بيتكوين (BTC) قد شهدت "عرضاً" غير عادي هذا الأسبوع. بينما سوق العملات الرقمية بالكامل هبط أكثر من 5% في يوم واحد، فقد انخفض سعر BTC بشكل طفيف بنسبة 0,2%، محافظاً على حول مستوى 118.500 USD.
أداء مستقر في وقت ضعف سوق العملات الرقمية غالبًا ما يكون علامة على أن المشترين يسيطرون. ومع ذلك، على الرغم من أن ضغط البيع الواضح يتناقص، فإن البيتكوين لم يتمكن بعد من الانطلاق؛ وفي الوقت الحالي، لم يحدث بعد ارتفاع الأسعار. فما هي الأسباب وراء ذلك؟
حجم مبيعات المتخذين هبط بشكل كبير مما يدل على تراجع الدببة
إحدى أوضح الإشارات التي توضح أن البائعين يتراجعون هي الانخفاض الحاد في حجم مبيعات التاكر (حجم مبيعات التاكر). في 25/7، بلغ هذا الحجم ذروته المحلية بالقرب من 17.8 مليار USD. ومنذ ذلك الحين، انخفض هذا الرقم بنسبة تقارب 93%، ليصل إلى حوالي 1.2 مليار USD في وقت كتابة هذه المقالة.
إن الضغط البيعي من جانب المتعاملين قد انخفض بشكل كبير مما يدل على أن الدببة لم تعد هي القوة المسيطرة على سوق العملات الرقمية.
مخطط سعر بيتكوين وحجم مبيعات التاجر | المصدر: CryptoQuantعادةً، عندما يختفي البائعون ويظل السعر مستقرًا، يكون ذلك أساسًا مثاليًا لتشكيل الزخم الصاعد. لكن مع بيتكوين، لا يزال السعر في حالة ركود. هذا لا يضعف الحجة الصاعدة، بل يعني أن الارتفاع مؤقت فقط موقوف. ما ينقص هو "محفز" مناسب.
حجم المبيعات للمُتَاجِر يُظهر قيمة المعاملات حيث يكون البائع هو الطرف النشط، أي عندما ينفذون أمر بيع في السوق مقابل الأوامر المعلقة للشراء. إن انخفاض هذا المؤشر يُظهر أن عدد المتداولين الذين يرغبون في البيع بشكل سريع في تناقص، مما يعكس أن الشعور بالخوف يتراجع أو أن الجانب البائع قد بدأ في الإرهاق.
NUPL بلغ ذروته باستمرار مما أدى إلى سلوك جني الأرباح
يمكن أن يكون العامل المفقود هو العامل النفسي، ومؤشر الأرباح/الخسائر غير المحققة الصافية (NUPL) قد يساعد في تفسير ذلك. NUPL هو مؤشر يستخدم لقياس مقدار الأرباح غير المحققة في النظام، مما يسمح بالتكهن بموعد استعداد المستثمرين للبيع لتحقيق الأرباح.
على مدى الأسبوعين الماضيين، اختبر البيتكوين عدة مرات منطقة السعر 119.000–120.000 USD، تحديدًا في الأيام 14/7، 17/7، 22/7 وحتى 27/7. في كل مرة، كانت إشارة NUPL تصل إلى ذروتها في حدود 0,57–0,58، وفشلت أسعار BTC في تجاوز هذه العتبة، ثم عادت لتعديل نفسها.
هذا ليس مصادفة. السوق تشير إلى أن منطقة 119.000-120.000 دولار قد أصبحت منطقة جني الأرباح المهمة.
مخطط سعر بيتكوين ومؤشر NUPL | المصدر: CryptoQuantوفقًا لبيانات من CryptoQuant، بعد آخر رفض، انخفض مؤشر NUPL بشكل طفيف بينما ظل السعر تقريبًا كما هو. وهذا يشير إلى أن جزءًا من نشاط جني الأرباح قد حدث. لقد قام المتداولون بتحقيق الأرباح حول منطقة 120,000 USD والآن السوق في مرحلة "هضم" تلك التقلبات بدون موجة بيع جديدة.
