على مدار الأسبوع الماضي، شهد سعر بيتكوين تقلبات شديدة، حيث حاول عدة مرات اختراق منطقة المقاومة بين 24200 و24300 دولار لكنه لم ينجح. هذه التقلبات الكبيرة على المدى القصير تأثرت بشكل رئيسي بعدة عوامل: تصفية السلاسل، ارتفاع أسعار التمويل، تباطؤ تدفقات الأموال المؤسسية، وكذلك التعديلات الطبيعية في السوق.
تسوية السلسلة وارتفاع معدل الرسوم المالية يؤديان إلى انخفاض الأسعار
في 20 ديسمبر، شهدت بيتكوين تصحيحًا كبيرًا عند مستوى 24295 دولار. نظرًا لأن خريطة الحرارة لمواقع التداول في ذلك الوقت أظهرت وجود عدد كبير من أوامر البيع فوق 24000 دولار، كانت توقعات السوق تشير إلى حدوث تصحيح. خلال الـ 17 ساعة التالية، انخفض سعر بيتكوين إلى أدنى مستوى له عند 21815 دولار، بانخفاض قدره 10%. وكان ذلك بشكل رئيسي بسبب حدوث تصفية متسلسلة في منصات التداول الآجلة الكبرى.
في سوق العقود الآجلة، عادةً ما يقترض المتداولون المزيد من الأموال لإجراء صفقات كبيرة. على سبيل المثال، يمكن أن تصل نسبة الرفع القياسية في سوق عقود بيتكوين الآجلة إلى 100 ضعف، مما يعني أنه يمكن إنشاء مركز بقيمة 100,000 دولار أمريكي بمبلغ 1,000 دولار أمريكي فقط. إن نسبة الرفع العالية تجعل سعر التصفية أقرب إلى سعر دخول المتداول، مما يزيد من خطر حدوث تصفيات كبيرة في فترة زمنية قصيرة.
في 21 ديسمبر، مع انخفاض سعر البيتكوين دون 22000 دولار، تم تصفية مئات الملايين من عقود الشراء. تظهر البيانات أنه تم تصفية حوالي 474 مليون دولار من عقود الفيوتشر خلال 4 ساعات. هذه التصفية الكبيرة يمكن أن تؤدي إلى التقلبات الشديدة، مما يجبر المتداولين على إغلاق مراكزهم بشكل غير نشط في فترة زمنية قصيرة.
أحد المؤشرات الهامة لتقييم توجه سوق العقود الآجلة هو معدل التمويل. تستخدم منصات التداول آلية "التمويل" لتحقيق التوازن في السوق. إذا كان هناك عدد كبير جداً من المشترين في السوق، فعلى المشترين دفع تعويض للبائعين، والعكس صحيح. لذلك، فإن ارتفاع معدل التمويل يعني أن السوق مشبعة بالمشترين. خلال الفترة من 20 إلى 21 ديسمبر، وصل معدل تمويل بيتكوين إلى مستوى مرتفع قدره 0.1%، مما تسبب في ضغوط كبيرة على تكاليف المتداولين.
!
قد يؤدي تباطؤ تدفق الأموال المؤسسية إلى تعديل صحي
بعض المحللين أشاروا إلى أن تباطؤ تدفق الأموال المؤسسية قد يزيد من مخاطر تصحيح بيتكوين. خلال عام 2020، كان المستثمرون المؤسسيون القوة الدافعة الرئيسية وراء ارتفاع بيتكوين. تظهر البيانات أن اهتمام المستثمرين المؤسسيين ببيتكوين قد زاد بشكل كبير في عام 2020.
عندما تبدأ الطلبات من أكبر المشترين في التراجع، ستزداد احتمالية حدوث تعديل عميق. إذا ظهرت هذه الاتجاه، فقد يشهد سوق البيتكوين تصفية متسلسلة، مما يعزز انخفاض الأسعار. ومع ذلك، يعتقد بعض المحللين أنه حتى لو حدث تعديل، فقد تكون مدته قصيرة.
أشار محلل على السلسلة إلى أن مخاطر التراجع قد زادت بسبب قيام كبار المستثمرين ببيع بيتكوين على منصات التداول. لكنه أضاف في الوقت نفسه أن السعر قد يتعافى بسرعة بعد التراجع، وقد يكون ذلك بسبب الطلب القوي من المشترين الذي يعوض تأثير التراجع.
!
الاتجاهات الكلية لا تزال إيجابية
من منظور كلي، فإن الاتجاه الإيجابي هو انخفاض تدفق الأموال من منصات التداول في حين أن احتياطيات العملات المستقرة تزداد. وهذا يدل على نقطتين: قد يكون عدد كبار المستثمرين الذين يقومون بالبيع على منصات التداول في تناقص؛ بعض الأموال التي كانت تراقب السوق بدأت تعود إلى سوق العملات المشفرة.
عادةً ما يحتفظ المستثمرون بالأموال التي يحصلون عليها من بيع العملات المشفرة كعملات مستقرة. يفعلون ذلك لأن استخدام العملات المستقرة لشراء عملات مشفرة أخرى أكثر ملاءمة. لذلك، إذا بدأت احتياطيات العملات المستقرة في منصات التداول الكبرى في الزيادة، فهذا يعني أن المستثمرين يعيدون استثمار الأموال في بيتكوين وغيرها من الأصول المشفرة الرئيسية.
!
على المدى القصير، أحد العوامل غير المؤكدة في اتجاه سعر بيتكوين هو الاستثمارات المؤسسية. تظهر البيانات أن علاوة إحدى صناديق استثمار بيتكوين بلغت 41%، مما يعني أن المستثمرين الذين يشترون بيتكوين من خلال هذا الصندوق يدفعون 41% أكثر من السعر الفوري.
ظهور هذه الظاهرة ذات الفائض العالي هو بسبب عدم موافقة الولايات المتحدة على صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين، مما جعل صندوق الثقة هذا الخيار المفضل للعديد من المؤسسات والمستثمرين المؤهلين. طالما أن الفائض الخاص بهذا الصندوق لا يزال بالقرب من المستويات العالية تاريخياً، فإن خطر انخفاض الطلب من المؤسسات على البيتكوين بشكل مفاجئ في الأجل القصير لا يزال منخفضاً. بالنظر إلى عدم وجود مؤشرات واضحة على انخفاض الفائض حالياً، فإن احتمال انخفاض البيتكوين نتيجة لتقليص تدفق الأموال من المؤسسات لا يزال صغيراً.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SighingCashier
· 07-08 13:49
مستثمر التجزئة حمقى的命运哦
شاهد النسخة الأصليةرد0
rugpull_survivor
· 07-07 18:45
لا يهم، ماذا عن ذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVHunterNoLoss
· 07-05 18:27
بيع على المكشوف وفتح مراكز شراء تم إلغاؤهما، من الصعب التحمل.
سعر بيتكوين يتقلب بشدة، والعديد من العوامل تؤثر على اتجاه السوق
تحليل العوامل المؤثرة وراء تقلبات سعر البيتكوين
على مدار الأسبوع الماضي، شهد سعر بيتكوين تقلبات شديدة، حيث حاول عدة مرات اختراق منطقة المقاومة بين 24200 و24300 دولار لكنه لم ينجح. هذه التقلبات الكبيرة على المدى القصير تأثرت بشكل رئيسي بعدة عوامل: تصفية السلاسل، ارتفاع أسعار التمويل، تباطؤ تدفقات الأموال المؤسسية، وكذلك التعديلات الطبيعية في السوق.
تسوية السلسلة وارتفاع معدل الرسوم المالية يؤديان إلى انخفاض الأسعار
في 20 ديسمبر، شهدت بيتكوين تصحيحًا كبيرًا عند مستوى 24295 دولار. نظرًا لأن خريطة الحرارة لمواقع التداول في ذلك الوقت أظهرت وجود عدد كبير من أوامر البيع فوق 24000 دولار، كانت توقعات السوق تشير إلى حدوث تصحيح. خلال الـ 17 ساعة التالية، انخفض سعر بيتكوين إلى أدنى مستوى له عند 21815 دولار، بانخفاض قدره 10%. وكان ذلك بشكل رئيسي بسبب حدوث تصفية متسلسلة في منصات التداول الآجلة الكبرى.
في سوق العقود الآجلة، عادةً ما يقترض المتداولون المزيد من الأموال لإجراء صفقات كبيرة. على سبيل المثال، يمكن أن تصل نسبة الرفع القياسية في سوق عقود بيتكوين الآجلة إلى 100 ضعف، مما يعني أنه يمكن إنشاء مركز بقيمة 100,000 دولار أمريكي بمبلغ 1,000 دولار أمريكي فقط. إن نسبة الرفع العالية تجعل سعر التصفية أقرب إلى سعر دخول المتداول، مما يزيد من خطر حدوث تصفيات كبيرة في فترة زمنية قصيرة.
في 21 ديسمبر، مع انخفاض سعر البيتكوين دون 22000 دولار، تم تصفية مئات الملايين من عقود الشراء. تظهر البيانات أنه تم تصفية حوالي 474 مليون دولار من عقود الفيوتشر خلال 4 ساعات. هذه التصفية الكبيرة يمكن أن تؤدي إلى التقلبات الشديدة، مما يجبر المتداولين على إغلاق مراكزهم بشكل غير نشط في فترة زمنية قصيرة.
أحد المؤشرات الهامة لتقييم توجه سوق العقود الآجلة هو معدل التمويل. تستخدم منصات التداول آلية "التمويل" لتحقيق التوازن في السوق. إذا كان هناك عدد كبير جداً من المشترين في السوق، فعلى المشترين دفع تعويض للبائعين، والعكس صحيح. لذلك، فإن ارتفاع معدل التمويل يعني أن السوق مشبعة بالمشترين. خلال الفترة من 20 إلى 21 ديسمبر، وصل معدل تمويل بيتكوين إلى مستوى مرتفع قدره 0.1%، مما تسبب في ضغوط كبيرة على تكاليف المتداولين.
!
قد يؤدي تباطؤ تدفق الأموال المؤسسية إلى تعديل صحي
بعض المحللين أشاروا إلى أن تباطؤ تدفق الأموال المؤسسية قد يزيد من مخاطر تصحيح بيتكوين. خلال عام 2020، كان المستثمرون المؤسسيون القوة الدافعة الرئيسية وراء ارتفاع بيتكوين. تظهر البيانات أن اهتمام المستثمرين المؤسسيين ببيتكوين قد زاد بشكل كبير في عام 2020.
عندما تبدأ الطلبات من أكبر المشترين في التراجع، ستزداد احتمالية حدوث تعديل عميق. إذا ظهرت هذه الاتجاه، فقد يشهد سوق البيتكوين تصفية متسلسلة، مما يعزز انخفاض الأسعار. ومع ذلك، يعتقد بعض المحللين أنه حتى لو حدث تعديل، فقد تكون مدته قصيرة.
أشار محلل على السلسلة إلى أن مخاطر التراجع قد زادت بسبب قيام كبار المستثمرين ببيع بيتكوين على منصات التداول. لكنه أضاف في الوقت نفسه أن السعر قد يتعافى بسرعة بعد التراجع، وقد يكون ذلك بسبب الطلب القوي من المشترين الذي يعوض تأثير التراجع.
!
الاتجاهات الكلية لا تزال إيجابية
من منظور كلي، فإن الاتجاه الإيجابي هو انخفاض تدفق الأموال من منصات التداول في حين أن احتياطيات العملات المستقرة تزداد. وهذا يدل على نقطتين: قد يكون عدد كبار المستثمرين الذين يقومون بالبيع على منصات التداول في تناقص؛ بعض الأموال التي كانت تراقب السوق بدأت تعود إلى سوق العملات المشفرة.
عادةً ما يحتفظ المستثمرون بالأموال التي يحصلون عليها من بيع العملات المشفرة كعملات مستقرة. يفعلون ذلك لأن استخدام العملات المستقرة لشراء عملات مشفرة أخرى أكثر ملاءمة. لذلك، إذا بدأت احتياطيات العملات المستقرة في منصات التداول الكبرى في الزيادة، فهذا يعني أن المستثمرين يعيدون استثمار الأموال في بيتكوين وغيرها من الأصول المشفرة الرئيسية.
!
على المدى القصير، أحد العوامل غير المؤكدة في اتجاه سعر بيتكوين هو الاستثمارات المؤسسية. تظهر البيانات أن علاوة إحدى صناديق استثمار بيتكوين بلغت 41%، مما يعني أن المستثمرين الذين يشترون بيتكوين من خلال هذا الصندوق يدفعون 41% أكثر من السعر الفوري.
ظهور هذه الظاهرة ذات الفائض العالي هو بسبب عدم موافقة الولايات المتحدة على صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين، مما جعل صندوق الثقة هذا الخيار المفضل للعديد من المؤسسات والمستثمرين المؤهلين. طالما أن الفائض الخاص بهذا الصندوق لا يزال بالقرب من المستويات العالية تاريخياً، فإن خطر انخفاض الطلب من المؤسسات على البيتكوين بشكل مفاجئ في الأجل القصير لا يزال منخفضاً. بالنظر إلى عدم وجود مؤشرات واضحة على انخفاض الفائض حالياً، فإن احتمال انخفاض البيتكوين نتيجة لتقليص تدفق الأموال من المؤسسات لا يزال صغيراً.
!