Finanzas descentralizadas 2024 año tendencia perspectiva: pronóstico del panorama industrial y dirección de desarrollo
En los últimos años, el campo de las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) ha experimentado un rápido desarrollo y transformación. Desde proyectos experimentales en sus inicios, hasta convertirse en una infraestructura indispensable en la industria de las criptomonedas, la importancia de DeFi ha aumentado día a día. En este proceso, han surgido un número de proyectos destacados, pero la competencia también se ha intensificado. Los distintos protocolos están atrayendo usuarios a través de la reducción de tarifas, el aumento de la eficiencia del capital, y están desarrollando activamente nuevos productos para capturar participación de mercado. Entonces, ¿qué nuevas tendencias podría presentar DeFi en 2024? A continuación, se presentan predicciones sobre las tendencias clave y las direcciones de desarrollo en el campo de DeFi.
Tendencia hacia la plataforma de protocolos
Con la madurez creciente de la industria de Finanzas descentralizadas, los principales protocolos ya no se conforman con una única función, sino que comienzan a transformarse en plataformas que ofrecen servicios integrales. En el último año, hemos visto a varios protocolos DeFi reconocidos expandiendo su gama de servicios:
Después de que el subDAO Spark de un conocido protocolo de préstamos se lanzara, el volumen total de activos bloqueados en Ethereum (TVL) alcanzó los 1.650 millones de dólares, posicionándose entre los principales protocolos de préstamos. Un DEX líder lanzó su propia aplicación de billetera, y anteriormente adquirió una plataforma de intercambio de NFT. El proyecto DeFi Thala en una nueva cadena pública desarrolló varias funciones, incluyendo stablecoins, DEX, plataformas de emisión de tokens y staking líquido, abarcando prácticamente todos los servicios DeFi comunes excepto los préstamos.
Esta tendencia de plataforma de protocolos se ha convertido en un fenómeno evidente, reflejando la madurez del desarrollo de la industria de Finanzas descentralizadas y la creciente competitividad. Es muy probable que esta tendencia continúe fortaleciéndose en el futuro.
Ventajas continuas de los proyectos principales
Ciertos DEX de alto perfil y algunos protocolos de préstamo reconocidos, entre otros proyectos principales de Finanzas descentralizadas, nacieron antes de la última ronda de mercado alcista. A lo largo de la evolución continua del mercado, han consolidado su posición, mostrando un fuerte efecto de red e influencia de marca, y continúan actualizando sus productos. A corto plazo, estos proyectos seguirán ocupando una parte importante del mercado y será difícil que sean reemplazados fácilmente.
Un importante DEX anunció la versión v4, que permite agregar varias funciones personalizadas a través de "ganchos"; el proyecto también propuso un nuevo esquema para firmar órdenes fuera de la cadena y liquidar en la cadena. La versión v3 de un conocido protocolo de préstamos mejoró la eficiencia de capital y se expandió a múltiples cadenas, consolidando aún más su posición como una de las principales plataformas de préstamos en el ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Los datos muestran que, en las principales cadenas compatibles con EVM, un DEX líder aún ocupa aproximadamente el 55% de la cuota de mercado.
La minería de liquidez en declive, el capital busca una mayor eficiencia
En ecosistemas maduros como Ethereum, Solana y la cadena BNB, la minería de liquidez se ha convertido gradualmente en algo del pasado. Los proyectos dependen más de "ingresos reales" para atraer fondos, y los capitales también tienden a fluir hacia lugares más eficientes.
Recientemente, el rápido desarrollo del ecosistema de Solana ha llamado la atención del mercado. En el contexto de un comercio activo de monedas MEME, los DEX en Solana han demostrado una gran eficiencia de capital. Actualmente, los proveedores de liquidez de estos proyectos dependen principalmente de las tarifas de transacción para obtener ingresos, por lo que podrían atraer más fondos en el corto plazo.
