استكشاف ظهور رموز الأسهم: جيل جديد من الابتكار المالي
في الفترة الأخيرة، أطلقت العديد من الشركات المالية المعروفة خدمات توكن الأسهم، مما أثار اهتماماً واسعاً في السوق. ستقوم هذه المقالة بتحليل جوهر توكن الأسهم وقيمتها السوقية.
نموذج توكنات الأسهم المبتكر
أطلقت شركة معروفة في مجال التكنولوجيا المالية مؤخرًا خدمة توكن الأسهم في السوق الأوروبية، مما يوفر للمستخدمين طريقة جديدة تمامًا لتداول الأسهم. تتيح هذه الخدمة للمستخدمين شراء وبيع المشتقات التي تتبع أسعار الأسهم بالدولار، حيث تقوم الشركة تلقائيًا بإجراء تحويلات اليورو وتحصيل رسوم تحويل بنسبة 0.1%.
تكمن جوهر عملة الأسهم الخاصة بالشركة في آلية الحفظ والتخطيط الفريدة لها. هذه العملات هي مشتقات تتبع الأسعار، وليست تمثيلات مباشرة للأوراق المالية. يتم الاحتفاظ بالأصل الأساسي بأمان في حسابات الشركة الأوروبية من قبل مؤسسة مرخصة في الولايات المتحدة. تتحمل الشركة مسؤولية إصدار هذه العقود وتسجيلها على البلوكشين. من المهم ملاحظة أنه نظرًا لأن عملة الأسهم تعتبر مشتقات، فلا يمكن استرداد الأوراق المالية المقابلة سوى في حسابات الشركة، ولا يمكن للمستخدمين استردادها مباشرة.
الامتثال التنظيمي وآلية التداول
تقدم خدمة رموز الأسهم الخاصة بالشركة كعقد مشتقات بموجب إطار عمل MiFID II في الاتحاد الأوروبي. كان لدى البورصة التي استحوذت عليها الشركة سابقًا ترخيص MFT، مما يتوافق مع متطلبات الترخيص لشركات تقديم خدمات تداول المشتقات في الاتحاد الأوروبي. وهذا يوفر للمستخدمين مستوى معينًا من الضمانات التنظيمية. ومع ذلك، فإن هذه الخدمة متاحة حاليًا فقط في منطقة الاتحاد الأوروبي، ولا يمكن تداولها في الولايات المتحدة.
فيما يتعلق بأوقات التداول، يمكن تداول رموز الأسهم خمسة أيام في الأسبوع، من الاثنين 02:00 حتى السبت 02:00 بتوقيت وسط أوروبا/التوقيت الصيفي. بالنسبة للأحداث المتعلقة بالشركات ( مثل توزيع الأرباح، وتوزيع الأرباح النقدية، والانقسام، وما إلى ذلك )، ستقوم الشركة بتنفيذها بالنيابة، بما في ذلك تعديل المراكز، وتوزيع النقد، وتوزيع الأرباح. يمكن استخدام الأموال التي تم الحصول عليها من بيع رموز الأسهم على الفور للتداول، ويمكن سحبها في اليوم T+1.
تطبيقات تقنية البلوكشين
تستخدم الشركة إصدار رموز الأسهم الخاصة بها تقنية blockchain، حيث يعتمد في البداية على blockchain من نوع Layer2، ومن المخطط لاحقًا الانتقال إلى blockchain من نوع Layer2 تم إنشاؤها بواسطة الشركة. يظهر هذا التزام الشركة باستخدام تقنية blockchain لتعزيز كفاءة التداول وشفافيته.
كجزء من خطة الشركة الأوسع للترويج للعملات الرقمية، قامت الشركة لأول مرة من خلال تقنية البلوكشين بتحقيق الوصول إلى الأسهم الخاصة، حيث أطلقت أسهم عملة رمزية لشركة ذكاء اصطناعي معروفة وشركة فضاء للمستخدمين في أوروبا. وقد جاءت هذه الخطوة بفضل البيئة التنظيمية الأكثر مرونة في الاتحاد الأوروبي، مما جعل المستثمرين العاديين قادرين على الوصول إلى هذه الأسهم الخاصة بالشركات غير المدرجة التي عادة ما تكون مفتوحة فقط للداخلين والمستثمرين ذوي القيمة العالية.
