سوق العملات الرقمية أو قد تدخل فترة تذبذب عالية

في الآونة الأخيرة، يظهر سوق العملات الرقمية علامات على النمو مع وجود تدفق للتمويل، ولكن هذا يخفي أيضًا المخاطر الهيكلية المحتملة. قد يكون السوق في مرحلة من التقلبات عند مستويات مرتفعة.

تحليل البيئة الكلية

تصريحات ترامب المهدئة بشأن قضايا التجارة، بالإضافة إلى بيانات التضخم التي تظهر علامات على التهدئة، عززت مشاعر السوق بشكل مشترك. ومع ذلك، فإن ازدهار ديون الشركات، على الرغم من دعمه لسوق الأسهم، إلا أنه زاد أيضًا من أزمة الديون في الولايات المتحدة. إن ارتفاع نسب الرفع المالي للمستهلكين والشركات، جنبًا إلى جنب مع القيود المفروضة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، جعلت مخاطر السيولة النظامية تبدأ في الظهور.

تدفق الأموال وبنية السوق

تظهر علامات ضعف في زخم الأموال. التدفقات المالية إلى العملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة تتناقص بشكل مستمر، مما يدل على نقص واضح في المشترين الجدد. على الرغم من ارتفاع سعر البيتكوين، إلا أن التدفقات المالية، والزيادة الخارجية، وتدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة تتراجع بالتزامن، مما يزيد من مخاطر التصحيح.

بيتكوين (BTC)

تشير التحليلات الفنية إلى أن السوق في مرحلة تذبذب تصاعدي. تظهر البيانات على السلسلة أن توزيع الرموز التي تزيد عن 100,000 دولار قد زاد.

إيثيريوم (ETH)

تحركات ETH أضعف من BTC، سعر ETH/BTC انكسر هذا الأسبوع، مما يدل على استمرار تدفق الأموال إلى BTC. تظهر بيانات السلسلة أن العناوين النشطة في ارتفاع، مما قد يشير إلى إكمال مرحلة القاع.

تحليل البيانات على السلسلة

ارتفع إجمالي كمية العملات المستقرة بشكل طفيف إلى 2112.56 مليار، لكن كمية الإصدار الجديدة كانت فقط 8.77 مليار، مما يمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنة بالفترات السابقة. انخفض متوسط الإصدار اليومي إلى 1.25 مليار، وهو أدنى مستوى له في الأسابيع الأربعة الماضية، مما يشير إلى تباطؤ واضح في تدفق الأموال. قد يعكس هذا دخول السوق في مرحلة ترقب، حيث تضعف السيولة بشكل هامشي على المدى القصير، مما يتطلب الحذر من الضغوط المحتملة للتصحيح.

تراجع تدفق الأموال إلى ETF BTC لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، حيث بلغ صافي التدفق هذا الأسبوع 609 مليون فقط، مما يشير إلى انخفاض كبير في التأثير الهامشي للأموال. على الرغم من أن الأسعار لا تزال ضمن قناة صاعدة، إلا أن هناك تباينًا مع الأساسيات، مما يشير إلى ضعف في الزخم ووجود مخاطر التصحيح.

استمرت علاوة الخصم في السوق الخارجي في الانخفاض تحت الماء، مما أدى إلى تشكل تباين مع الأسعار، مما يشير إلى أن تدفق الأموال الخارجية بدأ في التراجع، وضعف الزخم الجديد في السوق.

آفاق السوق ونصائح استراتيجية

نظرًا للظروف الحالية للسوق، يُنصح المستثمرون بتبني استراتيجية دفاعية بشكل رئيسي:

1. متابعة أداء مستوى دعم 100,000 دولار لبيتكوين.
2. متابعة إيقاع التراجع المحتمل لـ ETH.
3. النظر في تخفيض الحيازات من العملات البديلة عالية بيتا عند ارتفاع الأسعار.

بشكل عام، السوق في مرحلة تنافس على المخزون، ويفتقر إلى قوى دفع جديدة. على المدى القصير، إذا لم يكن هناك سياسات كبيرة أو عوامل ماكرو محفزة، قد يستمر السوق في التقلب أو يواجه مخاطر تصحيح إضافية. يجب على المستثمرين أن يتحلوا بالحذر وأن يديروا المخاطر بشكل جيد.