Los datos muestran que en un DEX de Solana, las piscinas SOL/USDC y SOL/USDT con mayor liquidez tienen una tasa de rendimiento diario promedio por comisiones de transacción que se acerca o supera el 0.5%. En comparación, las tres principales piscinas de liquidez ETH/estable en Ethereum tienen tasas de rendimiento diario promedio de solo 0.068%, 0.077% y 0.127%.
En una situación donde la diferencia en la rentabilidad es tan significativa, es probable que los proveedores de liquidez profesionales se dirijan a proyectos con mayor rentabilidad y eficiencia de capital. Esto no contradice la ventaja continua de los proyectos líderes: los fundamentos de los proyectos líderes son mejores, más seguros y estables, pero su tasa de crecimiento es relativamente más lenta. Los proyectos emergentes pueden mantener una tasa de crecimiento más rápida durante su período de auge, pero la sostenibilidad de esto es otra cuestión.
LST lidera el crecimiento del TVL de nuevas cadenas públicas
A pesar de que muchos blockchain que adoptan el mecanismo de prueba de participación ya han surgido proyectos de staking líquido, el token de staking líquido (LST) no comenzó a recibir una amplia atención hasta antes de la actualización de Ethereum Shanghai. Hoy en día, un proyecto líder de staking líquido se ha convertido en el protocolo DeFi con el TVL más alto.
Esta tendencia también se observa en el ecosistema de Solana, donde dos proyectos de staking líquido ocupan los dos primeros lugares en el TVL de Solana. Estos proyectos también han liderado el crecimiento reciente del TVL de Solana: por un lado, las expectativas de airdrop antes del lanzamiento de un proyecto han atraído una gran cantidad de staking; por otro lado, varios proyectos de staking líquido continúan incentivando el uso de LST en los protocolos de Finanzas descentralizadas de Solana, impulsando el aumento general del TVL.
Otras cadenas de bloques que esperan aumentar su TVL también parecen haber descubierto el efecto positivo de los LST en el desarrollo del ecosistema. Por ejemplo, en el ecosistema Sui, el par de negociación haSUI-SUI en un DEX tiene un APR de hasta 49.04%, de los cuales el 48.09% proviene de los tokens SUI como recompensa oficial. En el ecosistema Avalanche, un líder en préstamos también ha desarrollado un negocio de LST, y actualmente el TVL generado por los LST ya ha superado el de su negocio de préstamos.
Perp DEX o proyectos más competitivos en la actualidad
El intercambio descentralizado de contratos perpetuos ( Perp DEX ) ha sido muy prometedor, dando lugar a varios proyectos conocidos. En cuanto a los proyectos de tipo pool de liquidez, aunque ya existen Perp DEX de vanguardia, todos ellos aún tienen sus ventajas y desventajas en términos de experiencia de uso.
La versión v1 de un proyecto conocido presenta un desequilibrio en la proporción de largos y cortos en mercados unilaterales, lo que no es muy amigable para los proveedores de liquidez; al mismo tiempo, tanto para abrir posiciones largas como cortas se requiere pagar una tarifa por préstamos de monedas y altas comisiones de transacción, lo que tampoco es amigable para los traders. Sin embargo, su característica de liquidez sin deslizamiento es única. La versión v2 de este proyecto introdujo deslizamientos en las operaciones para equilibrar largos y cortos, pero esto también genera incertidumbre para los usuarios, ya que el deslizamiento punitivo puede alcanzar hasta el 0.8% o más de la posición.
Otro proyecto principal enfrenta problemas como la gran fluctuación de las tasas de financiación y un retraso de 8 segundos entre la orden y la ejecución.
Recientemente, algunos nuevos DEX Perp han mostrado características atractivas. Por ejemplo, en el pool DLP de un cierto proyecto, BONK-PERP muestra un retorno de hasta el 2000% por proporcionar liquidez durante 30 días, mientras que el retorno de HNT-PERP es del 439%. Aunque proporcionar liquidez con apalancamiento conlleva un gran riesgo, también puede traer mayores retornos. Además, algunos proyectos han propuesto soluciones DEX Perp con mayor eficiencia en el uso de capital.
