كانت الغاية من إنشاء العملات المشفرة وتقنية البلوكتشين هي إنشاء نظام اقتصادي عالمي أكثر شفافية وإمكانية الوصول وكفاءة، وليس مجرد مضاربة قصيرة الأجل. ومع ذلك، فإن معظم مشاريع التشفير الحالية لا تزال محصورة في السلسلة، وهناك تطبيقات في العالم الحقيقي يمكن أن تفيد المستخدمين العاديين لا تزال قليلة. هناك ملايين الدولارات من الأصول في الأسواق التقليدية تنتظر أن يتم تحويلها بواسطة تقنية البلوكتشين، مما يوفر فرصة كبيرة لتحسين النظام الاقتصادي العالمي.
إن ظهور التمويل اللامركزي ( DeFi ) يعكس تمامًا إمكانيات البلوكتشين. تتميز تطبيقات DeFi بمزايا التسوية الذرية، وانخفاض التكلفة، وشفافية عالية، وقابلية للتجميع، وتحكم المستخدم الذاتي. تشمل تطبيقات DeFi الشائعة المدفوعات من نظير إلى نظير، والأصول التركيبية، والتداول الفوري، وإدارة الأصول، وأسواق الإقراض، والتأمين، والمشتقات.
على الرغم من أن DeFi قد جلبت العديد من الفوائد، إلا أن قيودها الرئيسية تكمن في أن معظم مشاريع DeFi تشكل حاليًا نظامًا اقتصاديًا دائريًا مغلقًا نسبيًا، ولا تزال الروابط مع المالية التقليدية والاقتصاد الحقيقي محدودة للغاية. وصلت قيمة TVL في صناعة DeFi إلى ذروتها عند 180 مليار دولار في نهاية عام 2021، ولكنها تراجعت بشكل كبير بعد ذلك بسبب تأثيرات متنوعة من الأحداث السلبية. حاليًا، تقترب العوائد العامة لـ DeFi تدريجيًا من مستويات المالية التقليدية.
بالمقارنة، فإن التمويل التقليدي (TradFi ) لديه قيود في جوانب مثل عوائق الاستثمار، وارتباط السوق، بينما يتمتع DeFi بمزايا الشفافية على السلسلة، ومرونة التمويل، وانخفاض عوائق الدخول. من خلال الجمع بين الاثنين، يمكن الاستفادة الكاملة من نقاط القوة لكل منهما.
الأصول المادية ( RWA ) تشير إلى الأصول الملموسة الموجودة في العالم الفيزيائي، مثل العقارات والسلع والفنون. تصل القيمة السوقية العالمية للعقارات والذهب إلى عدة تريليونات من الدولارات. دمج هذه RWA مع DeFi يمكن أن يجلب فرص جديدة للأصول التقليدية.
لقد بدأت العديد من المؤسسات المالية والشركات المعروفة حاليًا في التوسع في مجال RWA:
أطلقت جولدمان ساكس منصة سندات رقمية بقيمة 100 مليون يورو تعتمد على البلوكتشين
قامت Hamilton Lane بتأمين صندوق أسهم بقيمة 2.1 مليار دولار على شبكة Polygon
أصدرت شركة سيمنس سندات رقمية بقيمة 60 مليون يورو على البلوكتشين Polygon.
شركة ميتسوي تحقق إدارة الأصول من خلال استثمارات العقارات والبنية التحتية باستخدام الأوراق المالية الرقمية
لدى MakerDAO أكثر من 6.8 مليار دولار من RWA لدعم عملتها المستقرة DAI
أفي أيضًا أطلق ميزات متعلقة بـ RWA
RWA في الـ DeFi تشمل السيناريوهات الرئيسية للتطبيق:
العملات المستقرة: تمثلها USDC، مدعومة من قبل احتياطي الدولار الذي تحتفظ به الجهة المصدرة
الرموز المركبة: تسمح بتداول الأصول التقليدية مثل العملات والأسهم والسلع على البلوكتشين
اتفاقية الاقتراض: توفر المطابقة والكفاءة في توزيع الأموال للمقرضين والمقترضين
تُقسم البروتوكولات المتعلقة بـ RWA حاليًا إلى فئتين:
سوق الأسهم والأصول المادية: مثل Backed Finance
سوق العائد الثابت: تشمل الائتمان العام والخاص، مثل Centrifuge و Goldfinch وغيرها
Ondo Finance: توكنات السندات الحكومية الأمريكية وسندات الشركات
Maple Finance: سوق الائتمان في البلوكتشين، يخطط للتوسع إلى تمويل الحسابات المستحقة.
Centrifuge: تركز على توكنينغ وتوريق الديون
Goldfinch: بروتوكول الائتمان اللامركزي، يركز بشكل أساسي على الأسواق الناشئة
Blocksquare: يركز على توكنينغ أصول العقارات
توفر هذه البروتوكولات RWA حاليًا عائدًا سنويًا يتراوح بين 8-9٪، وهو أعلى من معظم بروتوكولات DeFi.
في المستقبل، قد يظهر بلوك تشين من الطبقة الأولى مصمم خصيصًا لـ RWA لتلبية احتياجات RWA من حيث الترخيص والخصوصية بشكل أفضل. على سبيل المثال، تعمل مشاريع مثل Inatain Markets و Provenance على استكشاف هذا الاتجاه.