تصميم مفتوح آخر
في الوقت نفسه، أطلقت بورصة أخرى للعملات المشفرة تصميمًا أكثر انفتاحًا لرموز الأسهم. في هذا النموذج، تتولى الشركات المالية المتخصصة مسؤولية شراء واستضافة الأسهم الحقيقية أو أصول ETF، وتوضع في مؤسسات الحفظ التابعة لجهات خارجية الملتزمة بالقوانين. كل عملة مرتبطة بشكل 1:1 بالأصول الأساسية، وتخضع عملية الحفظ لرقابة صارمة، مما يضمن أمان الأصول وشفافيتها.
هذه العملات هي معايير عملات قائمة على سلسلة بلوكشين عالية الأداء، تمثل جزءًا من الملكية الأساسية للأسهم أو الصناديق المتداولة في البورصة. تتم عملية التوكن من خلال العقود الذكية، ويتزامن السعر مع السوق التقليدية عبر أوراكل في الوقت الفعلي. يمكن للمستخدمين نقل العملات إلى محافظ متوافقة، واستخدامها في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) للتداول أو تعدين السيولة أو كضمان.
تدعم رموز الأسهم الخاصة بهذه البورصة التداول على مدار 24/5، مما يتجاوز القيود الزمنية التقليدية لسوق الأسهم الأمريكية. خلال فترات الإغلاق، لا يزال يمكن إجراء التداولات على السلسلة، حيث يتم تحديد الأسعار بناءً على آخر سعر إغلاق مقدم من الأوراق المالية وطلب السوق، وقد تحدث تقلبات سعرية مماثلة لـ"سوق التنبؤ".
مقارنة بين وضعيتين
بالمقارنة، فإن النموذج الأول لديه مزايا أكبر من حيث الامتثال ونطاق التغطية للجماهير السائدة، كما أنه يوفر أسهم غير متداولة؛ بينما النموذج الثاني يغطي المزيد من المناطق، ويدعم المعاملات الأصلية على السلسلة وبروتوكولات DeFi، مما يجعله أقرب إلى بيئة العملات المشفرة.
تستهدف هاتان الطريقتان مواقع سوقية ومجموعات مستخدمين مختلفة، مما يوفر للمستثمرين خيارات متنوعة.
بالنسبة لفرق ريادة الأعمال، قد تواجه المشاركة في إصدار أصول رمزية جديدة من الأسهم منافسة شديدة مع الشركات الكبرى. ومع ذلك، لا تزال هناك نوعان من الفرص المحتملة:
تغطية الفئات أو المناطق المستهدفة، مشابهة لمنطق استبدال الوسطاء التقليديين، تستهدف المناطق والفئات التي يصعب على المالية التقليدية الوصول إليها ولكن يمكن أن تغطيها العملات المشفرة.
ابتكار المنتجات المالية، بعد أن يتم إدراج الأسهم كعملات في مجموعة الأصول، يمكن لفريق العمل تقديم أصول مشتقة جديدة واستراتيجيات تداول لتشكيل ميزة تنافسية متميزة، مثل عقود الرافعة المالية، وصناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية وغيرها من المنتجات.
تشير ظهور عملات الأسهم إلى مرحلة جديدة من دمج التمويل التقليدي مع تكنولوجيا البلوكشين، مما يوفر للمستثمرين خيارات أكثر تنوعًا، ويفتح أيضًا آفاقًا واسعة للابتكار المالي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SnapshotDayLaborer
· 08-13 01:24
又一个 يُستغل بغباء.的新玩意
شاهد النسخة الأصليةرد0
WhaleMinion
· 08-12 14:26
خداع الناس لتحقيق الربح خداع الناس لتحقيق الربح، استلقيت.
شاهد النسخة الأصليةرد0
StakeOrRegret
· 08-12 09:54
又是镜像玩法 خداع الناس لتحقيق الربح几轮就跑
شاهد النسخة الأصليةرد0
gas_fee_therapy
· 08-10 19:25
又一个 فخ يُستغل بغباء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasOptimizer
· 08-10 19:18
0.1% رسوم؟ زقزوق حسب البيانات التاريخية ، هذا يتطلب اختبارًا جيدًا لعائد استراتيجيات التحوط.
