Las acciones estadounidenses experimentaron la semana de mayor fluctuación desde 2019

En la última semana, aunque el mercado estadounidense permaneció casi estable, la situación fue fluctuante. El lunes se produjo una venta por pánico, el martes una fuerte recuperación, el miércoles volvió a caer, el jueves subió debido a los datos de desempleo que desencadenaron un sentimiento de compra en el mínimo, y el viernes continuó la recuperación pero con un impulso más débil. Durante toda la semana, el mercado de valores estuvo estrechamente vinculado al mercado de criptomonedas.

El mercado se centra en las preocupaciones sobre una recesión económica en Estados Unidos y la desactivación del comercio de arbitraje del yen. Sin embargo, el pánico real fue bastante breve y no se produjo la típica situación de vender todos los activos en tiempos de crisis. Las acciones estadounidenses han retrocedido alrededor del 8% desde su punto más alto, pero aún están un 12% por encima de principios de año. Debido al aumento de los bonos, los inversores diversificados se ven poco afectados por la caída del índice bursátil.

El 91% de las empresas del índice S&P 500 han publicado sus informes financieros del segundo trimestre, y el 55% de las empresas han superado las expectativas de ingresos. Hay grandes diferencias en el rendimiento entre sectores, siendo la atención médica, la industria y la tecnología de la información los que mejor se desempeñan, mientras que la energía y los bienes raíces son relativamente más débiles. Los informes financieros de las grandes tecnológicas son en general sólidos, pero el aumento de la inversión en IA ha llevado a una presión sobre las valoraciones.

El mercado calienta las expectativas de recortes de tasas en septiembre. La actual fijación refleja la expectativa de un recorte de 100 puntos básicos dentro del año. Sin embargo, a menos que los datos de empleo continúen deteriorándose, esta expectativa podría ser demasiado agresiva. A corto plazo, el mercado de tasas podría mostrar un movimiento de corrección después de un aumento, mientras que a medio plazo sigue en modo de compra en caídas.

El mercado de criptomonedas ha experimentado la corrección más pronunciada desde la crisis de FTX, con Bitcoin cayendo temporalmente por debajo de los 50,000 dólares. Sin embargo, dado que la corrección se debió a factores externos y no a eventos internos, y el aspecto técnico está gravemente sobrevendido, el impulso de rebote es bastante fuerte. Los inversores institucionales mantienen una perspectiva optimista sobre el futuro del mercado de criptomonedas.

En general, a pesar de la reciente Fluctuación en el mercado, los fundamentos no han empeorado significativamente. Los inversores deben prestar atención a los próximos datos de inflación y ventas minoristas, así como a eventos importantes como la reunión de Jackson Hole a finales de mes y el informe de Nvidia, para evaluar la dirección futura del mercado.