بشكل عام، مع تراجع سرد DeFi والمساحة الكبيرة لسوق الأصول الحقيقية، فإن دمج DeFi مع RWA يفتح فرصاً جديدة للأصول التقليدية. من المتوقع أن يساعد هذا الاتجاه في تخفيف كفاءة النظام المالي التقليدي وارتفاع تكاليفه، وتقديم حلول عالمية لمشاهد مثل تمويل الشركات. كما أن أزمة القطاع المصرفي الأخيرة قد عززت الطلب على توكين الأصول المادية مثل الذهب. من المتوقع أن يصبح تمكين DeFi للأصول غير الرقمية الاتجاه المهم التالي في تطوير البلوكتشين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MeaninglessApe
· 08-09 02:40
فقط في انتظار تداول العملات الرقمية لخداع الناس لتحقيق الربح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SandwichDetector
· 08-09 02:12
أحدث تحذير النسخة 3.0 قد نفذ
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-e51e87c7
· 08-08 00:41
链上又见一个泡沫~
رد0
GasGuzzler
· 08-07 13:16
ما كل شيء هو BTC، الحمقى سيُخدعون لتحقيق الربح في نهاية المطاف.
التمويل اللامركزي مع الأصول العالمية الحقيقية يفتح فصلًا جديدًا في تطبيقات البلوكتشين
دمج الأصول الواقعية وتطبيقها في مجال البلوكتشين
كانت الغاية من إنشاء العملات المشفرة وتقنية البلوكتشين هي إنشاء نظام اقتصادي عالمي أكثر شفافية وإمكانية الوصول وكفاءة، وليس مجرد مضاربة قصيرة الأجل. ومع ذلك، فإن معظم مشاريع التشفير الحالية لا تزال محصورة في السلسلة، وهناك تطبيقات في العالم الحقيقي يمكن أن تفيد المستخدمين العاديين لا تزال قليلة. هناك ملايين الدولارات من الأصول في الأسواق التقليدية تنتظر أن يتم تحويلها بواسطة تقنية البلوكتشين، مما يوفر فرصة كبيرة لتحسين النظام الاقتصادي العالمي.
إن ظهور التمويل اللامركزي ( DeFi ) يعكس تمامًا إمكانيات البلوكتشين. تتميز تطبيقات DeFi بمزايا التسوية الذرية، وانخفاض التكلفة، وشفافية عالية، وقابلية للتجميع، وتحكم المستخدم الذاتي. تشمل تطبيقات DeFi الشائعة المدفوعات من نظير إلى نظير، والأصول التركيبية، والتداول الفوري، وإدارة الأصول، وأسواق الإقراض، والتأمين، والمشتقات.
على الرغم من أن DeFi قد جلبت العديد من الفوائد، إلا أن قيودها الرئيسية تكمن في أن معظم مشاريع DeFi تشكل حاليًا نظامًا اقتصاديًا دائريًا مغلقًا نسبيًا، ولا تزال الروابط مع المالية التقليدية والاقتصاد الحقيقي محدودة للغاية. وصلت قيمة TVL في صناعة DeFi إلى ذروتها عند 180 مليار دولار في نهاية عام 2021، ولكنها تراجعت بشكل كبير بعد ذلك بسبب تأثيرات متنوعة من الأحداث السلبية. حاليًا، تقترب العوائد العامة لـ DeFi تدريجيًا من مستويات المالية التقليدية.
بالمقارنة، فإن التمويل التقليدي (TradFi ) لديه قيود في جوانب مثل عوائق الاستثمار، وارتباط السوق، بينما يتمتع DeFi بمزايا الشفافية على السلسلة، ومرونة التمويل، وانخفاض عوائق الدخول. من خلال الجمع بين الاثنين، يمكن الاستفادة الكاملة من نقاط القوة لكل منهما.
الأصول المادية ( RWA ) تشير إلى الأصول الملموسة الموجودة في العالم الفيزيائي، مثل العقارات والسلع والفنون. تصل القيمة السوقية العالمية للعقارات والذهب إلى عدة تريليونات من الدولارات. دمج هذه RWA مع DeFi يمكن أن يجلب فرص جديدة للأصول التقليدية.
لقد بدأت العديد من المؤسسات المالية والشركات المعروفة حاليًا في التوسع في مجال RWA:
RWA في الـ DeFi تشمل السيناريوهات الرئيسية للتطبيق:
تُقسم البروتوكولات المتعلقة بـ RWA حاليًا إلى فئتين:
بعض بروتوكولات RWA التمثيلية تشمل:
توفر هذه البروتوكولات RWA حاليًا عائدًا سنويًا يتراوح بين 8-9٪، وهو أعلى من معظم بروتوكولات DeFi.
في المستقبل، قد يظهر بلوك تشين من الطبقة الأولى مصمم خصيصًا لـ RWA لتلبية احتياجات RWA من حيث الترخيص والخصوصية بشكل أفضل. على سبيل المثال، تعمل مشاريع مثل Inatain Markets و Provenance على استكشاف هذا الاتجاه.
بشكل عام، مع تراجع سرد DeFi والمساحة الكبيرة لسوق الأصول الحقيقية، فإن دمج DeFi مع RWA يفتح فرصاً جديدة للأصول التقليدية. من المتوقع أن يساعد هذا الاتجاه في تخفيف كفاءة النظام المالي التقليدي وارتفاع تكاليفه، وتقديم حلول عالمية لمشاهد مثل تمويل الشركات. كما أن أزمة القطاع المصرفي الأخيرة قد عززت الطلب على توكين الأصول المادية مثل الذهب. من المتوقع أن يصبح تمكين DeFi للأصول غير الرقمية الاتجاه المهم التالي في تطوير البلوكتشين.