Activos del mundo real ( RWA )
Los activos del mundo real ( RWA ) son una clase de proyectos controvertidos. Involucra partes fuera de la cadena, puede depender de una sola entidad y enfrenta desafíos regulatorios, lo que no coincide completamente con las características descentralizadas de las Finanzas descentralizadas.
Aunque teóricamente todo puede ser tokenizado, por el momento, la deuda estadounidense parece ser la única dirección de RWA que se puede aplicar a gran escala. Otros activos como bienes raíces, obras de arte, etc., aunque también pueden ser tokenizados y subidos a la cadena, debido a su naturaleza no estandarizada, ya carecen de liquidez y es igualmente difícil obtener liquidez en la cadena.
Con las expectativas de aumento de tasas en EE. UU., los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo podrían disminuir drásticamente en 2024, lo que afectará directamente los rendimientos de los productos RWA. Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas podría entrar en un mercado alcista, aumentando la demanda de stablecoins, lo que podría reducir la atracción de los productos RWA. Datos recientes de un protocolo conocido muestran que la emisión de stablecoins comenzó a disminuir desde finales de octubre.
A pesar de ello, esto no impide que los emprendedores exploren e interesen en la pista de RWA. En este proceso, los proyectos de RWA pueden introducir instituciones financieras tradicionales como socios fuertes, lo que al menos se convertirá en una narrativa atractiva.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
19 me gusta
Recompensa
19
8
Compartir
Comentar
0/400
MevHunter
· 07-18 22:12
¿Ya ha regresado el monopolio del liderazgo?
Ver originalesResponder0
MoonBoi42
· 07-18 21:15
Trabajador 1, solo le gusta seguir las tendencias y jugar con defi.
Ver originalesResponder0
TokenEconomist
· 07-18 21:00
en realidad, la tendencia de consolidación de la plataforma sigue la teoría clásica del equilibrio del mercado...no sé por qué la gente actúa sorprendida, para ser honesto
Ver originalesResponder0
IfIWereOnChain
· 07-18 07:24
Comunidad de cadena verdaderamente es una generación peor que la anterior.
Ver originalesResponder0
SelfRugger
· 07-16 01:13
Este año se espera un buen desarrollo del nuevo relato L2.
Ver originalesResponder0
0xOverleveraged
· 07-16 01:11
BTC To the moon ya todos To the moon
Ver originalesResponder0
LayerZeroEnjoyer
· 07-16 01:09
Ahora que he entendido cómo jugar L0, recién empiezo a jugar defi.
Ver originalesResponder0
GhostInTheChain
· 07-16 01:09
La canción ya está cantada, ¿cuándo podremos golpear?
Perspectivas de DeFi 2024: tendencias de plataforma, ventajas de los líderes y coexistencia de nuevas vías.
Finanzas descentralizadas 2024 año tendencia perspectiva: pronóstico del panorama industrial y dirección de desarrollo
En los últimos años, el campo de las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) ha experimentado un rápido desarrollo y transformación. Desde proyectos experimentales en sus inicios, hasta convertirse en una infraestructura indispensable en la industria de las criptomonedas, la importancia de DeFi ha aumentado día a día. En este proceso, han surgido un número de proyectos destacados, pero la competencia también se ha intensificado. Los distintos protocolos están atrayendo usuarios a través de la reducción de tarifas, el aumento de la eficiencia del capital, y están desarrollando activamente nuevos productos para capturar participación de mercado. Entonces, ¿qué nuevas tendencias podría presentar DeFi en 2024? A continuación, se presentan predicciones sobre las tendencias clave y las direcciones de desarrollo en el campo de DeFi.
