السوق الجديدة ل altcoins: السوق الصاعدة الانتقائية قادمة
تسود أجواء السوق الحالية الكآبة وعدم الوضوح، لكننا قد نكون في آخر فترة هدوء قبل انفجار جولة جديدة من ارتفاع أسعار الألتكوين. على عكس السابق، سيتم تحفيز السوق المستقبلية من خلال روايات أساسية مثل ETF والعوائد الفعلية وتبني المؤسسات، بدلاً من الارتفاع الشامل.
إشارات موسم العملات البديلة تظهر أولاً
في الآونة الأخيرة، سجل البيتكوين أعلى سعر إغلاق شهري في تاريخه، لكن هيمنته في السوق بدأت تتراجع. في الوقت نفسه، تم استيعاب كميات كبيرة من الإيثيريوم، وانخفض رصيد البيتكوين في البورصات إلى أدنى مستوى له منذ سنوات. لا يزال المستثمرون الأفراد يتبنون موقف الانتظار والترقب، ومؤشرات المشاعر في مستويات منخفضة، وهذا هو الوقت المثالي لوضع خطط مسبقة.
مؤشر المضاربة على الألتكوينات لا يزال أقل من 20%، وزوج ETH/BTC سجل أخيرًا أول شمعة أسبوعية صاعدة بعد عدة أسابيع. تم تأكيد موافقة صناديق الألتكوينات المتداولة في البورصة من قبل إحدى البورصات الشهيرة. الأموال تتجه بهدوء نحو مجالات DeFi، الأصول المادية (RWA) وإعادة الرهن وغيرها.
لكن هذه لن تكون حركة شاملة مثل تلك التي حدثت في عام 2021. ستكون حركة السوق في المستقبل أكثر انتقائية، مدفوعة بالسرد. يتجه رأس المال نحو العوائد الفعلية، والبنية التحتية عبر السلاسل، وأصول هيكل ETF التي تحتوي على آلية مكافأة الرهن.
ستة اتجاهات في مجال DeFi
1. تحسين عوائد العملات المستقرة والعائد الثابت DeFi
DeFi تحاكي المالية التقليدية من خلال تحويل العملات المستقرة إلى أصول ذات عائد مرتفع، شبيهة بالعائد الثابت، لجذب الأموال. تركز البروتوكولات المختلفة على كفاءة رأس المال وهياكل أسعار الفائدة الثابتة لتلبية احتياجات المؤسسات والأفراد.
تقوم بعض المشاريع الناشئة مثل Euler Finance و Yield Nest و Size Credit و Renzo Protocol بالابتكار في هذا المجال. لكن يجب الانتباه إلى أن العوائد المرتفعة غالباً ما تأتي مع مخاطر مثل الرفع المالي، وإعادة الرهن، أو استراتيجيات الدورة.
2. تكامل السيولة عبر السلاسل وتجربة المستخدم
تحدث تغييرات جذرية في طريقة تفاعل المستخدمين مع السيولة متعددة السلاسل. تتطور تجربة عبر السلاسل من إجراءات الربط المعقدة إلى نظام إيداع قائم على النية وغير ملحوظ، حيث يتم تجريد الحدود بين السلاسل بشكل فعال.
تقوم مشاريع مثل GHO و Enso و T1 Protocol بدفع هذا الاتجاه. يتم نقل قيمة الاستحواذ تدريجياً من سلسلة الكتل L1 نفسها إلى البنية التحتية القابلة للتجميع وطبقة الرسائل.
3. إعادة الرهن وسوق الأمان على السلسلة
إعادة الرهن تتحول إلى سوق أمان على السلسلة المستقلة، والجوهر هو إدخال ETH المعاد رهنه في منتجات هيكلية، لبناء آلية عائد مشابهة لسندات الشركات أو السندات الحكومية.
تعمل مشاريع مثل Renzo Protocol وSuccinct وjito بجد في هذا المجال. لكن القابلية للتجميع قد جلبت أيضًا ضعفًا، مثل أن الهيكل الخاص بالسندات صفر الفائدة قد يتعرض لأضرار جسيمة في رأس المال بسبب أحداث المصادرة أو تعطل المدققين.
