondos de staking. Por ejemplo, actualmente la gente elige stakar sus fondos en Ethereum, alcanzando los 30 millones, Ethereum ya tiene una gran seguridad, pero otros proyectos aún necesitan establecer su propio AVS, por lo que se puede encontrar una forma para que otras aplicaciones también hereden y compartan la seguridad de Ethereum.
![ReStaking ( y análisis profundo del ETF de activos virtuales de Hong Kong] ) https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
) La teoría técnica del re-staking
Al discutir los principios de la tecnología de re-staking, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La tecnología de re-staking se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. A nivel técnico, el re-staking implica varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake(Staking Proof Mechanism)
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han hecho stake de activos, generalmente a través de un enfoque tokenizado, como la creación de un token que corresponde al activo original (, como stETH). El mecanismo de prueba de stake proporciona un punto de partida para todo el proceso de redelegación, asegurando que el estado de stake de los activos del usuario se pueda verificar y rastrear en la cadena a través de la prueba de stake tokenizada.
- Interoperabilidad entre protocolos###Interoperabilidad entre protocolos(
La re-stake requiere la circulación de activos de staking entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para garantizar que los activos puedan moverse de manera segura y eficaz entre los diferentes sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de staking puedan circular libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Esto es crucial para lograr la re-stake de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un sólido soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia en la transferencia de activos.
- Extensión del algoritmo de consenso)Consensus Algorithm Extension(
En un sistema POS, el re-stake puede requerir modificar o ampliar el algoritmo de consenso existente para soportar nuevos mecanismos de stake y validación. La expansión del algoritmo de consenso proporciona la necesaria garantía de seguridad de la red para el re-stake. Al ajustar o ampliar el algoritmo de consenso existente, se pueden soportar nuevos comportamientos de stake y re-stake, manteniendo al mismo tiempo la descentralización y la seguridad de la red.
- Gobernanza en cadena y ejecución automatizada)On-chain Governance and Automated Execution(
Los contratos inteligentes también permiten la gobernanza en cadena, es decir, ejecutar automáticamente los términos del contrato a través del código, gestionar el proceso de re-stake.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
7 me gusta
Recompensa
7
8
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
BearMarketSurvivor
· hace3h
stake es tomar a la gente por tonta y luego tomar a la gente por tonta nuevamente
Ver originalesResponder0
PaperHandsCriminal
· 08-10 12:35
stake N veces perdí N veces ya lo entendí
Ver originalesResponder0
MEV_Whisperer
· 08-10 12:32
Otra vez han tomado a la gente por tonta.
Ver originalesResponder0
wrekt_but_learning
· 08-10 12:30
No vale la pena, es mejor la Minería.
Ver originalesResponder0
FancyResearchLab
· 08-10 12:27
Cadena de bloques mundo Cripto papas fritas pequeña princesa excavadora profesional
Ver originalesResponder0
ForeverBuyingDips
· 08-10 12:21
¿Se sigue jugando con ETH? He oído que se ha perdido mucho.
Ver originalesResponder0
CryptoPhoenix
· 08-10 12:17
Mercado bajista pequeños tontos, el gran alcista seguro renacerá... el doble está justo hoy ah.
Ver originalesResponder0
MetaDreamer
· 08-10 12:07
Está introduciendo una posición rápidamente. ¿No es esto dinero?
Evolución del staking de Ethereum: análisis de las seis etapas desde el staking nativo hasta el re-staking.
Informe de análisis profundo sobre la re-stake y el ETF de activos virtuales de Hong Kong
Desde el 1 de diciembre de 2020, cuando se lanzó la cadena de señal basada en POS de Ethereum, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta la fecha, el staking de Ethereum ha pasado por seis fases de desarrollo, que son: staking nativo → staking como servicio → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. Según la "división de trabajo" de esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que aportan dinero y los operadores que realizan el trabajo.
Los tokens de staking de liquidez (LST) permiten a los poseedores de Ethereum realizar staking en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Este mecanismo, aunque puede aumentar la flexibilidad de inversión y los posibles rendimientos, también conlleva una mayor complejidad y riesgo. Una vez que los LST están bloqueados en un protocolo de staking específico, no pueden ser utilizados para el comercio o como colateral para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, los tokens de reinversión de liquidez (LRT) han surgido.
LRT desbloqueó la liquidez de LST a través del proceso de re-staking y aumentó los beneficios potenciales mediante la introducción de un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden optar por utilizar un protocolo específico de re-staking de liquidez, en lugar de depositar LST directamente, lo que les permite mantener una mayor flexibilidad.
La implementación del re-staking no solo requiere un alto nivel de especialización técnica, sino que también debe tener en cuenta la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estas herramientas técnicas, el re-staking puede contribuir a la seguridad y descentralización de la red blockchain mientras mejora la eficiencia en el uso del capital.
