Rune lidera una nueva tendencia, el ecosistema BTC enfrenta nuevas oportunidades
A principios de 2023, el estándar BRC-20 basado en el protocolo Ordinals provocó una ola de construcción de activos y especulación en la red de Bitcoin, impulsando el desarrollo de la infraestructura ecológica de BTC de segunda capa, DeFi, entre otros. Sin embargo, la popularidad del BRC-20 también llevó a problemas como la congestión de la red y la redundancia de datos. Para abordar estos problemas, el fundador del protocolo Ordinals, Casey Rodarmor, propuso en septiembre de 2023 el protocolo Runes, con el objetivo de construir un protocolo de token fungible basado en el UTXO de BTC.
El protocolo Runes se lanzó oficialmente el 20 de abril de este año, durante la reducción a la mitad de Bitcoin. En la etapa inicial, la primera serie de acuñación de runas generó un gran interés, elevando las tarifas de Gas de la red BTC a más de 1000 sats. Aunque la atención del mercado rápidamente se desplazó a otras áreas, recientemente los runas de DOG han aumentado considerablemente desde su punto más bajo, lo que ha provocado una nueva oleada de aumentos y atención hacia los objetivos de runas.
Uno, análisis del protocolo rune
1. Mecanismo de operación de las runas
El protocolo Runes utiliza el modelo UTXO nativo de Bitcoin para emitir y rastrear tokens, con características más nativas y descentralizadas. El saldo de runas es directamente poseído por UTXO, un UTXO puede contener cualquier cantidad de runas, evitando la creación de UTXO "basura", mejorando la eficiencia y reduciendo el espacio ocupado en la cadena.
En concreto, los datos de Runes se almacenan en el campo OP_RETURN, que es un código de operación de las transacciones de Bitcoin, que permite almacenar 80 bytes de datos en la salida de la transacción. Las transacciones utilizan la etiqueta OP_RETURN en el mensaje del protocolo, seguida de un empuje de datos con la letra mayúscula R. Las transacciones de emisión o transferencia se especifican y se asignan a UTXO en el empuje de datos subsiguiente. Los mensajes de protocolo inválidos resultarán en la destrucción de las runas.
2. Comparación entre rune y BRC-20
En comparación con BRC-20, el protocolo Runes tiene las siguientes características destacadas:
(1) Runes está diseñado para tokens reemplazables, basado en la arquitectura nativa de BTC, no depende de datos fuera de la cadena y solo requiere una acuñación, lo que lo hace más simple y eficiente. Por otro lado, BRC-20 se basa en el protocolo Ordinals, que es más adecuado para construir tokens no fungibles, depende de un índice fuera de la cadena y requiere dos acuñaciones, lo que lo hace en general más complejo.
(2) Los datos de Runes se almacenan en un campo OP_RETURN de 80 bytes, mientras que BRC-20 utiliza datos de testigo, ocupando hasta 4 MB. En comparación, los tokens construidos sobre Runes son más compatibles, ocupan menos espacio y reducen la expansión de la blockchain.
(3) El protocolo Runes está basado en el modelo UTXO, se puede fusionar con la arquitectura nativa de BTC y heredar su seguridad. En el futuro, tendrá una mayor escalabilidad y será perfectamente compatible con el desarrollo del ecosistema BTC, como la red Lightning y BTC L2.
3. El significado de rune
(1) creó una forma de emisión de activos BTC que puede romper barreras. Desde que BRC-20 trajo los activos de inscripciones, esta nueva forma de activo ha atraído más atención y capital al ecosistema BTC. La ola de memes en SOL y la cadena Base en 2023 demostró que los memes son una fuente de capital que no puede ser ignorada en la cadena en la que se encuentran. El protocolo Runes creó un estándar de token dedicado, reemplazable y más adecuado para actividades especulativas en BTC.
(2) En comparación con métodos anteriores, este método de emisión de activos es más simple, eficiente y compatible. La emisión del protocolo Runes se basa en la arquitectura UTXO nativa de Bitcoin, no requiere depender de terceros y datos fuera de la cadena, ocupa menos espacio, reduce la congestión de la red y en el futuro será compatible sin problemas con las diversas actualizaciones y soluciones ecológicas de la red BTC.
(3) La popularidad de este activo puede resolver aún más el problema del presupuesto de seguridad de Bitcoin. El comercio de runas puede contribuir con más tarifas de transacción a la red, especialmente después de la reducción a la mitad, cuando los ingresos por bloque de los mineros disminuyen, lo que proporciona una nueva fuente de ingresos y ayuda a mantener la seguridad y sostenibilidad de la red.