4. تسييل بنية البيانات التحتية وقابلية البرمجة
لم يعد مساحة الكتلة هي عنق الزجاجة، بل تأخير البيانات وقابلية التركيب. تعمل مشاريع مثل Shelby و ZKsync's Airbender module و Dynamic على حل هذه المشكلات.
تؤدي هذه الاتجاهات إلى نشوء نماذج تجارية جديدة للبرمجيات الوسيطة: تقديم خدمات الوصول إلى البيانات ذات الكمون المنخفض وغير المرتبطة بسلسلة معينة للمطورين، مع احتساب الرسوم حسب الطلب.
5. بنية تحتية للائتمان المؤسسي ودمج الأصول الحقيقية
تسير الإقراض على السلسلة نحو المؤسسية، حيث أصبحت حدود الائتمان القابلة للتجديد تلقائيًا، ومعدلات الفائدة المتغيرة الاحتياطية، واستراتيجيات RWA المعززة محور التركيز. يبتكر مشاريع مثل Tenor Finance وMorpho وEuler Prime في هذا المجال.
نحن نقترب من الأعمال التجارية الكبيرة على السلسلة، وستقود المنتجات ذات العائد الثابت المتوافقة والمهيكلة جولة جديدة من النمو. ولكن تتطلب استراتيجيات RWA أوراكل ذات دقة عالية ومنطق استرداد قوي.
6. اقتصاد الإطلاق والتعدين التحفيزي
لا يزال الإطلاق المجاني هو الاستراتيجية الرئيسية لجذب المستخدمين، لكن معدل الاحتفاظ بالمستخدمين يستمر في الانخفاض. يتم إجبار فرق المشاريع على تقديم مضاعفات أعلى من النقاط أو ربط مزايا إضافية لجذب المستخدمين.
يجب على المشاريع التي ترغب في توفير سيولة على المدى الطويل أن تتحول إلى آليات الحوافز الموجهة نحو الاحتفاظ، مثل قفل veNFT، وآلية المكافآت المعتمدة على الوقت، أو حقوق الوصول لإعادة الرهن، بدلاً من الاعتماد فقط على نقاط المضاربة لجذب مستخدمين جدد.
السرد الكلي وإطار الاستثمار
الخلفية الكلية: تتعلق تقلبات السوق ارتباطًا وثيقًا بالأخبار العاجلة. كل اضطراب جيوسياسي يسرع من انتقال الرقائق من حامليها غير المستقرين إلى الحسابات طويلة الأجل.
نظرة على السوق: على الرغم من أن الإحصائيات الموسمية تشير إلى أن الربع الثالث قد يكون هادئًا، إلا أن شراء ETF المستقر وقيادة الأسهم الأمريكية قد يكسر هذه الاتجاه.
سرد العملات البديلة: أصبح ETF العملات البديلة الخاص بأحد البورصات المعروفة الموضوع الوحيد الذي يتمتع بوزن مؤسسي. إذا تم تضمين مكافآت الإيداع، فسيتحول من "أداة تداول عالية بيتا من المستوى 1" إلى "أسهم رقمية شبه عائد".
الأساسيات المالية اللامركزية: على الرغم من شعبية عملات Meme, إلا أن بروتوكولات السلسلة التي لديها تدفقات نقدية فعلية تزداد قوة بهدوء.
عملة ميم: بعض العقود الدائمة تظهر نمط "رفع السعر ثم البيع"، يُنصح بالتعامل معها بحذر.
مشروع جديد: اختارت إحدى تطبيقات التداول الكبيرة Arbitrum Orbit كحل L2، مما قد يعزز نشاط مستخدمي Ethereum L2.