Las autoridades regulatorias mantienen una postura reservada sobre las actividades de staking de criptomonedas
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. En primer lugar, debido a que la situación legal de los activos criptográficos varía entre países, a las autoridades reguladoras les resulta difícil aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, hay un problema significativo de protección del inversor, ya que el staking de criptomonedas implica altos riesgos, los inversores comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados, y junto con la alta volatilidad del mercado, el capital de los inversores puede evaporarse rápidamente; por lo tanto, es necesario proporcionar advertencias de riesgos y medidas de protección adecuadas. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros, la anonimidad de las criptomonedas dificulta el seguimiento de los fondos, lo que obstaculiza los esfuerzos de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que lleva a la manipulación de precios en el mercado, perjudicando la equidad y la integridad del mercado. Por último, el staking depende de procesos técnicos y operativos complejos; las vulnerabilidades o fallos en los contratos inteligentes pueden resultar en pérdidas de fondos o transacciones erróneas, y las autoridades reguladoras deben asegurarse de que las plataformas de staking implementen medidas técnicas adecuadas para garantizar la seguridad y confiabilidad del sistema.
Comparación entre el ETF de Bitcoin de Hong Kong y el de EE. UU.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong tienen diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y los procedimientos de emisión.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluyen tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. El ETF al contado almacena los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta, atrayendo principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que utiliza instituciones de custodia conformes para mantener los activos de Bitcoin, apoyando suscripciones en especie y suscripciones en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente flexible, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversionistas individuales de alto patrimonio neto, diversificando aún más a los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de balizas basada en POS de Ethereum, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de balizas con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso si se pasa de PoW a PoS, no significa que ya no sea necesario "trabajar" ejecutando nodos; simplemente que el trabajo anterior no requería permisos de acceso, ahora se debe primero "comprar" la calificación para operar un nodo, el stake significa que necesitas depositar 32 ETH para poder activar un validador, lo que te otorga la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el staking de Ethereum en dos roles: los validadores que ponen dinero y los operadores que trabajan.
Seis etapas de desarrollo del stake de Ethereum
Staking nativo→ staking como servicio→ staking conjunto→ staking líquido→ staking descentralizado→ re-staking
Staking nativo: Poner dinero propio, operar el nodo por cuenta propia, responsable del mantenimiento y costos de todo el hardware y software del cliente.
2.Ganar un 100% de收益 por stake, sin intermediarios.
Barrera técnica, se necesita entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente por uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento, al menos 10MB de red.
Umbral de capital, se necesita stake 32 ETH.
Problemas de confiscación, si el software, hardware o red presenta problemas que causan inestabilidad en los nodos, se confiscará el stake.
Problemas de riesgo, es necesario gestionar la seguridad de las claves privadas y las frases de recuperación por uno mismo, y actualizar los nodos de manera irregular.
Stake como servicio: Solo aporta dinero para convertirse en validador, un tercero se encarga de operar el nodo.
Beneficios: se elimina la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, se necesita stake de 32 ETH.
Problema de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el stake, mientras que el tercero no será afectado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Pledge conjunta: Varias personas juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, y un tercero es responsable de operar el nodo, lo que equivale a la naturaleza de un grupo de minería. Correspondientemente, las ganancias obtenidas por la operación del nodo también se distribuyen según la proporción de los fondos apostados por todos.
Se eliminan las barreras técnicas, solo se necesita poner dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
A pesar de que la barrera de entrada ha disminuido, los fondos siguen siendo bloqueados en la liquidez de stake.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de terceros, se confiscará el depósito en garantía, mientras que el tercero no lo será.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases mnemotécnicas.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo de la participación en Ethereum ha llegado a este punto, ya se han resuelto básicamente los tres grandes obstáculos de tecnología, hardware y financiación, parece que ya está cerca de la saturación. Pero en realidad, hay un gran problema que no se ha resuelto, que es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, cualquiera de los métodos de participación mencionados ocupa los fondos del validador, y como un nodo de Ethereum, las entradas y salidas diarias requieren hacer cola, por lo que no es posible acceder a los fondos de manera inmediata, especialmente en la participación conjunta. Así que esto equivale a bloquear la liquidez del validador.
Liquididad de stake(LST): Varias personas se juntan para comprar colectivamente la cualificación de un validador con 32 ETH, un tercero se encarga de operar el nodo, y la plataforma proporcionará 1:1 stETH para liberar liquidez.
Se eliminó la barrera técnica, solo se aporta dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
3.No es necesario bloquear la liquidez, lo que mejora la tasa de uso de capital.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de terceros, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será afectado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum. ( El problema de la centralización puede generar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver el problema de la centralización se ha convertido en la próxima dirección para el sector de staking ).