II. Resumen de datos de la pista
Según los datos de la red BTC, los runas representan actualmente aproximadamente el 20% del volumen total de transacciones y cuota de mercado de la red. Cuando se lanzó el protocolo de runas, las transacciones fueron muy activas, alcanzando un máximo del 81.3%, y luego rápidamente entraron en un período de calma. Actualmente, la proporción de runas en la red es de aproximadamente el 10-40%, lo que permite observar la temperatura actual del mercado de runas.
En comparación con rune y BRC-20, actualmente rune se ha convertido en el activo L1 más activo en transacciones fuera de BTC, con una proporción de aproximadamente 4:1. La proporción más alta de rune se observó durante el lanzamiento de la reducción a la mitad, aproximadamente 99%, mientras que la más baja fue de alrededor del 55%. Actualmente, el volumen de transacciones de rune ha superado al de los tokens BRC-20.
Desde la perspectiva de la contribución de tarifas, actualmente las tarifas de transacción de Bitcoin nativas representan entre el 70% y el 80%, las runas representan entre el 10% y el 20%, y los Ordinals junto con BRC-20 representan aproximadamente el 10%. En el día de la reducción a la mitad, la participación de las runas alcanzó un máximo del 70%. Actualmente, la especulación en runas ha ampliado las fuentes de ingresos de los mineros de la red BTC y tiene la mayor participación en nuevos activos.
Si consideramos las runas y BRC20 como memes, en comparación con la capitalización de mercado de los memes en otras cadenas, la capitalización de mercado de los memes en la cadena de Bitcoin es la más baja, representando menos del 0.1% de esa cadena. En una comparación horizontal, la participación de los líderes de memes en las cadenas ETH y SOL es superior al 3% de la capitalización de mercado de esas cadenas. BTC, como la cadena con mayor consenso, capitalización de mercado y atención de fondos mainstream, tiene el potencial de aumentar aún más su participación en la capitalización de mercado de los memes. En una comparación vertical, las runas en general ya superan a BRC-20 en términos de volumen de transacciones y tarifas de contribución, pero los líderes de runas aún tienen una diferencia con los líderes de BTC-20. Si pueden cotizar en un exchange de primer nivel, tienen el potencial de superar a ORDI.
Tres, sistema de evaluación de runas y análisis de DOG
La evaluación de los proyectos populares de rune se puede analizar desde tres etapas y nueve dimensiones:
Atención temprana a la forma de distribución, grado de descentralización, fundadores y la narrativa;
En el medio plazo, prestar atención a la continuidad de la difusión y la continuidad de precios;
En la etapa madura, se presta atención al volumen de transacciones, la capitalización de mercado, la estructura de chips y la estabilidad de precios.
Según esta lógica, el líder actual en la pista de runas es DOG:
Método de distribución: el diseño de distribución avanza por capas y asume todos los costos en la cadena, con un gran alcance.
Grado de dispersión: los primeros beneficiarios comunes eran de alta calidad y numerosos, lo que permitió un rápido arranque en frío y una amplia difusión entre los usuarios principales.
Fundador y narrativa: El fundador Leonidas es un OG de la comunidad BTC, también es cofundador del navegador de Ordinals de vanguardia Ord.io, y tiene una relación cercana con el fundador de Oidinals, Casey, interactuando con frecuencia.
Continuidad de la difusión: El fundador Leo, como OG de la comunidad BTC, tiene una fuerte capacidad de difusión y recursos, especialmente en las comunidades de Europa y América, donde la promoción es frecuente y captura continuamente la atención del mercado.
Continuidad de precios: el comercio especulativo de piedras rúnicas y runas.
Volumen de operaciones: El volumen de operaciones supera con creces a otros runas, ofreciendo la mejor liquidez.
Capitalización de mercado: en general, ocupa el primer lugar.
Estructura de chips: Hay un gran número de poseedores, pero los chips no están lo suficientemente concentrados.
Estabilidad de precios: aumento estable en los precios.
Cuatro, resumen
Rune es un protocolo diseñado específicamente para tokens fungibles, que es técnicamente más simple, eficiente y compatible en comparación con BRC-20. En términos de participación en el volumen de transacciones y contribución a las tarifas de transacción, ya ha superado a los tokens BRC-20, convirtiéndose en una nueva forma de activo que debe ser considerada.
La rune actualmente se utiliza principalmente como una moneda meme para aumentar la atención y la captura de fondos en la red de Bitcoin, teniendo un significado de desarrollo continuo, pero según los datos, aún no ha llegado a una explosión completa, con un potencial de descubrimiento de precios adicional.