إطار الاستثمار:
المركز الأساسي: الاستمرار في تخصيص BTC
دوران بيتا: بناء مستمر لمراكز SOL والرموز المميزة المتعلقة بالعائدات تحت 160 دولار
مجموعة DeFi: توزيع وزن متساوي $SYRUP، $LQTY، $EUL، $FLUID
مراكز المضاربة: قم بتقييد انكشاف عملة Meme ضمن 5% من إجمالي الأصول
مدفوع بالحدث: التركيز على حدث بارز في تطبيق تداول كبير على L2، وتخطيط لرموز مرتبطة بنظام Arbitrum البيئي
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
موسم alt جاء، التمويل اللامركزي ستة اتجاهات تقود الشكل الجديد
السوق الجديدة ل altcoins: السوق الصاعدة الانتقائية قادمة
تسود أجواء السوق الحالية الكآبة وعدم الوضوح، لكننا قد نكون في آخر فترة هدوء قبل انفجار جولة جديدة من ارتفاع أسعار الألتكوين. على عكس السابق، سيتم تحفيز السوق المستقبلية من خلال روايات أساسية مثل ETF والعوائد الفعلية وتبني المؤسسات، بدلاً من الارتفاع الشامل.
إشارات موسم العملات البديلة تظهر أولاً
في الآونة الأخيرة، سجل البيتكوين أعلى سعر إغلاق شهري في تاريخه، لكن هيمنته في السوق بدأت تتراجع. في الوقت نفسه، تم استيعاب كميات كبيرة من الإيثيريوم، وانخفض رصيد البيتكوين في البورصات إلى أدنى مستوى له منذ سنوات. لا يزال المستثمرون الأفراد يتبنون موقف الانتظار والترقب، ومؤشرات المشاعر في مستويات منخفضة، وهذا هو الوقت المثالي لوضع خطط مسبقة.
مؤشر المضاربة على الألتكوينات لا يزال أقل من 20%، وزوج ETH/BTC سجل أخيرًا أول شمعة أسبوعية صاعدة بعد عدة أسابيع. تم تأكيد موافقة صناديق الألتكوينات المتداولة في البورصة من قبل إحدى البورصات الشهيرة. الأموال تتجه بهدوء نحو مجالات DeFi، الأصول المادية (RWA) وإعادة الرهن وغيرها.
لكن هذه لن تكون حركة شاملة مثل تلك التي حدثت في عام 2021. ستكون حركة السوق في المستقبل أكثر انتقائية، مدفوعة بالسرد. يتجه رأس المال نحو العوائد الفعلية، والبنية التحتية عبر السلاسل، وأصول هيكل ETF التي تحتوي على آلية مكافأة الرهن.
ستة اتجاهات في مجال DeFi
1. تحسين عوائد العملات المستقرة والعائد الثابت DeFi
DeFi تحاكي المالية التقليدية من خلال تحويل العملات المستقرة إلى أصول ذات عائد مرتفع، شبيهة بالعائد الثابت، لجذب الأموال. تركز البروتوكولات المختلفة على كفاءة رأس المال وهياكل أسعار الفائدة الثابتة لتلبية احتياجات المؤسسات والأفراد.
تقوم بعض المشاريع الناشئة مثل Euler Finance و Yield Nest و Size Credit و Renzo Protocol بالابتكار في هذا المجال. لكن يجب الانتباه إلى أن العوائد المرتفعة غالباً ما تأتي مع مخاطر مثل الرفع المالي، وإعادة الرهن، أو استراتيجيات الدورة.
2. تكامل السيولة عبر السلاسل وتجربة المستخدم
تحدث تغييرات جذرية في طريقة تفاعل المستخدمين مع السيولة متعددة السلاسل. تتطور تجربة عبر السلاسل من إجراءات الربط المعقدة إلى نظام إيداع قائم على النية وغير ملحوظ، حيث يتم تجريد الحدود بين السلاسل بشكل فعال.
تقوم مشاريع مثل GHO و Enso و T1 Protocol بدفع هذا الاتجاه. يتم نقل قيمة الاستحواذ تدريجياً من سلسلة الكتل L1 نفسها إلى البنية التحتية القابلة للتجميع وطبقة الرسائل.
3. إعادة الرهن وسوق الأمان على السلسلة
إعادة الرهن تتحول إلى سوق أمان على السلسلة المستقلة، والجوهر هو إدخال ETH المعاد رهنه في منتجات هيكلية، لبناء آلية عائد مشابهة لسندات الشركات أو السندات الحكومية.