مؤشر NUPL يقارن حجم رسملة سوق بيتكوين مع رأس المال المدرك (realized cap)، وذلك لتعكس مستوى الأرباح غير المحققة التي يحتفظ بها حاملو العملة. عندما يكون NUPL مرتفعًا، فإن دافع جني الأرباح سيكون أقوى. على العكس من ذلك، في حالة انخفاض NUPL بينما يظل السعر ثابتًا، فإن ذلك يشير إلى أن السوق قد "تخلصت" إلى حد ما وقد تكون مستعدة لزيادة جديدة.
هذا هو مستوى السعر الهام بالنسبة لبيتكوين!
على الرغم من الجهود العديدة لكسر منطقة 119.000 USD إلا أن ذلك لم ينجح، لا يزال سعر BTC يحافظ على استقراره فوق المناطق الداعمة المهمة عند 117.000 USD و 118.000 USD. هذه هي المناطق السعرية المدعومة بمستويات فيبوناتشي للانخفاض 0.382 و 0.5 – وكلاهما قد تم اختباره عدة مرات ولا يزال صامداً.
تراجع البائع، لكن المشترين لم يتمكنوا بعد من دفع السعر فوق منطقة المقاومة.
تحليل سعر بيتكوين | المصدر: TradingViewالشيء الذي يعيق بيتكوين - من الناحيتين التقنية والنفسية - هو مستوى المقاومة 120.000 USD. هذه ليست فقط موضع مستوى فيبوناتشي 0.786، ولكنها أيضًا المكان الذي بلغ فيه مؤشر NUPL ذروته الأخيرة. ما دام BTC لم يتجاوز هذه المنطقة بشكل قاطع، سيستمر تأجيل الزيادة.
في حالة كسر مستوى 120,000 دولار، ستتوسع هيكل السعر بسرعة. يمكن أن يتقدم BTC نحو 122,000 دولار، بل وأعلى من ذلك. مع اختفاء ضغط البيع، تم تحقيق جزء من الأرباح ولا يزال مستوى الدعم قويًا، فإن الشروط لزيادة سعر بيتكوين التالية لا تزال قائمة وتحتاج فقط إلى دفعة أخيرة.
ومع ذلك، ستفشل الحجة الصعودية على المدى القصير إذا انخفض سعر البيتكوين تحت 117,000 دولار. عندها، سيتم كسر منطقة الدعم، مما يفتح إمكانية هبوط BTC إلى 114,000 دولار، وستتحول الهيكلية الكاملة للاتجاه إلى الاتجاه الهبوطي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مخاطر الدببة تتراجع لكن بيتكوين لا يزال لم يرتفع – ما السبب وراء ذلك؟
بيتكوين (BTC) قد شهدت "عرضاً" غير عادي هذا الأسبوع. بينما سوق العملات الرقمية بالكامل هبط أكثر من 5% في يوم واحد، فقد انخفض سعر BTC بشكل طفيف بنسبة 0,2%، محافظاً على حول مستوى 118.500 USD.
أداء مستقر في وقت ضعف سوق العملات الرقمية غالبًا ما يكون علامة على أن المشترين يسيطرون. ومع ذلك، على الرغم من أن ضغط البيع الواضح يتناقص، فإن البيتكوين لم يتمكن بعد من الانطلاق؛ وفي الوقت الحالي، لم يحدث بعد ارتفاع الأسعار. فما هي الأسباب وراء ذلك؟
حجم مبيعات المتخذين هبط بشكل كبير مما يدل على تراجع الدببة
إحدى أوضح الإشارات التي توضح أن البائعين يتراجعون هي الانخفاض الحاد في حجم مبيعات التاكر (حجم مبيعات التاكر). في 25/7، بلغ هذا الحجم ذروته المحلية بالقرب من 17.8 مليار USD. ومنذ ذلك الحين، انخفض هذا الرقم بنسبة تقارب 93%، ليصل إلى حوالي 1.2 مليار USD في وقت كتابة هذه المقالة.