Actualmente, DOG se encuentra en una posición de liderazgo en la pista en comparación con otros activos, pero en este momento la estructura de capital es bastante dispersa, por lo que ingresar a un intercambio de primer nivel puede requerir un tiempo de acumulación.
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Nuevas oportunidades en el ecosistema BTC: análisis de las ventajas del protocolo rune y evaluación completa de DOG
Rune lidera una nueva tendencia, el ecosistema BTC enfrenta nuevas oportunidades
A principios de 2023, el estándar BRC-20 basado en el protocolo Ordinals provocó una ola de construcción de activos y especulación en la red de Bitcoin, impulsando el desarrollo de la infraestructura ecológica de BTC de segunda capa, DeFi, entre otros. Sin embargo, la popularidad del BRC-20 también llevó a problemas como la congestión de la red y la redundancia de datos. Para abordar estos problemas, el fundador del protocolo Ordinals, Casey Rodarmor, propuso en septiembre de 2023 el protocolo Runes, con el objetivo de construir un protocolo de token fungible basado en el UTXO de BTC.
El protocolo Runes se lanzó oficialmente el 20 de abril de este año, durante la reducción a la mitad de Bitcoin. En la etapa inicial, la primera serie de acuñación de runas generó un gran interés, elevando las tarifas de Gas de la red BTC a más de 1000 sats. Aunque la atención del mercado rápidamente se desplazó a otras áreas, recientemente los runas de DOG han aumentado considerablemente desde su punto más bajo, lo que ha provocado una nueva oleada de aumentos y atención hacia los objetivos de runas.
Uno, análisis del protocolo rune
1. Mecanismo de operación de las runas
El protocolo Runes utiliza el modelo UTXO nativo de Bitcoin para emitir y rastrear tokens, con características más nativas y descentralizadas. El saldo de runas es directamente poseído por UTXO, un UTXO puede contener cualquier cantidad de runas, evitando la creación de UTXO "basura", mejorando la eficiencia y reduciendo el espacio ocupado en la cadena.
En concreto, los datos de Runes se almacenan en el campo OP_RETURN, que es un código de operación de las transacciones de Bitcoin, que permite almacenar 80 bytes de datos en la salida de la transacción. Las transacciones utilizan la etiqueta OP_RETURN en el mensaje del protocolo, seguida de un empuje de datos con la letra mayúscula R. Las transacciones de emisión o transferencia se especifican y se asignan a UTXO en el empuje de datos subsiguiente. Los mensajes de protocolo inválidos resultarán en la destrucción de las runas.
2. Comparación entre rune y BRC-20
En comparación con BRC-20, el protocolo Runes tiene las siguientes características destacadas:
(1) Runes está diseñado para tokens reemplazables, basado en la arquitectura nativa de BTC, no depende de datos fuera de la cadena y solo requiere una acuñación, lo que lo hace más simple y eficiente. Por otro lado, BRC-20 se basa en el protocolo Ordinals, que es más adecuado para construir tokens no fungibles, depende de un índice fuera de la cadena y requiere dos acuñaciones, lo que lo hace en general más complejo.
(2) Los datos de Runes se almacenan en un campo OP_RETURN de 80 bytes, mientras que BRC-20 utiliza datos de testigo, ocupando hasta 4 MB. En comparación, los tokens construidos sobre Runes son más compatibles, ocupan menos espacio y reducen la expansión de la blockchain.
(3) El protocolo Runes está basado en el modelo UTXO, se puede fusionar con la arquitectura nativa de BTC y heredar su seguridad. En el futuro, tendrá una mayor escalabilidad y será perfectamente compatible con el desarrollo del ecosistema BTC, como la red Lightning y BTC L2.
3. El significado de rune
(1) creó una forma de emisión de activos BTC que puede romper barreras. Desde que BRC-20 trajo los activos de inscripciones, esta nueva forma de activo ha atraído más atención y capital al ecosistema BTC. La ola de memes en SOL y la cadena Base en 2023 demostró que los memes son una fuente de capital que no puede ser ignorada en la cadena en la que se encuentran. El protocolo Runes creó un estándar de token dedicado, reemplazable y más adecuado para actividades especulativas en BTC.
(2) En comparación con métodos anteriores, este método de emisión de activos es más simple, eficiente y compatible. La emisión del protocolo Runes se basa en la arquitectura UTXO nativa de Bitcoin, no requiere depender de terceros y datos fuera de la cadena, ocupa menos espacio, reduce la congestión de la red y en el futuro será compatible sin problemas con las diversas actualizaciones y soluciones ecológicas de la red BTC.