Tendencia hacia la plataforma de protocolos
Con la madurez creciente de la industria de Finanzas descentralizadas, los principales protocolos ya no se conforman con una única función, sino que comienzan a transformarse en plataformas que ofrecen servicios integrales. En el último año, hemos visto a varios protocolos DeFi reconocidos expandiendo su gama de servicios:
Después de que el subDAO Spark de un conocido protocolo de préstamos se lanzara, el volumen total de activos bloqueados en Ethereum (TVL) alcanzó los 1.650 millones de dólares, posicionándose entre los principales protocolos de préstamos. Un DEX líder lanzó su propia aplicación de billetera, y anteriormente adquirió una plataforma de intercambio de NFT. El proyecto DeFi Thala en una nueva cadena pública desarrolló varias funciones, incluyendo stablecoins, DEX, plataformas de emisión de tokens y staking líquido, abarcando prácticamente todos los servicios DeFi comunes excepto los préstamos.
Esta tendencia de plataforma de protocolos se ha convertido en un fenómeno evidente, reflejando la madurez del desarrollo de la industria de Finanzas descentralizadas y la creciente competitividad. Es muy probable que esta tendencia continúe fortaleciéndose en el futuro.
Ventajas continuas de los proyectos principales
Ciertos DEX de alto perfil y algunos protocolos de préstamo reconocidos, entre otros proyectos principales de Finanzas descentralizadas, nacieron antes de la última ronda de mercado alcista. A lo largo de la evolución continua del mercado, han consolidado su posición, mostrando un fuerte efecto de red e influencia de marca, y continúan actualizando sus productos. A corto plazo, estos proyectos seguirán ocupando una parte importante del mercado y será difícil que sean reemplazados fácilmente.
Un importante DEX anunció la versión v4, que permite agregar varias funciones personalizadas a través de "ganchos"; el proyecto también propuso un nuevo esquema para firmar órdenes fuera de la cadena y liquidar en la cadena. La versión v3 de un conocido protocolo de préstamos mejoró la eficiencia de capital y se expandió a múltiples cadenas, consolidando aún más su posición como una de las principales plataformas de préstamos en el ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Los datos muestran que, en las principales cadenas compatibles con EVM, un DEX líder aún ocupa aproximadamente el 55% de la cuota de mercado.
La minería de liquidez en declive, el capital busca una mayor eficiencia
En ecosistemas maduros como Ethereum, Solana y la cadena BNB, la minería de liquidez se ha convertido gradualmente en algo del pasado. Los proyectos dependen más de "ingresos reales" para atraer fondos, y los capitales también tienden a fluir hacia lugares más eficientes.
Recientemente, el rápido desarrollo del ecosistema de Solana ha llamado la atención del mercado. En el contexto de un comercio activo de monedas MEME, los DEX en Solana han demostrado una gran eficiencia de capital. Actualmente, los proveedores de liquidez de estos proyectos dependen principalmente de las tarifas de transacción para obtener ingresos, por lo que podrían atraer más fondos en el corto plazo.
Los datos muestran que en un DEX de Solana, las piscinas SOL/USDC y SOL/USDT con mayor liquidez tienen una tasa de rendimiento diario promedio por comisiones de transacción que se acerca o supera el 0.5%. En comparación, las tres principales piscinas de liquidez ETH/estable en Ethereum tienen tasas de rendimiento diario promedio de solo 0.068%, 0.077% y 0.127%.
En una situación donde la diferencia en la rentabilidad es tan significativa, es probable que los proveedores de liquidez profesionales se dirijan a proyectos con mayor rentabilidad y eficiencia de capital. Esto no contradice la ventaja continua de los proyectos líderes: los fundamentos de los proyectos líderes son mejores, más seguros y estables, pero su tasa de crecimiento es relativamente más lenta. Los proyectos emergentes pueden mantener una tasa de crecimiento más rápida durante su período de auge, pero la sostenibilidad de esto es otra cuestión.
LST lidera el crecimiento del TVL de nuevas cadenas públicas
A pesar de que muchos blockchain que adoptan el mecanismo de prueba de participación ya han surgido proyectos de staking líquido, el token de staking líquido (LST) no comenzó a recibir una amplia atención hasta antes de la actualización de Ethereum Shanghai. Hoy en día, un proyecto líder de staking líquido se ha convertido en el protocolo DeFi con el TVL más alto.