إن الضغط البيعي من جانب المتعاملين قد انخفض بشكل كبير مما يدل على أن الدببة لم تعد هي القوة المسيطرة على سوق العملات الرقمية.
حجم المبيعات للمُتَاجِر يُظهر قيمة المعاملات حيث يكون البائع هو الطرف النشط، أي عندما ينفذون أمر بيع في السوق مقابل الأوامر المعلقة للشراء. إن انخفاض هذا المؤشر يُظهر أن عدد المتداولين الذين يرغبون في البيع بشكل سريع في تناقص، مما يعكس أن الشعور بالخوف يتراجع أو أن الجانب البائع قد بدأ في الإرهاق.
NUPL بلغ ذروته باستمرار مما أدى إلى سلوك جني الأرباح
يمكن أن يكون العامل المفقود هو العامل النفسي، ومؤشر الأرباح/الخسائر غير المحققة الصافية (NUPL) قد يساعد في تفسير ذلك. NUPL هو مؤشر يستخدم لقياس مقدار الأرباح غير المحققة في النظام، مما يسمح بالتكهن بموعد استعداد المستثمرين للبيع لتحقيق الأرباح.
على مدى الأسبوعين الماضيين، اختبر البيتكوين عدة مرات منطقة السعر 119.000–120.000 USD، تحديدًا في الأيام 14/7، 17/7، 22/7 وحتى 27/7. في كل مرة، كانت إشارة NUPL تصل إلى ذروتها في حدود 0,57–0,58، وفشلت أسعار BTC في تجاوز هذه العتبة، ثم عادت لتعديل نفسها.
هذا ليس مصادفة. السوق تشير إلى أن منطقة 119.000-120.000 دولار قد أصبحت منطقة جني الأرباح المهمة.
مؤشر NUPL يقارن حجم رسملة سوق بيتكوين مع رأس المال المدرك (realized cap)، وذلك لتعكس مستوى الأرباح غير المحققة التي يحتفظ بها حاملو العملة. عندما يكون NUPL مرتفعًا، فإن دافع جني الأرباح سيكون أقوى. على العكس من ذلك، في حالة انخفاض NUPL بينما يظل السعر ثابتًا، فإن ذلك يشير إلى أن السوق قد "تخلصت" إلى حد ما وقد تكون مستعدة لزيادة جديدة.
هذا هو مستوى السعر الهام بالنسبة لبيتكوين!
على الرغم من الجهود العديدة لكسر منطقة 119.000 USD إلا أن ذلك لم ينجح، لا يزال سعر BTC يحافظ على استقراره فوق المناطق الداعمة المهمة عند 117.000 USD و 118.000 USD. هذه هي المناطق السعرية المدعومة بمستويات فيبوناتشي للانخفاض 0.382 و 0.5 – وكلاهما قد تم اختباره عدة مرات ولا يزال صامداً.
تراجع البائع، لكن المشترين لم يتمكنوا بعد من دفع السعر فوق منطقة المقاومة.
في حالة كسر مستوى 120,000 دولار، ستتوسع هيكل السعر بسرعة. يمكن أن يتقدم BTC نحو 122,000 دولار، بل وأعلى من ذلك. مع اختفاء ضغط البيع، تم تحقيق جزء من الأرباح ولا يزال مستوى الدعم قويًا، فإن الشروط لزيادة سعر بيتكوين التالية لا تزال قائمة وتحتاج فقط إلى دفعة أخيرة.
ومع ذلك، ستفشل الحجة الصعودية على المدى القصير إذا انخفض سعر البيتكوين تحت 117,000 دولار. عندها، سيتم كسر منطقة الدعم، مما يفتح إمكانية هبوط BTC إلى 114,000 دولار، وستتحول الهيكلية الكاملة للاتجاه إلى الاتجاه الهبوطي.
إيتادوري