تعمل مشاريع مثل Renzo Protocol وSuccinct وjito بجد في هذا المجال. لكن القابلية للتجميع قد جلبت أيضًا ضعفًا، مثل أن الهيكل الخاص بالسندات صفر الفائدة قد يتعرض لأضرار جسيمة في رأس المال بسبب أحداث المصادرة أو تعطل المدققين.
4. تسييل بنية البيانات التحتية وقابلية البرمجة
لم يعد مساحة الكتلة هي عنق الزجاجة، بل تأخير البيانات وقابلية التركيب. تعمل مشاريع مثل Shelby و ZKsync's Airbender module و Dynamic على حل هذه المشكلات.
تؤدي هذه الاتجاهات إلى نشوء نماذج تجارية جديدة للبرمجيات الوسيطة: تقديم خدمات الوصول إلى البيانات ذات الكمون المنخفض وغير المرتبطة بسلسلة معينة للمطورين، مع احتساب الرسوم حسب الطلب.
5. بنية تحتية للائتمان المؤسسي ودمج الأصول الحقيقية
تسير الإقراض على السلسلة نحو المؤسسية، حيث أصبحت حدود الائتمان القابلة للتجديد تلقائيًا، ومعدلات الفائدة المتغيرة الاحتياطية، واستراتيجيات RWA المعززة محور التركيز. يبتكر مشاريع مثل Tenor Finance وMorpho وEuler Prime في هذا المجال.
نحن نقترب من الأعمال التجارية الكبيرة على السلسلة، وستقود المنتجات ذات العائد الثابت المتوافقة والمهيكلة جولة جديدة من النمو. ولكن تتطلب استراتيجيات RWA أوراكل ذات دقة عالية ومنطق استرداد قوي.
6. اقتصاد الإطلاق والتعدين التحفيزي
لا يزال الإطلاق المجاني هو الاستراتيجية الرئيسية لجذب المستخدمين، لكن معدل الاحتفاظ بالمستخدمين يستمر في الانخفاض. يتم إجبار فرق المشاريع على تقديم مضاعفات أعلى من النقاط أو ربط مزايا إضافية لجذب المستخدمين.
يجب على المشاريع التي ترغب في توفير سيولة على المدى الطويل أن تتحول إلى آليات الحوافز الموجهة نحو الاحتفاظ، مثل قفل veNFT، وآلية المكافآت المعتمدة على الوقت، أو حقوق الوصول لإعادة الرهن، بدلاً من الاعتماد فقط على نقاط المضاربة لجذب مستخدمين جدد.
السرد الكلي وإطار الاستثمار
الخلفية الكلية: تتعلق تقلبات السوق ارتباطًا وثيقًا بالأخبار العاجلة. كل اضطراب جيوسياسي يسرع من انتقال الرقائق من حامليها غير المستقرين إلى الحسابات طويلة الأجل.
نظرة على السوق: على الرغم من أن الإحصائيات الموسمية تشير إلى أن الربع الثالث قد يكون هادئًا، إلا أن شراء ETF المستقر وقيادة الأسهم الأمريكية قد يكسر هذه الاتجاه.
سرد العملات البديلة: أصبح ETF العملات البديلة الخاص بأحد البورصات المعروفة الموضوع الوحيد الذي يتمتع بوزن مؤسسي. إذا تم تضمين مكافآت الإيداع، فسيتحول من "أداة تداول عالية بيتا من المستوى 1" إلى "أسهم رقمية شبه عائد".
الأساسيات المالية اللامركزية: على الرغم من شعبية عملات Meme, إلا أن بروتوكولات السلسلة التي لديها تدفقات نقدية فعلية تزداد قوة بهدوء.
عملة ميم: بعض العقود الدائمة تظهر نمط "رفع السعر ثم البيع"، يُنصح بالتعامل معها بحذر.
مشروع جديد: اختارت إحدى تطبيقات التداول الكبيرة Arbitrum Orbit كحل L2، مما قد يعزز نشاط مستخدمي Ethereum L2.
إطار الاستثمار: