مراجعة صناعة الأصول الرقمية في النصف الأول من 2023 وآفاق المستقبل

خلال النصف الأول من عام 2023، شهدت صناعة الأصول الرقمية سلسلة من الأحداث الكبرى، ولكن من منظور الوقت الحالي، فإن الأحداث التي لها تأثير طويل الأمد ليست كثيرة.

الأحداث الاقتصادية الكبرى

في مارس، انهارت بعض البنوك الرقمية في الولايات المتحدة، مما تسبب في صدمة كبيرة للصناعة. أدى هذا الحدث إلى اختفاء قناة رئيسية للتداول بين الأصول الرقمية والعملات الورقية، والتي كانت تستحوذ على أكثر من 70% من حركة السوق.

في أبريل، أكملت إيثريوم ترقية شانغهاي، وهي تحديث تقني ذو أهمية كبيرة. بعد الترقية، شهدت بيئة إيثريوم ظهور أصول عائدات أساسية آمنة وموثوقة. حاليًا، تم قفل ما يقرب من 20% من إيثريوم في العقد. في الوقت نفسه، بدأت العديد من الشركات التقليدية في بناء استراتيجيات جديدة بناءً على ذلك.

بدأت بعض المؤسسات التقليدية في تعزيز العائدات من خلال إنشاء صناديق، وشراء الإيثريوم وقيامها بالتخزين، مما قد يصبح مصدرًا مهمًا للأموال الأصلية في المستقبل للأصول الرقمية. على مدى العقد الماضي، كان مركز دائرة الأصول الرقمية يدور بشكل رئيسي حول إصدار الأصول والتداول، بينما توفر هذه الثورة طريقة جديدة ومهمة لإصدار الأصول.

في أبريل، قامت هونغ كونغ بتعديل سياسة الأصول الرقمية، مما أثار موجة من النشاط. ومع ذلك، لا يزال يتعين مراقبة ما إذا كانت هونغ كونغ ستتمكن من استبدال الولايات المتحدة كقناة مهمة بين الأصول الرقمية وعملة الدولة. في 1 يونيو، دخلت سياسة الأصول الرقمية الجديدة في هونغ كونغ حيز التنفيذ، لكن التأثيرات لا تزال غير واضحة.

في يونيو، أصبحت الرقابة في الولايات المتحدة أكثر صرامة، حيث قامت الهيئات التنظيمية برفع دعاوى ضد عدة منصات تداول، مما أدى إلى حدوث تقلبات شديدة في السوق. ومع ذلك، سرعان ما انقلبت مشاعر السوق، حيث بدأت العديد من الشركات المالية التقليدية في تقديم طلبات للحصول على ETF للأصول الرقمية.

لقد كانت صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) دائمًا سردًا مهمًا في سوق الأصول الرقمية. في عام 2013، كانت إحدى العوامل الرئيسية التي دفعت سعر بيتكوين من 1000 يوان صيني إلى 8000 يوان هي عقد الولايات المتحدة لجلسة استماع حول صناديق المؤشرات المتداولة.

من 2021 إلى 2022 ، كان ارتفاع أسعار العملات أحد الدوافع الرئيسية هو شركة إدارة أصول معينة. قامت هذه الشركة من خلال نموذج التحكيم المبتكر بإغلاق كميات كبيرة من الأصول الرقمية في صندوق ، مما يسمح فقط بالشراء وليس بالبيع ، مما أدى إلى تدفق كبير من الدولارات وزيادة سعر البيتكوين. وقد تصبح صناديق الاستثمار المتداولة آلية مشابهة على نطاق أوسع.

المستقبل يستحق الانتباه إلى توقيت الموافقة على عدد كبير من صناديق الاستثمار المتداولة. عندما تستثمر الأموال التقليدية في صناديق الاستثمار المتداولة من خلال الوسطاء والبنوك لأغراض تخصيص الأصول أو التحوط، سيتدفق الكثير من الأموال إلى بيتكوين، إيثريوم وغيرها من الأصول الرقمية الرئيسية. ستكون هذه حدثًا حاسمًا.