Esta tendencia también se observa en el ecosistema de Solana, donde dos proyectos de staking líquido ocupan los dos primeros lugares en el TVL de Solana. Estos proyectos también han liderado el crecimiento reciente del TVL de Solana: por un lado, las expectativas de airdrop antes del lanzamiento de un proyecto han atraído una gran cantidad de staking; por otro lado, varios proyectos de staking líquido continúan incentivando el uso de LST en los protocolos de Finanzas descentralizadas de Solana, impulsando el aumento general del TVL.
Otras cadenas de bloques que esperan aumentar su TVL también parecen haber descubierto el efecto positivo de los LST en el desarrollo del ecosistema. Por ejemplo, en el ecosistema Sui, el par de negociación haSUI-SUI en un DEX tiene un APR de hasta 49.04%, de los cuales el 48.09% proviene de los tokens SUI como recompensa oficial. En el ecosistema Avalanche, un líder en préstamos también ha desarrollado un negocio de LST, y actualmente el TVL generado por los LST ya ha superado el de su negocio de préstamos.
Perp DEX o proyectos más competitivos en la actualidad
El intercambio descentralizado de contratos perpetuos ( Perp DEX ) ha sido muy prometedor, dando lugar a varios proyectos conocidos. En cuanto a los proyectos de tipo pool de liquidez, aunque ya existen Perp DEX de vanguardia, todos ellos aún tienen sus ventajas y desventajas en términos de experiencia de uso.
La versión v1 de un proyecto conocido presenta un desequilibrio en la proporción de largos y cortos en mercados unilaterales, lo que no es muy amigable para los proveedores de liquidez; al mismo tiempo, tanto para abrir posiciones largas como cortas se requiere pagar una tarifa por préstamos de monedas y altas comisiones de transacción, lo que tampoco es amigable para los traders. Sin embargo, su característica de liquidez sin deslizamiento es única. La versión v2 de este proyecto introdujo deslizamientos en las operaciones para equilibrar largos y cortos, pero esto también genera incertidumbre para los usuarios, ya que el deslizamiento punitivo puede alcanzar hasta el 0.8% o más de la posición.
Otro proyecto principal enfrenta problemas como la gran fluctuación de las tasas de financiación y un retraso de 8 segundos entre la orden y la ejecución.
Recientemente, algunos nuevos DEX Perp han mostrado características atractivas. Por ejemplo, en el pool DLP de un cierto proyecto, BONK-PERP muestra un retorno de hasta el 2000% por proporcionar liquidez durante 30 días, mientras que el retorno de HNT-PERP es del 439%. Aunque proporcionar liquidez con apalancamiento conlleva un gran riesgo, también puede traer mayores retornos. Además, algunos proyectos han propuesto soluciones DEX Perp con mayor eficiencia en el uso de capital.
Activos del mundo real ( RWA )
Los activos del mundo real ( RWA ) son una clase de proyectos controvertidos. Involucra partes fuera de la cadena, puede depender de una sola entidad y enfrenta desafíos regulatorios, lo que no coincide completamente con las características descentralizadas de las Finanzas descentralizadas.
Aunque teóricamente todo puede ser tokenizado, por el momento, la deuda estadounidense parece ser la única dirección de RWA que se puede aplicar a gran escala. Otros activos como bienes raíces, obras de arte, etc., aunque también pueden ser tokenizados y subidos a la cadena, debido a su naturaleza no estandarizada, ya carecen de liquidez y es igualmente difícil obtener liquidez en la cadena.
Con las expectativas de aumento de tasas en EE. UU., los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo podrían disminuir drásticamente en 2024, lo que afectará directamente los rendimientos de los productos RWA. Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas podría entrar en un mercado alcista, aumentando la demanda de stablecoins, lo que podría reducir la atracción de los productos RWA. Datos recientes de un protocolo conocido muestran que la emisión de stablecoins comenzó a disminuir desde finales de octubre.
A pesar de ello, esto no impide que los emprendedores exploren e interesen en la pista de RWA. En este proceso, los proyectos de RWA pueden introducir instituciones financieras tradicionales como socios fuertes, lo que al menos se convertirá en una narrativa atractiva.