(3) La popularidad de este activo puede resolver aún más el problema del presupuesto de seguridad de Bitcoin. El comercio de runas puede contribuir con más tarifas de transacción a la red, especialmente después de la reducción a la mitad, cuando los ingresos por bloque de los mineros disminuyen, lo que proporciona una nueva fuente de ingresos y ayuda a mantener la seguridad y sostenibilidad de la red.
II. Resumen de datos de la pista
Según los datos de la red BTC, los runas representan actualmente aproximadamente el 20% del volumen total de transacciones y cuota de mercado de la red. Cuando se lanzó el protocolo de runas, las transacciones fueron muy activas, alcanzando un máximo del 81.3%, y luego rápidamente entraron en un período de calma. Actualmente, la proporción de runas en la red es de aproximadamente el 10-40%, lo que permite observar la temperatura actual del mercado de runas.
En comparación con rune y BRC-20, actualmente rune se ha convertido en el activo L1 más activo en transacciones fuera de BTC, con una proporción de aproximadamente 4:1. La proporción más alta de rune se observó durante el lanzamiento de la reducción a la mitad, aproximadamente 99%, mientras que la más baja fue de alrededor del 55%. Actualmente, el volumen de transacciones de rune ha superado al de los tokens BRC-20.
Desde la perspectiva de la contribución de tarifas, actualmente las tarifas de transacción de Bitcoin nativas representan entre el 70% y el 80%, las runas representan entre el 10% y el 20%, y los Ordinals junto con BRC-20 representan aproximadamente el 10%. En el día de la reducción a la mitad, la participación de las runas alcanzó un máximo del 70%. Actualmente, la especulación en runas ha ampliado las fuentes de ingresos de los mineros de la red BTC y tiene la mayor participación en nuevos activos.
Si consideramos las runas y BRC20 como memes, en comparación con la capitalización de mercado de los memes en otras cadenas, la capitalización de mercado de los memes en la cadena de Bitcoin es la más baja, representando menos del 0.1% de esa cadena. En una comparación horizontal, la participación de los líderes de memes en las cadenas ETH y SOL es superior al 3% de la capitalización de mercado de esas cadenas. BTC, como la cadena con mayor consenso, capitalización de mercado y atención de fondos mainstream, tiene el potencial de aumentar aún más su participación en la capitalización de mercado de los memes. En una comparación vertical, las runas en general ya superan a BRC-20 en términos de volumen de transacciones y tarifas de contribución, pero los líderes de runas aún tienen una diferencia con los líderes de BTC-20. Si pueden cotizar en un exchange de primer nivel, tienen el potencial de superar a ORDI.
Tres, sistema de evaluación de runas y análisis de DOG
La evaluación de los proyectos populares de rune se puede analizar desde tres etapas y nueve dimensiones: Atención temprana a la forma de distribución, grado de descentralización, fundadores y la narrativa; En el medio plazo, prestar atención a la continuidad de la difusión y la continuidad de precios; En la etapa madura, se presta atención al volumen de transacciones, la capitalización de mercado, la estructura de chips y la estabilidad de precios.
Según esta lógica, el líder actual en la pista de runas es DOG:
Fundador y narrativa: El fundador Leonidas es un OG de la comunidad BTC, también es cofundador del navegador de Ordinals de vanguardia Ord.io, y tiene una relación cercana con el fundador de Oidinals, Casey, interactuando con frecuencia.
Continuidad de la difusión: El fundador Leo, como OG de la comunidad BTC, tiene una fuerte capacidad de difusión y recursos, especialmente en las comunidades de Europa y América, donde la promoción es frecuente y captura continuamente la atención del mercado.
Continuidad de precios: el comercio especulativo de piedras rúnicas y runas.
Volumen de operaciones: El volumen de operaciones supera con creces a otros runas, ofreciendo la mejor liquidez.
Cuatro, resumen
Rune es un protocolo diseñado específicamente para tokens fungibles, que es técnicamente más simple, eficiente y compatible en comparación con BRC-20. En términos de participación en el volumen de transacciones y contribución a las tarifas de transacción, ya ha superado a los tokens BRC-20, convirtiéndose en una nueva forma de activo que debe ser considerada.
La rune actualmente se utiliza principalmente como una moneda meme para aumentar la atención y la captura de fondos en la red de Bitcoin, teniendo un significado de desarrollo continuo, pero según los datos, aún no ha llegado a una explosión completa, con un potencial de descubrimiento de precios adicional.
Actualmente, DOG se encuentra en una posición de liderazgo en la pista en comparación con otros activos, pero en este momento la estructura de capital es bastante dispersa, por lo que ingresar a un intercambio de primer nivel puede requerir un tiempo de acumulación.