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso de operadores de terceros.
Se eliminó la barrera técnica, solo se necesita poner dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, lo que aumenta la tasa de uso de capital.
Aumentar el nivel de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de que el depósito de los usuarios sea confiscado, y mejorar la seguridad de Ethereum.
![ReStaking ( y análisis profundo del informe sobre el ETF de activos virtuales de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) Introducción a la stake
El concepto de re-stake ha ido evolucionando gradualmente con la popularización del mecanismo de Prueba de Participación (PoS) ###. En un sistema PoS, los fondos de stake se utilizan para la seguridad de la red y alcanzar consenso, a diferencia de la Prueba de Trabajo (PoW) ( tradicional, el PoS se enfoca más en el bloqueo de capital que en la capacidad de cálculo. Con el auge de DeFi, la demanda del mercado por la eficiencia del capital ha aumentado, lo que ha generado la necesidad de re-stake.
El propósito de la 质押 es permitir que los usuarios depositen ciertos fondos como garantía para convertirse en nodos, a fin de mantener la seguridad de un proyecto y así ganar beneficios. Si un nodo actúa de mala fe, se le confiscará la garantía, por lo que no solo las cadenas POS requieren 质押 para garantizar la seguridad. Puentes entre cadenas, oráculos, DA, ZKP, etc., también necesitan 质押 para asegurar la seguridad de los participantes, el término técnico se llama AVS (Servicio de Verificación Activa).
Para los desarrolladores del proyecto, el objetivo de la 质押)Staking( es garantizar la seguridad. Para los usuarios, el objetivo de la 质押 es ganar beneficios. Por lo tanto, la relación entre los fondos y el proyecto es de 1:1, es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, debe encontrar una manera de hacer que los usuarios inviertan dinero real en 质押 para garantizar la seguridad. Sin embargo, el dinero en manos de los usuarios es limitado, y los desarrolladores del proyecto deben competir por los fondos de 质押 limitados en el mercado para garantizar su propia seguridad. Al mismo tiempo, los usuarios solo pueden invertir sus fondos limitados en proyectos limitados para obtener recompensas limitadas.
El ReStaking de ) se basa en establecer un pool de staking compartido, permitiendo que un fondo se utilice para garantizar la seguridad de múltiples proyectos al mismo tiempo, logrando así el efecto de obtener múltiples beneficios de una sola inversión, transformando la relación de los fondos y los proyectos de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos extraordinarios y también puede aliviar la presión de los proyectos para competir por los fondos de staking. Por ejemplo, actualmente la gente elige stakar sus fondos en Ethereum, alcanzando los 30 millones, Ethereum ya tiene una gran seguridad, pero otros proyectos aún necesitan establecer su propio AVS, por lo que se puede encontrar una forma para que otras aplicaciones también hereden y compartan la seguridad de Ethereum.
![ReStaking ( y análisis profundo del ETF de activos virtuales de Hong Kong] ) https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
) La teoría técnica del re-staking
Al discutir los principios de la tecnología de re-staking, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La tecnología de re-staking se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. A nivel técnico, el re-staking implica varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake(Staking Proof Mechanism)
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han hecho stake de activos, generalmente a través de un enfoque tokenizado, como la creación de un token que corresponde al activo original (, como stETH). El mecanismo de prueba de stake proporciona un punto de partida para todo el proceso de redelegación, asegurando que el estado de stake de los activos del usuario se pueda verificar y rastrear en la cadena a través de la prueba de stake tokenizada.
- Interoperabilidad entre protocolos###Interoperabilidad entre protocolos(
La re-stake requiere la circulación de activos de staking entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para garantizar que los activos puedan moverse de manera segura y eficaz entre los diferentes sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de staking puedan circular libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Esto es crucial para lograr la re-stake de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un sólido soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia en la transferencia de activos.
- Extensión del algoritmo de consenso)Consensus Algorithm Extension(
En un sistema POS, el re-stake puede requerir modificar o ampliar el algoritmo de consenso existente para soportar nuevos mecanismos de stake y validación. La expansión del algoritmo de consenso proporciona la necesaria garantía de seguridad de la red para el re-stake. Al ajustar o ampliar el algoritmo de consenso existente, se pueden soportar nuevos comportamientos de stake y re-stake, manteniendo al mismo tiempo la descentralización y la seguridad de la red.
- Gobernanza en cadena y ejecución automatizada)On-chain Governance and Automated Execution(
Los contratos inteligentes también permiten la gobernanza en cadena, es decir, ejecutar automáticamente los términos del contrato a través del código, gestionar el proceso de re-stake.