شاهد النسخة الأصليةرد0
JustHereForAirdrops
· 08-10 19:16
مرة أخرى هي فقط حيلة جديدة لاستغلال الحمقى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FloorSweeper
· 08-10 19:05
هههه محاولة ضعيفة أخرى لابتزاز التجزئة... انتظروا الإغراق عندما تنفد السيولة
الفرصة الجديدة لرموز الأسهم: فرص جديدة لدمج الابتكار المالي مع البلوكتشين
استكشاف ظهور رموز الأسهم: جيل جديد من الابتكار المالي
في الفترة الأخيرة، أطلقت العديد من الشركات المالية المعروفة خدمات توكن الأسهم، مما أثار اهتماماً واسعاً في السوق. ستقوم هذه المقالة بتحليل جوهر توكن الأسهم وقيمتها السوقية.
نموذج توكنات الأسهم المبتكر
أطلقت شركة معروفة في مجال التكنولوجيا المالية مؤخرًا خدمة توكن الأسهم في السوق الأوروبية، مما يوفر للمستخدمين طريقة جديدة تمامًا لتداول الأسهم. تتيح هذه الخدمة للمستخدمين شراء وبيع المشتقات التي تتبع أسعار الأسهم بالدولار، حيث تقوم الشركة تلقائيًا بإجراء تحويلات اليورو وتحصيل رسوم تحويل بنسبة 0.1%.
تكمن جوهر عملة الأسهم الخاصة بالشركة في آلية الحفظ والتخطيط الفريدة لها. هذه العملات هي مشتقات تتبع الأسعار، وليست تمثيلات مباشرة للأوراق المالية. يتم الاحتفاظ بالأصل الأساسي بأمان في حسابات الشركة الأوروبية من قبل مؤسسة مرخصة في الولايات المتحدة. تتحمل الشركة مسؤولية إصدار هذه العقود وتسجيلها على البلوكشين. من المهم ملاحظة أنه نظرًا لأن عملة الأسهم تعتبر مشتقات، فلا يمكن استرداد الأوراق المالية المقابلة سوى في حسابات الشركة، ولا يمكن للمستخدمين استردادها مباشرة.
الامتثال التنظيمي وآلية التداول
تقدم خدمة رموز الأسهم الخاصة بالشركة كعقد مشتقات بموجب إطار عمل MiFID II في الاتحاد الأوروبي. كان لدى البورصة التي استحوذت عليها الشركة سابقًا ترخيص MFT، مما يتوافق مع متطلبات الترخيص لشركات تقديم خدمات تداول المشتقات في الاتحاد الأوروبي. وهذا يوفر للمستخدمين مستوى معينًا من الضمانات التنظيمية. ومع ذلك، فإن هذه الخدمة متاحة حاليًا فقط في منطقة الاتحاد الأوروبي، ولا يمكن تداولها في الولايات المتحدة.
فيما يتعلق بأوقات التداول، يمكن تداول رموز الأسهم خمسة أيام في الأسبوع، من الاثنين 02:00 حتى السبت 02:00 بتوقيت وسط أوروبا/التوقيت الصيفي. بالنسبة للأحداث المتعلقة بالشركات ( مثل توزيع الأرباح، وتوزيع الأرباح النقدية، والانقسام، وما إلى ذلك )، ستقوم الشركة بتنفيذها بالنيابة، بما في ذلك تعديل المراكز، وتوزيع النقد، وتوزيع الأرباح. يمكن استخدام الأموال التي تم الحصول عليها من بيع رموز الأسهم على الفور للتداول، ويمكن سحبها في اليوم T+1.
تطبيقات تقنية البلوكشين
تستخدم الشركة إصدار رموز الأسهم الخاصة بها تقنية blockchain، حيث يعتمد في البداية على blockchain من نوع Layer2، ومن المخطط لاحقًا الانتقال إلى blockchain من نوع Layer2 تم إنشاؤها بواسطة الشركة. يظهر هذا التزام الشركة باستخدام تقنية blockchain لتعزيز كفاءة التداول وشفافيته.
كجزء من خطة الشركة الأوسع للترويج للعملات الرقمية، قامت الشركة لأول مرة من خلال تقنية البلوكشين بتحقيق الوصول إلى الأسهم الخاصة، حيث أطلقت أسهم عملة رمزية لشركة ذكاء اصطناعي معروفة وشركة فضاء للمستخدمين في أوروبا. وقد جاءت هذه الخطوة بفضل البيئة التنظيمية الأكثر مرونة في الاتحاد الأوروبي، مما جعل المستثمرين العاديين قادرين على الوصول إلى هذه الأسهم الخاصة بالشركات غير المدرجة التي عادة ما تكون مفتوحة فقط للداخلين والمستثمرين ذوي القيمة العالية.
تصميم مفتوح آخر
في الوقت نفسه، أطلقت بورصة أخرى للعملات المشفرة تصميمًا أكثر انفتاحًا لرموز الأسهم. في هذا النموذج، تتولى الشركات المالية المتخصصة مسؤولية شراء واستضافة الأسهم الحقيقية أو أصول ETF، وتوضع في مؤسسات الحفظ التابعة لجهات خارجية الملتزمة بالقوانين. كل عملة مرتبطة بشكل 1:1 بالأصول الأساسية، وتخضع عملية الحفظ لرقابة صارمة، مما يضمن أمان الأصول وشفافيتها.
هذه العملات هي معايير عملات قائمة على سلسلة بلوكشين عالية الأداء، تمثل جزءًا من الملكية الأساسية للأسهم أو الصناديق المتداولة في البورصة. تتم عملية التوكن من خلال العقود الذكية، ويتزامن السعر مع السوق التقليدية عبر أوراكل في الوقت الفعلي. يمكن للمستخدمين نقل العملات إلى محافظ متوافقة، واستخدامها في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) للتداول أو تعدين السيولة أو كضمان.
تدعم رموز الأسهم الخاصة بهذه البورصة التداول على مدار 24/5، مما يتجاوز القيود الزمنية التقليدية لسوق الأسهم الأمريكية. خلال فترات الإغلاق، لا يزال يمكن إجراء التداولات على السلسلة، حيث يتم تحديد الأسعار بناءً على آخر سعر إغلاق مقدم من الأوراق المالية وطلب السوق، وقد تحدث تقلبات سعرية مماثلة لـ"سوق التنبؤ".
مقارنة بين وضعيتين
بالمقارنة، فإن النموذج الأول لديه مزايا أكبر من حيث الامتثال ونطاق التغطية للجماهير السائدة، كما أنه يوفر أسهم غير متداولة؛ بينما النموذج الثاني يغطي المزيد من المناطق، ويدعم المعاملات الأصلية على السلسلة وبروتوكولات DeFi، مما يجعله أقرب إلى بيئة العملات المشفرة.
تستهدف هاتان الطريقتان مواقع سوقية ومجموعات مستخدمين مختلفة، مما يوفر للمستثمرين خيارات متنوعة.
! Robinhood vs Kraken Stock Tokenization Path التحليل الكامل
فرص التنمية المستقبلية
بالنسبة لفرق ريادة الأعمال، قد تواجه المشاركة في إصدار أصول رمزية جديدة من الأسهم منافسة شديدة مع الشركات الكبرى. ومع ذلك، لا تزال هناك نوعان من الفرص المحتملة:
تغطية الفئات أو المناطق المستهدفة، مشابهة لمنطق استبدال الوسطاء التقليديين، تستهدف المناطق والفئات التي يصعب على المالية التقليدية الوصول إليها ولكن يمكن أن تغطيها العملات المشفرة.
ابتكار المنتجات المالية، بعد أن يتم إدراج الأسهم كعملات في مجموعة الأصول، يمكن لفريق العمل تقديم أصول مشتقة جديدة واستراتيجيات تداول لتشكيل ميزة تنافسية متميزة، مثل عقود الرافعة المالية، وصناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية وغيرها من المنتجات.
تشير ظهور عملات الأسهم إلى مرحلة جديدة من دمج التمويل التقليدي مع تكنولوجيا البلوكشين، مما يوفر للمستثمرين خيارات أكثر تنوعًا، ويفتح أيضًا آفاقًا واسعة للابتكار المالي.