Los flujos de capital de las instituciones financieras están entrando en el mercado de criptomonedas a un ritmo récord. Sin embargo, también comienzan a aparecer grietas.
Los expertos advierten que el sistema financiero tradicional puede tener dificultades para seguir la constante volatilidad 24/7 del espacio crypto. Esto podría llevar a una crisis de liquidez si el mercado gira a la baja.
Al mismo tiempo, la expectativa de que la Fed baje las tasas de interés pronto está impulsando el aumento. Pero cuando los rumores en las redes sociales alcanzan niveles extremos, algunos informes consideran esto como una señal de advertencia sobre un pico local.
El riesgo de liquidez es cada vez mayor
En este ciclo, las organizaciones de inversión desempeñan un papel de liderazgo. Sin embargo, sus modelos tradicionales de gestión de riesgos no son adecuados para la velocidad de los constantes cambios en el mercado de criptomonedas.
La CEO de Custodia Bank, Caitlin Long, señaló que en las finanzas tradicionales, las organizaciones siempre tienen medidas de protección como la ventana de descuento (discount window) o el mecanismo de tolerancia al error. Pero en crypto, estos mecanismos no existen en absoluto.
El viernes, Long habló con CNBC en la Conferencia sobre Blockchain de Wyoming:
“En el sistema financiero antiguo, se aceptaba la demora porque la tecnología no procesaba en tiempo real. Pero con las criptomonedas, todo sucede de inmediato – esa es una ‘diferencia’ total.”
El mercado de criptomonedas se caracteriza por: pagos que ocurren de inmediato, fluctuaciones constantes y sin margen para errores. Long advierte que el próximo mercado bajista podría exponer el "desfase", dificultando la adaptación de las organizaciones que utilizan un alto apalancamiento.
Si este escenario ocurre, el efecto dominó podría extenderse a todo el mercado financiero tradicional.
¿Los rumores de que la Fed recortará las tasas de interés perjudican a las criptomonedas?
Además del riesgo por parte de la organización de inversión, los factores macroeconómicos también están generando más preocupaciones.
La expectativa de que la Fed pueda recortar las tasas de interés en septiembre ha activado un nuevo crecimiento en el mercado cripto, especialmente después de las declaraciones "moderadas" del presidente Jerome Powell en Jackson Hole.
Sin embargo, los datos de Santiment muestran que el número de discusiones sobre las palabras clave "recorte de tasas de interés" o "Powell" en las redes sociales ha aumentado drásticamente hasta alcanzar su nivel más alto en casi un año, lo que suele ser una señal de que el sentimiento alcista se ha vuelto demasiado caliente, lo que puede llevar a la formación de un máximo a corto plazo.
Fuente: SantimentPor lo general, cuando una narrativa optimista predomina, el mercado tiende a alcanzar su punto máximo poco después.
Aunque muchos traders creen que la política monetaria expansiva "alimentará" a las criptomonedas, la euforia excesiva a veces es el catalizador para una corrección.
La reducción de tasas de interés no significa que el crypto explotará de inmediato
No todos los expertos creen que la reducción de las tasas de interés por parte de la Fed ayudará de inmediato a que el mercado de criptomonedas explote.
Markus Thielen, Jefe del Departamento de Investigación en 10x Research, considera que las expectativas de un crecimiento rápido son prematuras. Aunque aún ve perspectivas a largo plazo con Bitcoin (BTC), las preocupaciones sobre el riesgo de recesión podrían limitar el precio a corto plazo.
Mientras tanto, el economista de redes Timothy Peterson enfatiza que si la Fed retrasa la reducción de tasas de interés este año, el impacto negativo en las criptomonedas será aún mayor.
Actualmente, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés está estimada por CME Group en un 75%.
Fuente: CME GroupSin embargo, se recomienda a los inversores que no tengan demasiadas expectativas. Incluso si la Fed baja las tasas de interés, el impacto positivo en el mercado de criptomonedas puede necesitar más tiempo para realmente materializarse.
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Los flujos de capital de las instituciones financieras están entrando en el mercado de criptomonedas a un ritmo récord. Sin embargo, también comienzan a aparecer grietas.
Los expertos advierten que el sistema financiero tradicional puede tener dificultades para seguir la constante volatilidad 24/7 del espacio crypto. Esto podría llevar a una crisis de liquidez si el mercado gira a la baja.
Al mismo tiempo, la expectativa de que la Fed baje las tasas de interés pronto está impulsando el aumento. Pero cuando los rumores en las redes sociales alcanzan niveles extremos, algunos informes consideran esto como una señal de advertencia sobre un pico local.
El riesgo de liquidez es cada vez mayor
En este ciclo, las organizaciones de inversión desempeñan un papel de liderazgo. Sin embargo, sus modelos tradicionales de gestión de riesgos no son adecuados para la velocidad de los constantes cambios en el mercado de criptomonedas.
La CEO de Custodia Bank, Caitlin Long, señaló que en las finanzas tradicionales, las organizaciones siempre tienen medidas de protección como la ventana de descuento (discount window) o el mecanismo de tolerancia al error. Pero en crypto, estos mecanismos no existen en absoluto.
El viernes, Long habló con CNBC en la Conferencia sobre Blockchain de Wyoming:
“En el sistema financiero antiguo, se aceptaba la demora porque la tecnología no procesaba en tiempo real. Pero con las criptomonedas, todo sucede de inmediato – esa es una ‘diferencia’ total.”
El mercado de criptomonedas se caracteriza por: pagos que ocurren de inmediato, fluctuaciones constantes y sin margen para errores. Long advierte que el próximo mercado bajista podría exponer el "desfase", dificultando la adaptación de las organizaciones que utilizan un alto apalancamiento.
Si este escenario ocurre, el efecto dominó podría extenderse a todo el mercado financiero tradicional.
¿Los rumores de que la Fed recortará las tasas de interés perjudican a las criptomonedas?
Además del riesgo por parte de la organización de inversión, los factores macroeconómicos también están generando más preocupaciones.
La expectativa de que la Fed pueda recortar las tasas de interés en septiembre ha activado un nuevo crecimiento en el mercado cripto, especialmente después de las declaraciones "moderadas" del presidente Jerome Powell en Jackson Hole.
Sin embargo, los datos de Santiment muestran que el número de discusiones sobre las palabras clave "recorte de tasas de interés" o "Powell" en las redes sociales ha aumentado drásticamente hasta alcanzar su nivel más alto en casi un año, lo que suele ser una señal de que el sentimiento alcista se ha vuelto demasiado caliente, lo que puede llevar a la formación de un máximo a corto plazo.
Aunque muchos traders creen que la política monetaria expansiva "alimentará" a las criptomonedas, la euforia excesiva a veces es el catalizador para una corrección.
La reducción de tasas de interés no significa que el crypto explotará de inmediato
No todos los expertos creen que la reducción de las tasas de interés por parte de la Fed ayudará de inmediato a que el mercado de criptomonedas explote.
Markus Thielen, Jefe del Departamento de Investigación en 10x Research, considera que las expectativas de un crecimiento rápido son prematuras. Aunque aún ve perspectivas a largo plazo con Bitcoin (BTC), las preocupaciones sobre el riesgo de recesión podrían limitar el precio a corto plazo.
Mientras tanto, el economista de redes Timothy Peterson enfatiza que si la Fed retrasa la reducción de tasas de interés este año, el impacto negativo en las criptomonedas será aún mayor.
Actualmente, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés está estimada por CME Group en un 75%.
Vincent