استكشاف الصناعة

فيما يتعلق بتطور الصناعة، هناك عدة أحداث تستحق الانتباه:

في فبراير ومارس، أدى إطلاق سلسلة جديدة من الكتل إلى إثارة ضجة صغيرة، لكن الفقاعة انفجرت بسرعة.

أدى إيراد رموز منصة NFT إلى حدوث موجة من احتفالات السيولة في NFT، مما تسبب في ارتفاع أسعار NFT في يناير وفبراير، خاصةً في NFTs ذات القيمة العالية. ولكن بعد ذلك، لم تتمكن بعض مشاريع NFT المعروفة من تحقيق التوقعات، مما أدى إلى انخفاض كبير في الأسعار. حاليًا، يقع سوق NFT في مرحلة انفجار الفقاعة وإعادة البحث عن منطق السرد.

يحتاج NFT في المستقبل إلى العثور على سيناريوهات تطبيق جديدة ومنطق سردي بخلاف مشاريع الصور الشخصية (PFP). تشمل الاتجاهات المحتملة الجمع بين NFT والفعاليات المباشرة، واقتصاد المعجبين الشخصيين، وحقوق الأعضاء، ومن المتوقع أن تجذب هذه المجالات عددًا كبيرًا من المستخدمين الجدد.

في أواخر أبريل وأوائل مايو، شهدت عملة MEME موجة من المضاربة، حيث ارتفعت أسعار العديد من العملات ذات الجودة المنخفضة بشكل كبير. في الوقت نفسه، دفعت NFT والعملات الجديدة على سلسلة البيتكوين هذه الموجة من حمى عملة MEME. وهذا يعكس نقصًا حادًا في سرد قوي في الصناعة الحالية، مما دفع المضاربين إلى التحول نحو مضاربة عملة MEME.

بناءً على ما سبق، فإن صناعة الأصول الرقمية الحالية تفتقر إلى منطق سردي واضح، وفي الوقت نفسه تتأثر بشكل كبير بالاقتصاد الكلي والتنظيم.

ثلاثة أحداث رئيسية تستحق المتابعة في النصف الثاني من العام

1. ستقوم إيثريوم بترقية الأداء في النصف الثاني من العام. سيتم أيضًا إطلاق حلول متعددة للشبكة الثانية على الشبكة الرئيسية في غضون 6-12 شهرًا القادمة. من المتوقع أن ترفع هذه الترقيات من قدرة إيثريوم على معالجة المعاملات إلى عدة آلاف في الثانية، وقد تصل في المستقبل إلى عشرات الآلاف في الثانية من خلال تسريع الأجهزة وغيرها من الطرق. ستمكن هذه الترقية البلوكشين من دعم التطبيقات ذات عدد المستخدمين النشطين اليومي العالي والمعاملات منخفضة التكلفة.

2. قد تتشكل معايير موحدة لمحفظات الذكاء الاصطناعي (AA) القائمة على تقنية MPC والمحافظ غير المفتاحية وحسابات سلسلة الكتل مع انتشار الشبكات من الطبقة الثانية، مما يعزز التطبيق على نطاق واسع. سيساهم ذلك بشكل كبير في خفض عائق الدخول للمستخدمين.

3. تقديم المؤسسات المالية التقليدية لطلب ETF للأصول الرقمية. من المتوقع أن ترد الجهات التنظيمية على طلبات ETF في نهاية الربع الأول من العام المقبل. يتطلع القطاع لرؤية واحدة أو اثنتين من ETF ذات السيولة الكبيرة التي تصدرها المؤسسات المالية التقليدية، لإعادة فتح قنوات التمويل المتوافقة في منطقة أمريكا الشمالية.

قد تدفع هذه التطورات موجة جديدة من محاولات التطبيقات ونمو المستخدمين، ومن المتوقع أن نرى تأثيرات واضحة بعد الربع الثاني من العام المقبل. ومع ذلك، فإن الاتجاهات المحددة لتطوير صناعة الأصول الرقمية، وسيناريوهات التطبيقات الناجحة، سيتم تحديدها في النهاية بواسطة السوق.